ГлавнаяКаталог работФинансы и кредит → Кредит в рыночной экономике 2007 г
5ка.РФ

Не забывайте помогать другим, кто возможно помог Вам! Это просто, достаточно добавить одну из своих работ на сайт!


Список категорий Поиск по работам Добавить работу
Подробности закачки

Кредит в рыночной экономике 2007 г



СОДЕРЖАНИЕ


ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………………….. 3
ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ КРЕДИТА И УСЛОВИЯ ЕГО СУЩЕСТВОВАНИЯ……. 5
1.1 Необходимость кредита в рыночной экономике и экономическое содержание кредитных отношений………………………………………………………………… 5
1.2 Функции кредита и принципы кредитования…………………………………… 8
1.3 Классификация форм кредита в рыночной экономике………………………… 124
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ КРЕДИТА В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ РФ………………………………………………………………………….. 24
2.1. Особенности использования различных форм кредитования в РФ в 2005г.……….. 24
2.2. Развитие различных форм кредитования в РФ……………………………………….. 33
• Потребительский кредит …………………………………………………………… 33
• Краткострочное финансирование малых предприятий…………………………… 41
• Лизинг как альтернатива кредитования……………………………………………. 49
ГЛАВА 3. РАЗВИТИЕ МЕХАНИЗМОВ КРЕДИТОВАНИЯ В РФ…………………… 58
3.1 Практические аспекты реализации кредитного механизма в РФ…………………. 58
3.2 Развитие схемы потребительского кредитования………………………………….. 64
3.3 Развитие Лизинга в РФ………………………………………………………………. 66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………………. 69
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………………. 73



ВВЕДЕНИЕ


Необходимость кредитных отношений в рыночной экономике общеизвестна. С одной стороны, у отдельных фирм, частных лиц и прочих участников рыночных отношений возникают временно свободные денежные средства (в связи с несовпадением времени реализации товаров и услуг и времени приобретения новых партий сырья, материалов и т.п., а также в связи с сезонным производством;), с другой стороны у участников рыночных отношений возникает потребность в дополнительных средствах, сверх тех, которые они имеют на данный момент.
Здесь важно, что при использовании кредита создаются благоприятные условия не только для успешной работы предприятий и организаций сезонных отраслей хозяйства, но и для экономного использования ресурсов, по¬скольку эти предприятия и организации могут осуществлять свою дея¬тельность при минимальном объеме собственных средств, а также умень¬шении резервов, в том числе денежной их части.
Велика роль кредита и в расширении производства. Заемные сред-ства могут предоставляться на сравнительно короткие сроки для уве-личения запасов и затрат, требующихся для расширения производства и реализации продукции. Вместе с тем кредит может использоваться в качестве источника средств для увеличения основных фондов - зданий, сооружений, приобретения оборудования и т. д.
Кредит объективно выступает как необходимый источник формирования основных и оборотных средств хозяйствующих субъектов. Благодаря кредитным отношениям отпадает необходимость обязательного накопления крупных собственных средств и происходит более быстрое вовлечение ресурсов в хозяйственный оборот.
Кредит выступает опорой современной экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. Его используют как крупные пред-приятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяй-ственные и торговые структуры; как государства, правительства, так и отдельные граждане.
Кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, а следовательно, концентрации производства
В мировой практике развитие экономики неразрывно связано с кредитом, который в различных формах проникает во все сферы хозяйственной жизни. Об этом свидетельствует расширение круга операций банков, в том числе и в об¬ласти кредитования.
Целью данной работы является: выявить наиболее эффективные механизмы развития кредитного финансирования РФ и разработать задачи их реализации.
Задачи работы:
• Выявить сущность и место кредита в рыночной экономике
• Дать определение основным функциям кредита
• Определить принципы кредитования
• Провести классификацию основных форм кредита в рыночной экономике
• Анализ текущей ситуации на рынке потребительского кредитования и кредитования малых предприятий и лизинга.
• Выявление наиболее эффективных механизмов развития кредитования в РФ
• Разработка задач реализации эффективных механизмов кредитования


ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ КРЕДИТА И УСЛОВИЯ ЕГО СУЩЕСТВОВАНИЯ


1.1 Необходимость кредита в рыночной экономике и экономическое содержание кредитных отношений

Кредит – движение ссудного капитала, т.е. денежного капитала предоставляемого в ссуду на условиях возврата за плату в виде процента. Также можно рассмотреть кредит как предоставление денежных ресурсов или товаров в долг, как правило, с уплатой процентов; стоимостная экономическая категория, неотъемлемый элемент товарно-денежных отношений.
Возникновение кредита связано непосредственно со сферой обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собственники, готовые вступить в экономические отношения. Это определение кредита хорошо отражает понятие и сущность, но в нём не хватает чёткого обозначения участников кредитно-финансовых отношений, ничего не сказано о сроках возврата. Следующее определение даёт полное представление о кредите.
Кредит - это передача денег или материальных ценностей одной стороной (кредитором) другой стороне (заемщику) на условиях возврата. То есть обе стороны, заключить между собой договор займа. Необходимыми элементами такого договора должны быть субъекты договора (кто дает и кто берет), объект договора (что дается в долг - орудия труда, деньги), срок, через который должник должен возвратить ссуду, и условия, на основе которых деньги (вещь) даются в долг, но больше на некоторую величину (на процент) и т.п. Это определение кредита более охватывающее его сущность, назначение, участников и сроках возврата. Обо всех этих условиях стороны договариваются самостоятельно.
Проанализировав все определения кредита можно дать одно обобщённое определение. Кредит – это экономические отношения между двумя сторонами по поводу предоставления денежных средств или товарно-материальных ценностей на условиях срочности платности и возвратности с целью обеспечения потребности в денежных ресурсах.
Конкретной экономической основой, на которой появляются и раз-виваются кредитные отношения, выступают кругооборот и оборот средств (капитала).
Кругооборот и оборот капитала отличаются непрерывностью. Вме¬сте с тем это не исключает колебаний в его кругообороте и обороте. В процессе его движения образуются приливы и отливы денежных средств, колебания потребности в ресурсах и источниках ее покрытия. Их можно наблюдать в связи с движением как основных, так и оборотных капита¬лов предприятий.
Внутри кру¬гооборота и оборота основных капиталов происходит неравномерное их движение, вызванное природой восстановления их стоимости. Следует заметить, что подобная неравномерность может привести к тому, что у одних предприятий образуются свободные денежные средства, у других в связи с потребностью в крупных единовременных затратах образуется их недостаток.
На базе неравномерности кругооборота и оборота капиталов есте-ственным становится появление отношений, которые устраняют несоот-ветствие между временем производства и временем обращения средств, разрешают относительное противоречие между временным оседанием средств и необходимостью их использования в народном хозяйстве. Та¬ким отношением является кредит.
При всей очевидности той пользы, которую приносит кредит, его воздействие на народное хозяйство оценивается неоднозначно. Зачас¬тую одними специалистами считается, что кредит возникает от нехватки имущества и ресурсов, имеющихся в распоряжении субъектов хозяйства. Кредит, по мнению других специалистов, разру¬шает экономику, поскольку за него надо платить, что подрывает фи¬нансовое положение заемщика, приводит к его банкротству.
Столь разноплановое понимание воздействия кредита на экономи¬ку во многом связано с отсутствием о нем четкого представления.
Возникновение кредита следует искать не в сфере производства про-дуктов для их внутреннего потребления, а в сфере обмена, где владель¬цы товаров противостоят друг другу как собственники, юридически са-мостоятельные лица, готовые выступить в экономические отношения. Товарообмен как перемещение товара из рук в руки, обмен услугами являются той почвой, где могут возникнуть и возникают отношения по поводу кредита. Движение стоимости - ядро движения кредита.
Кредит становится неизбежным атрибутом товарного хозяйства. Кредит берут не потому, что у заемщика нет собственных средств, а потому, что у него в силу объективности кругооборота и оборота капитала в полной мере недостает собственных ресурсов. Как подчеркивалось ранее, их нерациональ¬но накапливать про запас, они все время находятся в движении, в обо¬роте.
Часто кредит воспринимается как деньги. На первый взгляд кажет¬ся, что для этого действительно есть основания. В современном хозяй¬стве в долг предоставляются в большей части денежные средства. Тем не менее, деньги и кредит - это различные не только понятия, но и раз¬ные отношения.
Первым отличием кредитных от денежных отношений является различие состава участников. Деньги как всеобщий эквивалент становятся таковыми в результате отношений между продавцом и покупателем, между получателем денег и их пла¬тельщиком. Стоимость совершает при этом встречные движения: то¬вар переходит от продавца к покупателю, деньги - от покупателя к про¬давцу. В кредитной сделке участвуют другие субъекты, а именно кредитор и заемщик.
Второе отличие кредита от денег наблюдается при отсрочке платежа за тот или иной товар. В этом случае участвуют и кредит, и деньги в функции средства платежа. Тем не менее, если деньги проявляют свою суть в акте рассрочки платежа в момент самого платежа (именно по¬этому данная функция денег и называется функцией средства платежа), то платеж в кредитной сделке - только элемент движения стоимости на началах возвратности. Кредит как экономическая категория проявляет свою сущность не в платеже по истечении отсрочки, а в самом факте отсрочки платежа.
Третье отличие кредита от денег связано с различием потребитель¬ных стоимостей. Если деньги как всеобщий эквивалент в своей потре¬бительной стоимости обладают способностью превращения в продукт любого вида овеществленного труда, то для участников кредитных от¬ношений, для кредитной сделки не это выступает существенным момен¬том. Кредитор и заемщик проявляют заинтересованность в предостав¬лении и получении стоимости на определенное время. Кредит удовлетворяет временные потребности участников кредитной сделки.
При помощи кре¬дита приобретаются товарно-материальные ценности, различного рода машины, механизмы, покупаются населением товары с рассрочкой пла¬тежа. Объектом приобретения за счет кредита выступают разнообраз¬ные ценности (вещи, товары). Однако кредит - не всякое общественное отношение, а лишь такое, которое отражает экономические связи, движение стоимости.

1.2 Функции кредита и принципы кредитования


При рассмотрении функций кредита следует учитывать отличие их от роли кредита. Если функция — есть проявление сущности, выражение общественного назначения кредита, то через роль раскрываются резуль-таты его использования на основе выполняемых функций. Но, несмотря на различие понятий функций и роли, они взаимосвяза¬ны. Посредством использования функций кредита экономические субъек¬ты и общество в целом добиваются эффективности производства, ускоре¬ния обращения и роста доходов.
Сущность кредита раскрывается в его трех функциях :
1) распределения на возвратной основе денежных средств (распреде-лительная функция);
2) создания кредитных средств обращения и замещения наличных де¬нег (эмиссионная функция);
3) осуществления контроля за эффективностью деятельности эконо-мических субъектов (контрольная функция).
Распределительная функция кредита обнаруживается как при аккумуля¬ции средств, так и при их размещении, т.е. посредством кредита происхо¬дит распределение денежных средств на возвратной основе.
Эта функция четко проявляется в процессе предоставления на время средств предпри¬ятиям и организациям (так же, как сбережений населения) для удовлетво¬рения их потребностей в денежных ресурсах.
Таким образом, хозяйства обеспечиваются необходимым оборотным капиталом и ресурсами для ин¬вестиций.
Важная функция кредита — создание кредитных средств обращения и замещения наличных денег (эмиссионная функция). Проявляется она в том, что в процессе кредитования создаются платежные средства, т.е. обороту предоставляются деньги как в наличной, так и в безналичной формах. Данная функция кредита обнаруживается и тогда, когда на основе заме¬щения наличных денег происходят безналичные расчеты.
Второй функцией кредита, выступает замещение действительных денег кредитными операциями. В настоящее время созданы необходимые условия для такого заме¬щения. Перечисление денег с одного счета на другой в связи с безна¬личными расчетами за товары и услуги, зачет взаимной задолженнос¬ти, перечисление только сальдо взаимных зачетов дают возможность сократить налично-денежные платежи, улучшить структуру денежного оборота.
Кредитная система может создавать условия, позволяющие полнее использовать кредит для достижения по¬ставленных целей. С учетом этого банкам и заемщикам рекомендуется использовать различные виды ссуд. Выбирая конкретный вид кредита, заемщики учитывают экономи¬ческую целесообразность, выясняют, позволяет ли данная форма креди¬тования наиболее полно использовать ссуду для повышения доходности и развития их деятельности.
Вместе с тем контрольная функция кредита выражается именно в обеспечении и достижении экономически правильных, оптимальных условий перераспределения кредитных ресурсов, в контроле за процессами именно производства и распределения общественного продукта, за плановой оборачиваемостью (и ее ускорением) средств предприятий и организаций.
Предоставление ссуд тесно связано с проверкой (контролем) производственно-финансовой деятельности заемщиков, правильностью и эффективностью использования ссуды. Правильная организация банковского контроля предусматривает выявление недостатков в работе как со стороны заемщика, так и со стороны кредитора, устранение этих недостатков и налаживание работы на взаимовыгодной основе, стремление к заинтересованному партнерству.
К принципам кредитования относятся :
а) возвратность и срочность кредитования;
б) дифференцированность кредитования;
в) обеспеченность кредита;
г) платность банковских ссуд.
Возвратность кредита отражает возвращение ссуженной стоимости к кредито¬ру, к своему исходному пункту. В процессе возврата от заемщика к кре¬дитору передается именно та ссуженная стоимость, которая ранее была передана во временное пользование. Важно здесь и то, что возвратность ссуженной стоимости - это возвратность в квадрате, поскольку сред¬ства возвращаются не только к заемщику, совершив свой кругооборот, но от него к юридической исходной точке.
Срочность кредита представляет собой необходимую форму достижения возвратности кредита. Принцип срочности означает, что кредит должен быть, не просто возвращен, а возвращен в строго определенный срок, т.е. в нем находит конкретное выражение фактор времени. И, следовательно, срочность есть временная определенность возвратности кредита.
Срок кредитования является предельным временем нахождения ссуженных средств в хозяйстве заемщика и выступает той мерой, за пределами которой количественные изменения во времени переходят в качественные. Если нарушается срок пользования ссудой, то искажается сущность кредита, он теряет свое подлинное назначение.
Дифференцированность кредитования означает, что коммерческие банки не должны однозначно подходить к вопросу о выдаче кредита своим клиентам, претендующим на получения кредита. Кредит должен предоставляться только тем предприятиям, которые в состоянии вернуть его своевременно. Дифференцированность кредитования должна осуществляться на основании показателей кредитоспособности, под которой понимается финансовое состояние предприятия, дающее уверенность в способности и готовности заемщика возвратить кредит в обусловленный договором срок.
Обеспеченность кредита закрывает один из основных кредитных рисков - риск непогашения ссуды. Если бы не принимался во внимание этот принцип, то банковское дело превратилось бы в спекулятивное занятие, где высокий риск ведения операций привел бы к резкому росту процентных ставок.
Платность банковских ссуд означает внесение получателями кредита определенной платы за временное пользование для своих нужд денежными средствами. Реализация этого принципа на практике осуществляется через механизм банковского процента. Ставка банковского процента - это своего рода «цена» кредита. Платность кредита призвана оказывать стимулирующее воздействие на хозяйственный (коммерческий) расчет предприятий, побуждая их на увеличение собственных ресурсов и экономное расходование привлеченных средств.
Совокупное применение на практике всех принципов банковского кредитования позволяет соблюсти как макроэкономические интересы, так и интересы на микроуровне обоих субъектов кредитной сделки - банка и заемщика.

1.3 Классификация кредита в современной экономике

Кредиты клас¬сифицируются в зависимости от :
- стадий воспроизводства, обслуживаемых кредитом;
-отраслевой направленности;
- объектов кредитования;
- его обеспеченности;
- срочности кредитования;
- платности и др.
Классификацию кредита традиционно принято осуществ¬лять по нескольким базовым признакам, к важнейшим из кото¬рых следует отнести категории кредитора и заемщика, а также форму, в которой предоставляется конкретная ссуда. Исходя из этого можно выделить следующие шесть достаточно самостоя¬тельных форм кредита, каждая из которых в свою очередь распадается на несколько разновидностей по более детализиро¬ванным классификационным параметрам .
1. Банковский кредит
Одна из наиболее распространенных форм кредитных отношений в экономике, объектом которых выс¬тупает процесс передачи в ссуду непосредственно денежных средств. Предоставляется исключительно специализированными кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от центрального банка. В роли заемщика могут выступать только юридические лица, инструмен¬том кредитных отношений является кредитный договор или кре¬дитное соглашение. Доход по этой форме кредита поступает в ви¬де ссудного процента или банковского процента, ставка которого определяется по соглашению сторон с учетом ее средней нормы на данный период и конкретных условий кредитования.
Банковский кредит можно классифицировать по ряду базовых признаков:
1.1. Сроки погашения
Краткосрочные ссуды, предоставляемые, как правило, на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств у заемщика. Совокупность подобных операций образует автономный сегмент рынка ссудных капиталов — денежный ры¬нок. Средний срок погашения по этому виду кредита обычно не превышает шести месяцев. Наиболее активно применяются крат¬косрочные ссуды на фондовом рынке, в торговле и сфере услуг, в режиме межбанковского кредитования.
В современных отечественных условиях краткосрочные кредиты, получившие однозначно доминирующий характер на рынке ссудных капиталов, характеризуется следующими отли¬чительными признаками:
 более короткими сроками, обычно не превышающими од¬ного месяца;
 ставкой процента, обратно пропорциональной сроку воз¬врата ссуды;
 обслуживанием в основном сферы обращения, так как не-доступны из-за цен для структур производственного характера.
Среднесрочные ссуды, предоставляемые на срок до одного года (в отечественных условиях — до трех-шести месяцев) на цели как производственного, так и чисто коммерческого характера. Наибольшее распространение получили в аграрном секторе, а также при кредитовании инновационных процессов со средними объемами требуемых инвестиций.
Долгосрочные ссуды, используемые, как правило, в инвес¬тиционных целях. Как и среднесрочные ссуды, они обслуживают движение основных средств, отличаясь большими объемами пере¬даваемых кредитных ресурсов. Применяются при кредитовании реконструкции, технического перевооружения, нового строитель¬ства на предприятиях всех сфер деятельности. Особое развитие получили в капитальном строительстве, топливно-энергетическом комплексе, сырьевых отраслях экономики. Средний срок их пога¬шения обычно от трех до пяти лет, но может достигать 25 и более лет, особенно при получении соответствующих финансовых га¬рантий со стороны государства.
В России на стадии перехода к рыночной экономике прак¬тически не используются как из-за общей экономической не¬стабильности, так и меньшей доходности в сравнении с крат¬косрочными кредитными операциями.
1.2. Способ погашения
Ссуды, погашаемые единовременным взносом (платежом) со стороны заемщика. Традиционная форма возврата краткос¬рочных ссуд, весьма функциональная с позиции юридического оформления, так как не требует использования механизма исчис¬ления дифференцированного процента.
Ссуды, погашаемые в рассрочку в течение всего срока действия кредитного договора. Конкретные условия (порядок) возврата определяются договором, в том числе — в части антиин¬фляционной защиты интересов кредитора. Всегда используются при долгосрочных ссудах и, как правило, при среднесрочных.
1.3. Способ взимания ссудного процента
Ссуды, процент по которым выплачивается в момент ее общего погашения. Традиционная для рыночной экономики фор¬ма оплаты краткосрочных ссуд, имеющая наиболее функциональ¬ный с позиции простоты расчета характер.
Ссуды, процент по которым выплачивается равномерны¬ми взносами заемщика в течение всего срока действия кредит¬ного договора. Традиционная форма оплаты средне- и долгосроч¬ных ссуд, имеющая достаточно дифференцированный характер в зависимости от договоренности сторон (например, по долгосроч¬ным ссудам выплата процента может начинаться как по заверше¬нии первого года пользования кредитом, так и спустя более про¬должительный срок).
Ссуды, процент по которым удерживается банком в мо¬мент непосредственной выдачи их заемщику. Для развитой ры¬ночной экономики эта форма абсолютно нехарактерна и исполь¬зуется лишь ростовщическим капиталом. Из-за нестабильности экономической ситуации активно применялась в период 1993 — 1995 гг. многими российскими коммерческими банками, особенно по сверхкраткосрочным (до пяти рабочих дней) ссудам.
1.4. Наличие обеспечения
Доверительные ссуды, единственной формой обеспечения возврата которых является непосредственно кредитный договор. В ограниченном объеме применяются некоторыми зарубежными банками в процессе кредитования постоянных клиентов, поль¬зующихся их полным доверием (подкрепленным возможностью непосредственно контролировать текущее состояние расчетного счета заемщика). При средне- и долгосрочном кредитовании могут использоваться лишь в порядке исключения с обязательным стра¬хованием выданной ссуды, обычно — за счет заемщика. В отече¬ственной практике применяются коммерческими банками лишь при кредитовании собственных учреждений.
Обеспеченные ссуды как основная разновидность современ¬ного банковского кредита, выражающая один из его базовых принципов. В роли обеспечения может выступить любое имущест¬во, принадлежащее заемщику на правах собственности, чаще всего - недвижимость или ценные бумаги. При нарушении заемщиком своих обязательств это имущество переходит в собственность бан¬ка, который в процессе его реализации возмещает понесенные убытки. Размер выдаваемой ссуды, как правило, меньше средне¬рыночной стоимости предложенного обеспечения и определяется соглашением сторон. В отечественных условиях основная пробле¬ма при оформлении обеспеченных кредитов — процедура оценки стоимости имущества из-за незавершенности процесса формиро¬вания ипотечного и фондового рынков.
Ссуды под финансовые гарантии третьих лиц, реальным выражением которых служит юридически оформленное обязатель¬ство со стороны гаранта возместить фактически нанесенный банку ущерб при нарушении непосредственным заемщиком условий кредитного договора. В роли финансового гаранта могут выступать юридические лица, пользующиеся достаточным доверием со сто¬роны кредитора, а также органы государственной власти любого уровня. В условиях развитой рыночной экономики получили ши¬рокое распространение прежде всего в сфере долгосрочного кре¬дитования, в отечественной практике до настоящего времени имеют ограниченное применение из-за недостаточного доверия со стороны кредитных организаций не только к юридическим лицам, но и к государственным органам, особенно муниципального и регионального уровней.

1.5. Целевое назначение
Ссуды общего характера, используемые заемщиком по своему усмотрению для удовлетворения любых потребностей в финансовых ресурсах. В современных условиях имеют ограничен¬ное применение в сфере краткосрочного кредитования, при сред¬не- и долгосрочном кредитовании практически не используются.
Целевые ссуды, предполагающие необходимость для заем¬щика использовать выделенные банком ресурсы исключительно для решения задач, определенных условиями кредитного договора (например, расчета за приобретаемые товары, выплаты заработной платы персоналу, капитального развития и т. п.). Нарушение ука¬занных обязательств, как уже отмечалось в выше, вле¬чет за собою применение к заемщику установленных договором санкций в форме досрочного отзыва кредита или увеличения про¬центной ставки.
1.6. Категории потенциальных заемщиков
Аграрные ссуды — одна из наиболее распространенных раз-новидностей кредитных операций, определивших появление спе-циализированных кредитных организаций - агробанков. Харак¬терной их особенностью является четко выраженный сезонный характер, обусловленный спецификой сельскохозяйственного про¬изводства. В настоящее время в России эти кредитные операции осуществляются в основном по линии государственного кредита из-за крайне тяжелого финансового состояния большинства за¬емщиков — традиционных для плановой экономики аграрных структур, практически не адаптируемых к требованиям рыночной экономики.
Промышленные, торговые ссуды, предоставляемые субъектам хозяй¬ствования, функционирующим в сфере торговли и услуг. В основ¬ном они имеют срочный характер, удовлетворяя потребности в заемных ресурсах в части, не покрываемой коммерческим креди¬том. Составляют основной объем кредитных операций российских банков.
Ссуды посредникам на фондовой бирже, предоставляемые банками брокерским, маклерским и дилерским фирмам, осуще¬ствляющим операции по купле-продаже ценных бумаг. Характер¬ная особенность этих ссуд в зарубежной и российской практике - изначальная ориентированность на обслуживание не инвестици¬онных, а игровых (спекулятивных) операций на фондовом рынке.
Ипотечные ссуды владельцам недвижимости, предостав¬ляемые как обычными, так и специализированными ипотечными банками. В современной зарубежной практике получили столь широкое распространение, что в некоторых источниках выделя¬ются в качестве самостоятельной формы кредита. В отечественных условиях начали получать ограниченное распространение лишь с 1994 г., что связано с незавершенностью процесса приватизации и отсутствием законодательных актов, четко определяющих права собственности на основные виды недвижимости (прежде всего — на землю).
Межбанковские ссуды — одна из наиболее распространен¬ных форм хозяйственного взаимодействия кредитных организа¬ций. Текущая ставка по межбанковским кредитам является важ¬нейшим фактором, определяющим учетную политику конкретного коммерческого банка по остальным видам выдаваемых им ссуд. Конкретная величина этой ставки прямо зависит от центрального банка, являющегося активным участником и прямым координато¬ром рынка межбанковских кредитов. Отсутствие эффективного планирования таких операций в августе 1995 г. вызвало кризис межбанковских платежей, охвативший всю кредитную систему России.
2. Коммерческий кредит
Одна из первых форм кредитных отношений в экономике, породившая вексельное обращение и тем самым активно способствовавшая развитию безналичного де¬нежного оборота, находит практическое выражение в финансово-хозяйственных отношениях между юридическими лицами в форме реализации продукции или услуг с отсрочкой платежа. Основная цель этой формы кредита — ускорение процесса реализации това¬ров, а следовательно, извлечения заложенной в них прибыли.
Инструментом коммерческого кредита традиционно являет¬ся вексель, выражающий финансовые обязательства заемщика по отношению к кредитору. Наибольшее распространение по¬лучили две формы векселя — простой вексель, содержащий прямое обязательство заемщика на выплату установленной суммы непосредственно кредитору, и переводный (тратта), представляющий письменный приказ заемщику со стороны кредитора о выплате установленной суммы третьему лицу либо предъявителю векселя. В современных условиях функции век¬селя часто принимает на себя стандартный договор между по¬ставщиком и потребителем, регламентирующий порядок опла¬ты реализуемой продукции на условиях коммерческого кредита.
Коммерческий кредит принципиально отличается от бан¬ковского:
 в роли кредитора выступают не специализированные кредит¬но-финансовые организации, а любые юридические лица, связан-ные с производством либо реализацией товаров или услуг;
 предоставляется исключительно в товарной форме;
 ссудный капитал интегрирован с промышленным или тор-говым, что в современных условиях нашло практическое выра-жение в создании финансовых компаний, холдингов и других аналогичных структур, включающий в себя предприятия раз-личной специализации и направлений деятельности;
 средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на данный период вре¬мени;
 при юридическом оформлении сделки между кредитором и заемщиком плата за этот кредит включается в цену товара, а не определяется специально, например, через фиксированный процент от базовой суммы.
В зарубежной практике коммерческий кредит получил ис-ключительно широкое распространение. Например, в Италии до 85% от суммы сделок в оптовой торговле осуществляются на условиях коммерческого кредита, причем средний срок по нему составляет около 60 дней, что существенно превышает срок фактической реализации товаров непосредственным потребите¬лям. В России эта форма кредитования до последнего времени была ограничена сферой обращения. В других отраслях ее рас¬пространению объективно препятствовали такие факторы, как высокие темпы инфляции, кризис неплатежей, ненадежность партнерских связей, недостатки конкретного права.
В современных условиях на практике применяются в основ¬ном три разновидности коммерческого кредита:
 кредит с фиксированным сроком погашения;
 кредит с возвратом лишь после фактической реализации за-емщиком поставленных в рассрочку товаров;
 кредитование по открытому счету, когда поставка следую¬щей партии товаров на условиях коммерческого кредита осу-ществляется до момента погашения задолженности по преды-дущей поставке.
3. Потребительский кредит
Главный отличительный его при¬знак — целевая форма кредитования физических лиц. В роли кре¬дитора могут выступать как специализированные кредитные орга¬низации, так и любые юридические лица, осуществляющие реали¬зацию товаров или услуг. В денежной форме предоставляется как банковская ссуда физическому лицу для приобретения недвижи¬мости, оплаты дорогостоящего лечения и т. п., в товарной — в процессе розничной продажи товаров с отсрочкой платежа. В Рос¬сии только получает распространение, ограниченно используется при кредитовании под залог недвижимости (чаще всего — жилья). В зарубежной же практике потребительский кредит охватывает все слои трудоспособного населения, в основном через различные си¬стемы кредитных карточек.
4. Государственный кредит
Основной признак этой формы кредита — непременное участие государства в лице органов ис¬полнительной власти различных уровней. Осуществляя функции кредитора, государство через центральный банк производит кре¬дитование:
• конкретных отраслей или регионов, испытывающих особую потребность в финансовых ресурсах, если возможности бюд¬жетного финансирования уже исчерпаны, а ссуды коммерчес¬ких банков не могут быть привлечены в силу действия факто¬ров конъюнктурного характера;
• коммерческих банков в процессе аукционной или прямой продажи кредитных ресурсов на рынке межбанковских креди¬тов.
В роли заемщика государство выступает в процессе разме¬щения государственных займов или при осуществлении опера¬ций на рынке государственных краткосрочных ценных бумаг.
Основной формой кредитных отношений при государ¬ственном кредите являются такие отношения, при которых го¬сударство выступает заемщиком средств. Следует отметить, что в условиях переходного периода он должен использоваться не только в качестве источника привле-чения финансовых ресурсов, но и эффективного инструмента централизованного кредитного регулирования экономики.
5. Международный кредит
Рассматривается как совокупность кредитных отношений, функционирующих на международном уров¬не, непосредственными участниками которых могут выступать меж¬национальные финансово-кредитные институты (МВФ, МБРР и др.), правительства соответствующих государств и отдельные юридические лица, включая кредитные организации. В отношениях с участием го¬сударств в целом и международных институтов всегда выступает в денежной форме, во внешнеторговой деятельности — и в товарной (как разновидность коммерческого кредита импортеру).
Международный кредит классифици¬руется по нескольким базовым признакам:
 по характеру кредитов — межгосударственный, частный;
 по форме — государственный, банковский, коммерческий;
 по месту в системе внешней торговли — кредитование экс-порта, кредитование импорта.
Характерным признаком международного кредита выступает его дополнительная правовая или экономическая защищенность в форме частного страхования и государственных гарантий.
Различаются кредиты и по характеру взаимоотношений между субъектами. Большая часть кредитов характеризуется тем, что банки выступают в качестве кредитора, а предприятия, организа¬ции, физические лица — в качестве заемщиков. Но существуют такие виды кредитов, когда оба субъекта кредитных отношений выступают в этих ролях, например контокоррентный кредит. С юридической точки зрения, контокоррент - это соглашение двух сторон о взаимном кредитовании. Чаще всего такой кредит используется под залог ценных бумаг. Данный вид кредита пред-полагает открытие контокоррентного счета, на котором отражают¬ся все операции, связанные с кредитованием предприятия, и его свободные денежные средства. Если задолженность по ссудам бу¬дет выше зачисленных свободных средств предприятия, то на дату регулирования образуется дебетовый остаток; при обратных зна¬чениях - кредитовый. В договоре устанавливаются процентные ставки по дебетовому и кредитовому остатку.
Различие в методах заключается в том, что простые, ссуды вы¬даются по заявке на определенный срок и их погашение осуще¬ствляется с расчетного счета. Комплексные ссуды выдаются и по¬гашаются в автоматическом режиме. Для этих операций открыва¬ется специальный ссудный счет, который становится главным. Расчетный счет носит второстепенный характер. Банк берет на себя обязательство делать платежи по всем договорам предприя¬тия в пределах установленного лимита. Задолженность погашается ежедневно по мере поступления денежных средств в адрес пред¬приятия.
В настоящее время получили распространение и новые виды кредитов, например лизинг, факторинг, форфейтинг.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ КРЕДИТА В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ РФ

2.1 Особенности использования различных форм кредитования в России в 2005г.
.

Прошлый год ознаменовался преодолением последствий дестабилизации банковской системы (в середине 2004 г.), приведшей к замедлению роста банковских ресурсов. Темп прироста привлеченных средств в 2005 г. составил 42% в номинальном и 28% в ре¬альном выражении (2004 г. - 28% и 15% соответственно). При этом активный при¬ток привлеченных средств наблюдался практически по всем основным видам ресурсов.

Рисунок 2.1.
Основные элементы пассивов коммерческих банков, без учета Сбербанка, в реальном выражении, % (начало года = 100%)


Источник: Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования - обзор №7- 2005г.
Таблица 2.1.
Прирост основных видов ресурсов коммерческих банков, без учета Сбербанка, %

Темпы прироста в реальном выражении Вклад в прирост
привлеченных
средств
2003 2004 2005 2005
Привлеченные средства, всего 24.6 14.5 27.7 100.0
в том числе:
Счета и депозиты физических лиц 47.6 26.2 42.1 28.7
Счета и депозиты нефинансовых предприятий 12.1 12.9 28.2 31.7
Выпущенные ценные бумаги 26.0 -6.9 2.7 4.9
Иностранные пассивы 45.0 9.2 51.9 27.8
Средства, привлеченные от других банков 2.7 -1.1 14.6 4.8
Средства бюджетов всех уровней 12.1 128.7 -20.4 -1.3
Прочее 25.8 72.1 18.8 3.4
Источник: Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования - обзор №7- 2005г.

Таким образом, можно выделить основные черты динамики привлечения средств банками в 2005 г.:
• возобновление интенсивного притока сбережений населения;
• ускорение привлечения средств на счетах и депозитах предприятий, сопровождаю¬щееся сдвигом их структуры в сторону срочных депозитов;
• заметное «удлинение» привлекаемых ресурсов.
Таким образом в 2005 г. восстановились сверхвысокие темпы роста одного из основных источников привлеченных средств банков - счетов и депозитов населения (см. рисунок 2.1 табл. 2.1) - 58% в номинальном и 42% в реальном выражении (для сравнения: 2004 г. - 41% в номинальном и 26% в реальном выражении).
Такое интенсивное расширение депозитов населения обуславливается действием двух факторов.
• высокая динамика реальных располагаемых доходов населения (2005 г. -108.9%).
• введение в действие системы обязательного страхования вкладов. Данный фактор сыграл важную роль в преодолении недоверия населения, вызванного дестабилизацией банковской системы в 2004 г. Благодаря этому норма сбережений во вкладах выросла с 4.9% в 2004 г. до 6.2% в 2005 г.
Закономерным результатом расширения притока привлеченных средств стало заметное ускорение роста банковских активов - до 40% в номинальном и 26% в реальном выражении (2004 г. - в 27% в номинальном и 14% в реальном выражении).

Рисунок 2.2.
Основные элементы активов банков, в реальном выражении, без учета Сбербанка, % (начало года = 100)

Источник: Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования - обзор №7- 2005г.


Таблица 2.2.
Прирост основных направлений размещения активов коммерческих банков, без учета Сбербанка, %

Темпы прироста в реальном выражении Вклад в прирост активов

2003 2004 2005 2005
Чистые активы 22.7 14.0 25.8 100.0
в том числе:
Кредиты и займы нефинансовым предприятиям 23.1 13.0 17.5 33.4
Кредиты физическим лицам 81.1 83.9 87.2 17.2
Иностранные активы -5.4 2.2 42.1 15.6
Вложения в государственные ценные бумаги -4.1 0.8 27.1 3.7
Вложения в ценные бумаги корпоративного сектора 59.5 34.1 68.7 10.1
Средства, размещенные в других банках 5.1 5.5 13.8 4.1
Ликвидные активы 72.1 35.8 -8.3 0.6
Прочее 24.8 -7.1 36.8 12.5
Источник: Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования - обзор №7- 2005г.

Таким образом, можно выделить основные черты динамики активных операций банками в 2005 г.:
• продолжение бума кредитования населения;
• умеренные темпы роста самого значимого вида активов - кредитов и займов нефи¬нансовым предприятиям;
• устойчивое повышение средних сроков банковских кредитов предприятиям и на¬селению;
• интенсивное расширение вложений банков в корпоративные ценные бумаги;

Темпы наращивания коммерческими банками портфеля кредитов населению остаются ре¬кордно высокими (см. рисунок 2.2). Их прирост составил 87% в реальном выражении и 108% в но¬минальном (для сравнения: 2004 г. - 84% и 105% соответственно). В результате вклад этого вида операций в общее увеличение банковских активов достиг весомой величины - 17% (см. табл. 2.2).
Вследствие бурного развития кредитование населения превратилось в значимый макро¬экономический фактор, влияющий на расширение конечного спроса. Так, по оценкам, в 2005 г. потребительское кредитование обеспечило более 40% прироста розничного оборота непродовольственных товаров (2004 г. - около 25%).
Спрос на розничные кредиты имеет значительный нереализованный потенциал. В отно¬шении к ВВП объем этих кредитов составляет пока еще 5% ВВП, что существенно ниже пока¬зателей других стран с переходной экономикой. В странах Восточной Европы это отношение составляет 13-15%. Даже при сохранении нынешних рекордных темпов расширения рынка до выхода на этот уровень остается еще два-три года.
Кредиты и займы предприятиям нефинансового сектора растут достаточно умеренными темпами. Прирост их объема за 2005 г. составил 18% в реальном выражении. Это существенно ниже темпов расширения банковских активов в целом (26%). Хотя относительно динамики кор-поративного кредитования в 2004 г. (13%) в 2005 г. был заметен определенный прогресс. Несмотря на невысокую динамику, кредиты реальному сектору остаются важнейшим направлением активных операций банков (41% объема активов и 33% их прироста в 2005 г.)
Вложения коммерческих банков в корпоративные ценные бумаги переживают на¬стоящий бум. Портфель банков вырос в 2005 г. на 87% в номинальном и на 69% в реальном выражении, обеспечив 10% от прироста совокупных активов.
Такая высокая динамика отчасти связана с бурным ростом рыночных цен акций россий¬ских компаний, и как следствие, переоценкой стоимости банковских вложений на этом рынке (см. рисунок 2.3). Так индекс РТС вырос в 2005 г. на 83%, а стоимость банковского портфеля акций - на 106%.
Вложения в акции наряду с кредитованием населения становятся еще одной из высокодоходных альтернатив кредитам нефинансовым предприятиям.
Темпы расширения вложений банков в облигации корпоративных эмитентов также остава¬лись на высоком уровне, хотя и несколько меньшем, чем в 2004 г. В 2005 г. их прирост составил 72% в номинальном и 55% в реальном выражении против 87% и 67% в 2004 г. соответственно.

Рисунок 2.3.
Вложения банков в акции предприятий (млрд. руб.) и индекс РТС (пунктов)

Источник: Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования - обзор №7-2005г.

Продолжился рост среднего срока выдаваемых банками кредитов (с 15 до 17 месяцев). Доля кредитов коммерческих банков на срок свыше года выросла на 5 проц. пунктов, достигнув 43%. А с учетом Сбербанка доля средне- и долгосрочных кредитов впервые с середины 90-х годов превысила половину кредитного портфеля.


Рисунок 2.4.
Средний срок кредитов и депозитов, мес.

Источник: Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования - обзор №7-2005г.

Основной фактор удлинения кредитов — повышение сроков привлекаемых банками средств (см. рисунок 2.4).
Определенный вклад внесла также переориентация банков на кредитование физических лиц. Кредиты населению, как правило заметно «длиннее», чем кредиты предприятиям (22 ме¬сяца против 15 месяцев, без учета Сбербанка).
Удлинение предоставляемых банками заемных средств создает возможности для усиле¬ния роли кредита в финансировании производственных капитальных вложений, а также жи¬лищного строительства.
Рисунок 2.5.
Срочная структура кредитов нефинансовым предприятиям и физическим лицам, включая Сбербанк, %

Источник: Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования - обзор №7-2005г.

На последнее, в частности, указывает бурный рост ипотечного кредитования в прошлом году - объем ипотечных кредитов увеличился с 18 до 53 млрд. руб.
Таким образом, после паузы, вызванной локальным кризисом 2004 г., банковская система вошла в но¬вый цикл роста. Этот цикл характеризуется более высоким уровнем, как прибыльности, так и рисков.
Механизм нового цикла характеризуется:
• возобновление интенсивного притока средств населения и бум внешних заимство¬ваний банков благодаря введению системы обязательного страхова¬ния вкладов и повышению суверенных кредитных рейтингов, было преодолено не¬доверие к российским банкам, вызванное проблемной ситуацией 2004 г.;
• расширение ресурсной базы стимулировало интенсивное увеличение активных опе¬раций банков. В условиях роста конкуренции с зарубежными кредито¬рами в ключевом для банков направлении размещения - кредитовании корпоратив¬ных клиентов - это привело к интенсивному освоению альтернативных направле¬ний - в корпоративные ценные бумаги и потребительские кредиты;
• бурное расширение вложений в потребительские кредиты и корпоративные ценные бумаги создало предпосылки для роста банковских рисков по активным операциям
• одновременно интенсивное освоение этих направлений обеспечило повышение при¬быльности банковского бизнеса и - как результат - его привлекательности для инве¬сторов (см. Рисунок 2.6).


Рисунок 2.6.
Прибыль банков и ее основные элементы, без учета Сбербанка, в % к среднегодовым активам.

Источник: Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования - обзор №7- 2005г.
Устойчивость дальнейшего роста банковской системы в рамках данного механизма в критической степени будет зависеть от двух обстоятельств:
• поддержания ликвидности банковской системы; предотвращение ситуаций, анало¬гичных сложившейся в 2004 г.
• создания эффективных инструментов контроля за рисками по активным операциям. Гонка банков за сиюминутными доходами и расширением позиций на рынке способна привести к такому усилению рисков, которое уже не сможет быть компенсировано за счет наращивания капитала. Это может дестабилизировать банковскую систему или от¬дельные группы банков. Даже если этого не произойдет, чрезмерный рост рисков при¬ведет к прекращению намечающегося бума инвестиций в банковские капиталы.


• 2.2. Развитие различных форм кредитования в РФ

Потребительский кредит


В отличие от других кредитов, объектом потребительского кредита могут быть и товары, и деньги. Товарами, продаваемыми в кредит, как и оплачиваемыми за счёт банковских ссуд, являются предметы потребления длительного пользова¬ния. Субъектами кредита, с одной стороны, выступают кредиторы, в данном случае – это коммерческие банки, специальные учреждения потребительского кредита, магазины, сберкассы и другие предприятия, а с другой стороны – заемщики – люди.
В России потребительское кредитование довольно длительное время оставалось услугой для избранных но в 2003—2004 годах ситуация начала меняться, и сегодня рынок потребительского кредитования переживает настоящий бум.
Потребительские кредиты – пожалуй, самая востребованная сегодня услуга российских банков. По данным Центробанка, в 2004 г. банки выдали населению потребкредитов на сумму 616,5 млрд руб., на 1 августа 2005 года, общая сумма кредитов частным лицам составила 853,5 млрд. рублей, увеличившись с начала года на 74,9%. А по данным на 1 марта 2006 года банки выдали населению в качестве кредитов 1,1 трлн. рублей .
Как видно из приведенных данных за последние три года объем выданных денежных средств удваивался ежегодно. Таким образом В 2004—2005 годах потребительское кредитование превратилось в саморазвивающийся процесс с четко выраженной положительной обратной связью. Взяв деньги в кредит и приобретя недоступную ранее машину, квартиру или дачу, потребитель продолжал активно использовать уже опробованный механизм, при этом размер кредита непрерывно увеличивался.

Таблица 2.3
Структура активов Российских банков на 1 марта 2006 г.


Место Банк Работающие активы, млн руб. Динамика с 01.01.06, % Кредиты частным лицам, % Кредиты частным лицам, млн руб. Динамика с 01.01.05, %
1 Сбербанк 2 466 765 3 21 519 903 0
2 Внешторгбанк 624 129 3 2 10 057 -8
3 Газпромбанк 444 096 1 3 11 857 12
4 Альфа-банк 249 738 0 2 4937 24
5 Банк Москвы 229 253 7 7 15 802 6
6 Уралсиб 223 880 3 13 28 931 5
7 Росбанк 183 641 -1 27 49 797 10
8 ММБ 164 921 7 6 9979 3
9 Райффайзенбанк 150 718 11 13 19 530 0
10 МДМ-банк 134 955 9 11 15 399 5
11 Русский стандарт 124 053 14 85 105 954 14
12 Промстройбанк 116 261 -11 5 5751 4
Источник: Финанс №16-2006 с.24
Таким образом, можно увидеть, что объем ссуд частным клиентам увеличивается существенно быстрее, чем размер вкладов, привлекаемых от граждан. Так, совокупный кредитный портфель банков за год вырос на 104%, тогда как сумма депозитов увеличилась только на 39 %.
Таблица 2.4
Структура пассивов Российских банков на 1 марта 2006 г.


Место Банк Пассивы, млн руб. Динамика с 01.01.06, % Собственный капитал, млн руб. Динамика с 01.01.05, % Средства частных лиц, млн руб. Динамика с 01.01.05, %
1 Сбербанк 2 688 849 4 300 181 20 1 561 746 2
2 Внешторгбанк 660 905 3 121 159 3 91 066 -7
3 Газпромбанк 457 162 2 45 713 14 45 179 1
4 Альфа-банк 258 615 0 27 380 4 37 638 -2
5 Банк Москвы 235 823 6 22 985 6 66 024 -3
6 Уралсиб 240 834 3 45 028 21 50 291 3
7 Росбанк 198 760 -2 24 272 3 56 656 2
8 ММБ 168 409 7 14 395 8 14 438 -3
9 Райффайзенбанк 155 900 11 15 707 6 34 259 0
10 МДМ-банк 137 948 8 19 304 0 9042 -15
11 Русский стандарт 127 713 14 14 080 26 6807 -20
12 Промстройбанк 127 085 -11 13 082 6 34 852 -7
Источник: Финанс №16-2006 с.24

Работающие активы банковской системы растут существенно медленнее, чем объем потребкредитов: за год они увеличились на 37,6% (до 8,3 трлн. руб.). При этом доля займов, представленных частным лицам в структуре Работающих активов увеличилась более чем в двое:
На 1 марта 2006 они занимают 18,5% активов против 9% на 1 марта 2005.
Такую тенденцию можно объяснить ростом общего благосостояния населения и увеличение реального располагаемого дохода.
Основой роста доходов является повышение заработной платы, которая за последние четыре года росла активными темпами (19% в 2003 г., 15% в 2005 г.). Всего за период с 2000 по 2005 год средний заработок по России вырос на 75,8%
Предпосылкой сохранения активного роста потребительского спроса будет сохраняющаяся динамика реальных располагаемых доходов населения. За 2004 год реальные располагаемые доходы населения увеличились на 7,8%, а оборот розничной торговли на 12,1% (в 2003 году на 14% и 8,4% соответственно).
Рисунок 2.7.
Структура денежных доходов населения


Источник: Официальный документ Комитета ТПП РФ по развитию потребительского рынка, 2005г.

По прогнозу МЭРТ увеличение роста доходов населения к 2007 году составит 40%, поэтому можно ожидать аналогичного роста и в объемах предоставляемых кредитных ресурсах.
Благодаря расширению практики потребительского кредитования возможность получения кредита во многом стала фактором принятия решения о покупке.
Первые потребительские кредиты в 2000 году начал выдавать банк «Русский стандарт», сегодня этим занимаются уже более 100 банков. По оценкам СДМ-банка рынок розничных кредитов в России освоен всего на 10%, а по Москве на 25%, однако в ближайшие 1,5-2 года рост должен достигнуть 4-5 раз. С этой оценкой согласны и заинтересованные иностранные банки, число которых постоянно растет. К уже работавшим в России австрийскому «Райффайзенбанку», американскому «Ситибанку» и чешскому «Хоум Кредит» в 2004 году добавились французский БНП- Париба, купивший 50% «Русского стандарта», и американская GECF, выкупившая 100% Дельта-банка. В 2006 году объем выданных потребительских кредитов, как ожидается, возрастет примерно на 30% и может достичь $4 млрд.
Благодаря кредитам, в число активных потребителей стали вовлекаться более широкие слои населения из так называемой низшей части среднего класса. Среди их покупательских предпочтений фигурируют видеомагнитофоны, стиральные машины-автомат, микроволновые печи, т.е. те товары, которые уже не интересуют более зажиточные прослойки, уже имеющие эти товары и ориентирующиеся на более дорогие
товары длительного пользования, такие как автомобили, мебель, недвижимость и т.п.
Увеличивающийся спрос на высококачественные товары длительного пользования объективно ведет к росту импорта, особенно в тех секторах и ценовых сегментах, где иностранные производители находятся вне конкуренции.
Говоря о положительных тенденциях на рынке, можно отметить увеличение "точек" продажи товаров и услуг в кредит, уменьшение времени рассмотрения кредитных заявок, диверсификацию кредитных портфелей банков за счет увеличения доли кредитов физическим лицам. Однако по-прежнему реальная стоимость потребительского кредита не прозрачна для граждан.
Рисунок 2.8.
Динамика индекса крупных покупок и темпов роста продаж
непродовольственных товаров.


Источник: Официальный документ Комитета ТПП РФ по развитию потребительского рынка 2005г.

Недостаточное информирование обо всех условиях предоставления, использования и возврата потребительского кредита приводит к искажению условий конкуренции на рынке потребительского кредитования. Качество потребительских кредитов ухудшается. Просроченная задолженность по таким кредитам существенно превышает задолженность по другим видам кредитов. В частности, поэтому процентные ставки по потребительским кредитам в среднем в 1,5 раза выше, чем по кредитам юридическим лицам.
Объем выдаваемых кредитов растет такими быстрыми темпами, что экономисты уже начинают бить тревогу: смогут ли люди расплатиться по всем своим обязательствам.
Казалось бы, банки при выдаче кредитов должны внимательно следить за тем, способны ли их клиенты вернуть деньги. Но на самом деле при выдаче займов просчитать все факторы невозможно. Более того, затруднительно даже оценить нынешнее финансовое состояние просителя. Наличие серых зарплатных схем заставляет банки оценивать реальную платежеспособность «на глазок». Не говоря уже о том, что у большинства людей нет никаких кредитных историй. Соответственно одной из проблем потребительского кредитования является рост риска не возврата средств. Банки это прекрасно понимают, но готовы идти на риски. Тем более считают этот вид бизнеса перспективным. При этом признают, что взыскать с неплательщиков деньги очень и очень сложно.
Такая позиция банков объясняется целым комплексом причин.
• кредитовать население значительно доходнее. Даже по официальной статистике Банка России средняя за 2004 год ставка по рублевым кредитам физическим лицам на 7-8 процентных пунктов была выше ставки по кредитам предприятиям, выдаваемым на те же сроки. Кроме того, выдача кредитов населению обычно обременена различными дополнительными сборами и комиссиями. Значительно большая норма прибыли с лихвой компенсирует более высокие удельные издержки и риски.
• кредитование населения имеет гораздо большие перспективы для экстенсивного расширения. Лишь несколько процентов граждан пользуются сегодня кредитами. Нет сомнений, что, по мере роста благосостояния населения вовлеченность его в кредитные операции будет только возрастать. Например, в развитых европейских экономиках до половины объема потребления домашних хозяйств обеспечивается кредитами, в России же - пока лишь 4-5%.
• в кредитовании реального сектора значительно выше конкуренция, подстегиваемая развитием фондового рынка и проникновением иностранных банков. Чтобы продвигать бизнес дальше, банки должны ценить каждого, даже самого мелкого клиента. Тем не менее население заместит предприятия в активах банков еще не скоро, если это вообще произойдет. Интерес к физическим лицам не означает, что банки стали меньше ценить корпоративных клиентов, скорее напротив - каждый корпоративный клиент становится для них еще ценнее.
Другой проблемой потребительского кредитования является низкая финансовая грамотность населения.
О низком уровне финансовой грамотности населения говорят следующие показатели: только 20 процентов россиян хранят сбережения в банках, 7 процентов — пользуются пластиковыми картами, 4 процента — берут потребительские кредиты и лишь 0,1 процента — участвуют в ипотеке. Более 40 процентов россиян вообще не пользуются банковскими услугами, а те, кто пользуются, делают это неграмотно. Такие результаты тормозят развитие потребительского рынка и оказывают негативное влияние на всю российскую экономику.
Проводя анализ развития потребительского кредитования в России можно выделить положительные и отрицательные черты.
К положительным можно отнести:
• получение банками стабильно высокой прибыли;
• увеличение объема продаж торговыми организациями и автосалонами;
• увеличение покупательской платежеспособности;
• увеличение клиентской базы, как для банков, так и для торговых организаций;
К отрицательным:
• повышенные риски невозвратности денежных средств, для банков;
• значительные переплаты за товар, который покупает клиент;
Преимущества потребительского кредита:
возможность получить те вещи, которых без использования кредита пришлось бы очень долго ждать или которые были бы просто не доступны;
- гибкость: делать покупки в удобное время;
- безопасность: осуществление платежа между банком и какой либо организацией или единовременное предоставление средств клиенту намного безопаснее;
- помощь: кредит позволяет оплачивать непредвиденные срочные расходы (ремонт автомобиля, квартиры, оплата отпуска);


Краткосрочное кредитование малых предприятий


За последние годы вклад малых предприятий в эко¬номику России значительно увеличился. Если в 1999 г. объем продукции (работ, услуг), произведенной малыми предприятиями, составил 423,7 млрд. руб., то в 2003 - 2005г. — 1682,4 млрд. руб., т.е. вырос почти в 4 раза, а по сравне-нию с 2002 г. увеличился на 45%.
Прибыль малых предприятия в 2005г. Составила 362575 млн. руб. В отдельных регионах малые предприятия вносят значительный вклад в формирование доходов соответствующих бюджетов. Так, малые предприятия Москвы формируют около 40% городского бюджета.
Важным результатом деятельности малых предприятий является рост инвестиций в основной капитал.
По состоянию на 1.01.2005 г. данный показатель увеличился по сравнению с прошлым годом на 20,1% и составил 59,7 млрд. руб. С 1999 г. он вырос более чем в 4 раза.
Между тем реализация потенциала малого бизнеса в решении экономических и социальных пpoблeм невозможна без его адекватной финансово- кредитной поддержки. И на сегодня в России проблема финансового обеспечения развития малого бизнеса стоит особенно остро. По экспертным оценкам, только действующим из малых предприятий необходимо от 230 млрд. руб . Если же к этому добавить потребности в оборотном капитале на стадии становления малого предприятия (а более чем 90% субъектов малого бизнеса не может начать работу без заемных средств), то эти цифры растут до 1 трлн. руб. Да и большая часть действующих малых предприятий страны нуждается во внешних источниках финансирования по причине отсутствие собственных.
Основным источником пополнения оборотных средств и источником инновационного развития должны служить собственные средства. Однако собственные финансовые возможности для дальнейшего развития имеют далеко не все малые предприятия.
Между тем в современных условиях в России обозначилась значилась тенденция активного кредитования предпри¬ятий реального сектора экономики. Так, за период с 1999 по 2005 г. объемы кредитования экономики в номинальном выражении возросли более чем в 7 раз. В 2004 г. по сравнению с 2002 г. объем кредитования нефинансового сектора экономки вырос на 42,6%. Рост кредитной активности банков продолжился и в 2005 г. Объем кредитов, предоставленных нефинансовым предприятиям и организациям в рублях и валюте, на 1.10.2005 г. составил 2899, 3 млрд. руб., что на 25,8% больше, чем на начало года.
Исходя из характера потребности в кредитовании, кредиты малым предприятиям можно разделить на две группы
• Кредиты, опосредующие совокупные потребности предприятий (кредитование укрупненного объекта)
• Кредиты, предоставляемые на от¬дельные частные потребности
К первой группе относятся кредитование укрупненного объекта в пределах кредитной линии, кредитование по овердрафту.
Ко второй группе ссуд можно отнести целевые и вексельные кредиты.
Кредитование укрупненного объекта: Этот вид кредитования в современной банковской практике имеет решающий удельный вес ( 40-60%) в общем объеме ссудной задолженности предприятий. По сравнению с овердрафтным креди¬том кредитование укрупненного объекта в пределах кредитной линии отличается своей целевой направленностью и дли-тельностью кредитования. Если первый используется для устранения платежного дисбаланса и погашается по мере появ¬ления на расчетном счете свободных де¬нежных средств, то второй направлен не только на удовлетворение потребности клиента, связанной с платежным оборо¬том, но и с финансированием оборотных фондов (материальных запасов и затрат) Его погашение обусловлено не столько фактом появления свободных денежных средств на расчетном счете заемщика, сколько конкретными сроками снижения кредитуемых запасов и затрат.
Российская практика кредитования ук¬рупненного объекта в пределах кредит¬ной линии существенно отличается от за¬рубежной. В зарубежной практике кредит¬ная линия не является безусловным кон¬трактом, обязательным для банка. Она может аннулировать договор до оконча¬ния срока, если, например, финансовое положение клиента существенно ухудшит¬ся или не будут выполнены какие-то ус¬ловия контракта. Российские же банки не всегда следуют этому правилу. В случае снижения класса кредитоспособности за¬емщика они часто даже не пересматри¬вают лимит кредитной пинии
Отечественная практика применения овердрафта также существенно отличается от зарубежной практики. Принципиальное различие - в срочности кредитова¬ния. Например, согласно французскому законодательству овердрафт бессрочен, в то время как в российской практике ус¬танавливается его - 30 дней.
Кроме того, кредитование по овердраф¬ту за рубежом подразумевает кредитование текущего счета без обособления за¬долженности на отдельном ссудном сче¬те, в то время как в России - это креди¬тование, основанное на переводе в конце рабочего дня суммы оплачиваемых обязательств на открываемый для этой цели ссудный счет.
Есть и другие различия. Так, в за¬рубежной практике предусмотрен длительный, регулярный овердрафт (у нас не предусмотрен); не требу¬ется гарантия (у нас требуются га¬рантия и залог); возможна преры¬ваемая и непрерываемая ссудная за¬долженности (у нас только преры¬ваемая); кредитование основано на письменном соглашении, однако возможно и без него (у нас — толь¬ко на основе договора).
Кредитование частного объекта: что касается кредитования част¬ного объекта, то основную долю (более 90%) в нем занимает целе¬вой кредит.
По существу речь идет о таких кредитах, которые выдаются субъектам на удовлетворение их целевой потребности, обусловлен¬ной конкретными и частными эко¬номическими операциями.
В нашем понимании целевой кре¬дит взаимосвязан с целенаправлен-ным удовлетворением потребнос¬ти экономических субъектов в до-полнительном оборотном капитале, обусловленной наличием конкрет¬ного объекта кредитования. Целе¬вой кредит по своей природе - это кредит под конкретный (целевой) объект.
Представляется, что в зависимости от характера возникающей потреб¬ности в данном виде ссуд их следует разделять на три группы.
• кредиты, обслуживающие платежные нужды экономических субъектов.
• креди¬ты, обслуживающие потребности субъектов, возникающие в ходе про¬изводственного и торгового циклов.
• кредиты, вызванные необходимостью прироста капитала.
Однако, хотя анализ кредитного портфеля российских коммерческих банков свидетельствует о растущей динамике кредитов, предоставленных банками предприятиям и организациям нефинансового сектора, креди-тование малого бизнеса остается по-прежнему проблематичным. Так, по некоторым весьма приблизительным оценкам, на долю малого бизнеса приходится лишь до 20% всех выдаваемых банками кредитов. Кредиты малому бизнесу в России составляют по разным оценкам 10-11% ВВП, а не 63-67%, как в Европе, и не 52%, как в Японии.
Вместе с тем нельзя считать, что практика банковского кредитования малого бизнеса не имеет шансов к развитию. В последнее время банки проявляют повышенный интерес к кредитованию малого бизнеса и даже конкурируют в данном сегменте. Ожидается, что в ближайшие годы кредитование малого и среднего бизнеса будет только расти. Однако, проблемы здесь остаются.
Во-первых, объемы кредитования малого бизнеса по удельному весу в общем объеме выданных кредитов чрезвычайно малы. Да и получить кредит даже в небольшой сумме в размере 5-10 тыс. дол. малому бизнесу по- прежнему крайне сложно, прежде всего, по причине нерентабельности такого кредита для большинства банков.
Во-вторых, очевиден преимущественно краткосрочный характер подавляющей части кредитов, выдаваемых банками малым предприятиям, т.е. кредитов, которые не могут решить проблем расширения деятельности заемщика (на кредиты сроком до 1 года прихо¬дится 55,4% всего объема выданных малым предприятиям кредитов) .
Безусловно, кредитование текущей деятельности очень важно из-за нехватки собственных оборотных средств, но без долгосрочных инвестиционных кредитов вся деятельность малых предприятий ограничива¬ется обычно борьбой за выживание с отнюдь не долгогсрочной перспективой (порой всего в несколько месяцев). В рамках инвестиционного кредитования-малого бизнеса, существует и проблема кредитования так называемых проектов «старт-ап», т.е. проектов по собственно становлению малого бизнеса, когда он более всего нуждается в финансировании.
В-третьих, во многих случаях банковский кредит для малых предприятий попросту недоступен, несмотря на снижение процентных ставок, в том числе и ставок кредитования: они остаются непомерно высокими в сравнении с экономическими возможностями малых предприятий.
По данным Банка России, в 2005 г. среднегодовая процентная ставка по рублевым кредитам банков юридическим лицам (по всем срокам) составила 13,1%, в то время как среднерыночные ставки по кредитам для малого и среднего бизнеса были значительно выше (в среднем 15 до 23% годовых). Рентабельность же активов малых предприятий составила 4,9%, а рентабельность продукции -2,1%. Это значит, что у них практически нет реальной возможности рассчитаться по предоставленным кредитам.
Имеют место и такие проблемы, как ограниченность механизмов предоставления различного рода гарантий для получения кредитов; трудности в предоставлении ликвидного обеспечения возвратности ссуд и т.п.
С позиций кредитных организаций, наиболее существенным фактором, сдерживающим кредитно-инвестиционную активность банковского сектора по отношению к малому бизнесу, является его финансовое состояние (более 1/3 малых предприятий убыточны).
Одной из причин, усложняющих выдачу кредитов малому бизнесу, является нормативно-правовое обеспечение кредитных операций банка. В соответствии с Положением Банка России от 26.03.2004 г. №254-П, которое регламентирует формирование резервов на возможные потери по ссудам, кредиты малым предпри-1тиям в большинстве своем относятся к ссудам IV категории качества (проблемные ссуды) и V категории качества (безнадежные ссуды), под которые необходи¬мо создавать резерв в размере половины либо полной суммы самого кредита. Это значит, что на срок действия кредитного договора банк практически замораживает такой же объем собственных средств и, соответ¬ственно, цена такого кредита будет высока.
В современных условиях механизм активизации финансово-кредитного обеспечения субъектов малого предпринимательства должен сводиться, прежде к усилению государственной поддержки МП. Для этого необходимо:
• формирование концепции, выбор приоритетного обоснование роли малого бизнеса в экономике;
• разработка государственной политики поддерживающей развития малого бизнеса;
• совершенствование налогообложения МП.
• развитие кредитно-финансовых механизмов и внедрение новых финансовых технологий, направлен на развитие малого бизнеса;
Если создать соответствующие условия, обеспечивающие комплексную поддержку малого бизнеса возможности для его относительного безрискового финансирования (кредитования), то денежные средства инвесторов в том числе и банковского сектора, устремятся в малый бизнес, содействуя тем самым не только становлению и развитию последнего, но и повышение эффективности российской эконом в целом.
Для данного периода развития МП характерен более высокий удельный вес малых предприятий, занятых в торговле и общественном питании, затем промышленности, строительстве и в транспорте. Этой ориентации соответствует и структура кредитного портфеля региональных банков для МП :
торговля и общепит - 62,8%;
промышленность - 17,3%;
строительство - 4,0%;
транспорт - 4,0%;



Таблица 2.5
Структура заимствований малых предприятий в 2005 г. в региональных банках

приобретение сырья и материалов 86%
переоборудование производства 77,3%
расширение производства 77,3%
погашение задолженности
перед поставщиками
45,5%
выплата зарплаты 36,4%
НИОКР 22,7%
Источник: Институт комплексных стратегических исследований

Такая структура кредитного портфеля объясняется не только незрелостью, ненадежностью предприятий малого бизнеса, но и слабо разработанной законодательной базой деятельности как банков и малого предпринимательства, так и отсутствием правовых гарантий возврата кредита.
Субъекты МП в большинстве обслуживаются в региональных средних и малых банках и составляют костяк клиентской базы. Однако при кредитовании банки сталкиваются с рядом проблем, существование которых не дает в полной мере оказывать финансовую поддержку субъектам МП. Большая часть предприятий применяет упрощенную систему учета, отчетности и налогообложения, в результате чего невозможно полностью проанализировать финансово-хозяйственную деятельность и стоимость имеющегося имущества. В этой связи необходимо, скорейшее принятие закона, регламентирующего создание кредитных бюро и их деятельность по формированию информационной базы кредитных историй заемщиков как на федеральном, так и на межрегиональном и региональном уровнях.

Лизинг как альтернатива кредитования


В качестве основного фактора развития лизинга в России следует отметить продолжающийся экономический рост и макроэкономическую стабилизацию. В последнее время российские банки проявляют все больший интерес к предприятиям реального сектора экономики.
Новой особенностью российского рынка лизинга в 2004 году стало появление реальной конкуренции между лизинговыми компаниями. Если ранее лизинг использовался как один из вариантов финансирования наравне с банковским кредитом и коммерческим кредитом поставщиков, то в прошлом году специфическая сфера применения лизинга стала более четкой. В результате конкуренция между лизингом и другими финансовыми инструментами ослабла, а между самими лизинговыми компаниями заметно выросла.
В условиях роста конкуренции на российском лизинговом рынке все больше внимания лизингодатели уделяют новым для России лизинговым схемам, особенно оперативному лизингу. При его использовании срок договора лизинга значительно меньше нормативного, а по окончании срока договора имущество возвращается лизингодателю, который может использовать его в других лизинговых сделках.
Количество лизинговых сделок в России с каждым годом увеличивается, этот вид деятельности становится весьма перспективным. Среднегодовой прирост лизинговых операций за восемь лет составляет 33,7%. что для России - неплохой показатель, особенно если учесть, что удельный вес лизинга в общем объеме инвестиций в основные производственные фонды страны в 2005 году равнялся примерно 9%, а в инвестициях в оборудование и транспортные средства 18%. Это соответствует среднеевропейскому уровню .
На российском рынке очевидна тенденция увеличения количества источников финансирования - важный признак роста независимости лизинговых компаний. Многие банки уже имеют опыт работы с лизинговыми компаниями, чаще всего, успешный и готовы активнее кредитовать их в дальнейшем; то же самое можно сказать и о поставщиках. В ближайшем будущем можно ожидать дальнейшего увеличения количества источников финансирования для лизинговых компаний и в целом большей свободы доступа к финансированию
Крупнейший в России московский рынок лизинговых услуг в 2005 году практически сформирован. Поэтому ведущие столичные игроки активно ищут выходы в регионы путем развития филиальной сети, отрабатывая новые схемы продаж на местах.
Рынок лизинга России вступает в стадию активного регионального развития. В ближайшее время прогнозируются высокие темпы роста в региональном секторе, обусловленные, в первую очередь, растущим спросом со стороны динамично развивающихся предприятий малого и среднего бизнеса. Можно отметить, что слабая конкуренция региональных компаний и насыщенность рынка мегаполисов приводят к тому, что московские лизинговые компании в ближайшее время смогут эффективно осуществлять региональную экспансию.
В 2005 году на лизинговом рынке произошел существенный спад: 40% против прошлогодних 50%, который отразился как на доходах, так и на инвестициях лизинговых компаний (см. рисунок 2.8.). Платежи сократились с 66% в 2004-м до 40% в 2005 году, объем профинансированных средств — с 51 до 44%. В абсолютном выражении доходы лизинговых компаний выросли более чем на $0,5 млрд., достигнув $2,8 млрд. Объем профинансированных средств, или инвестиционные расходы лизинговых компаний, стали больше на $1,5 млрд .
Одна из характерных тенденций прошедшего года — активизация работы с малым и средним бизнесом. Число новых сделок возросло на 80%, доля в портфеле достигла 70%. К концу года с малым бизнесом работало более 60% лизинговых компаний, принявших участие в исследовании, и чуть больше — 69% — со средним. Объем сделок с малым бизнесом у 47,1% компаний, вырос более чем в 1,5 раза по сравнению с прошлым годом. В той же пропорции объем сделок со средним бизнесом увеличился у 52,5% лизинговых компаний (см. рисунок 2.9).

Рисунок 2.9.
Тем Роста и Объем Лизинговых платежей


Источник: Вестник российской ассоциации лизинговых компаний, 2005г.

Описывая ситуацию в общем, можно сказать, что основной прирост рынка составили сферы железнодорожного и автотранспорта, авиатехники, сельского хозяйства и электроэнергетики (рисунок 2.10).
По всем позициям лидирует лизинг железнодорожного транспорта. Объем сделок на этом сегменте рынка вырос в 5 раз — с $387 млн. в 2004 году до $1,9 млрд. в 2005-м. Однако причина здесь не в активности лизинговых компаний, а в интересе РЖД к лизингу как к эффективному механизму обновления подвижного состава. Причем для реализации этих сделок создан пул околоотраслевых компаний, зато спрос на лизинговые услуги независимых перевозчиков заметно сократился.
Реальный рост отмечен и в сегменте автотранспорта, где объем сделок почти вдвое превысил $7 млрд., прежде всего за счет внедрения ведущими игроками скоринговых процедур для оценки лизингополучателей. Наиболее популярный сегмент — лизинг легкового автотранспорта.

Рисунок 2.10
Прирост договоров Лизинга по отдельным видам оборудования

Источник: вестник российской ассоциации лизинговых компаний, 2005г.

По всем позициям лидирует лизинг железнодорожного транспорта. Объем сделок на этом сегменте рынка вырос в 5 раз — с $387 млн. в 2004 году до $1,9 млрд. в 2005-м. Однако причина здесь не в активности лизинговых компаний, а в интересе РЖД к лизингу как к эффективному механизму обновления подвижного состава. Причем для реализации этих сделок создан пул околоотраслевых компаний, зато спрос на лизинговые услуги независимых перевозчиков заметно сократился.
Реальный рост отмечен и в сегменте автотранспорта, где объем сделок почти вдвое превысил $7 млрд., прежде всего за счет внедрения ведущими игроками скоринговых процедур для оценки лизингополучателей. Наиболее популярный сегмент — лизинг легкового автотранспорта.
В сегменте лизинга автотранспорта мы повторяем тенденцию стран Центральной и Восточной Европы, где до вступления в ЕС автомобильный транспорт был одним из основных объектов лизинга. Сейчас и российские организации охотно приобретают автотранспорт в лизинг, так как, помимо финансирования, лизинговые компании предоставляют дополнительные услуги.
Значительно увеличились также объемы лизинга в авиатехники Потому что обновление российского авиапарка просто необходимо. Пассажиропоток растет, списание старых самолетов увеличивается, а внешние перевозки с такой техникой скоро вообще станут невозможными. И других вариантов, кроме лизинга, нет — собственных средств для покупки самолетов нет ни у одной авиакомпании".
Основная проблема, с которой сталкивается большинство лизинговых компаний — нехватка финансирования. Ключевым источником средств для лизинговых компаний остаются банковские кредиты (см. рисунок 2.11).
Однако их получение сопряжено с целым рядом трудностей. При финансировании большинство банков требуют, чтобы лизингополучатель был зарегистрирован и работал в Москве или области. Но таких компаний не более 20%. Кроме того, есть еще три требования, которые усложняют работу. Первое, объективное — структура баланса. Банки ожидают, что доля собственного капитала в валюте баланса не менее 5-10%. Второе требование— банки стремятся получить твердый залог, например, в виде объекта недвижимости. Но лизинговая компания — финансовый посредник, зачастую не владеет имуществом подобного рода. И третье, это требование перевода оборота компаний холдинга в сам банк.

Рисунок 2.11
Основные источники финансирования лизинговых компаний


Источник: вестник российской ассоциации лизинговых компаний, 2005г.

У компаний, сумевших договориться с банками, проблемы все равно есть. Сегодня несложно найти финансирование. Но проблемы, усложняющие работу лизинговой компании, есть. Все труднее проводить небольшие сделки, поскольку банки ориентированы на финансирование крупных проектов. Ведь если загрузить крупный банк пакетом мелких сделок, можно надолго парализовать кредитную линию из-за документарных процедур. Следовательно, компании вынуждены постоянно увеличивать размеры сделок. Вторая проблема в том, что объем кредитного финансирования — основного источника фондирования лизинговых операций — не бесконечен. И увеличивать кредитные лимиты в банках можно лишь до какого-то предела. А дальше приходится искать альтернативные источники, которыми, например, могут быть публичные вексельные или облигационные займы. Однако ими пользуется сравнительно небольшое число компаний.
Но для того, чтобы иметь возможность привлекать финансирование в достаточном объеме, лизинговым компаниям необходимо решить еще одну проблему — стать привлекательными в глазах отечественных и зарубежных инвесторов. Для этого им в первую очередь необходимо повысить уровень достаточности капитала Сегодня размер собственного капитала лизинговых компаний зачастую невысок. И основная причина этого — активное развитие бизнеса

Рисунок 2.12
Структура капитала лизинговых компаний


Источник: вестник российской ассоциации лизинговых компаний, 2005г.

Рост рынка лизинга и развитие самих компаний в ближайшие несколько лет будет связан с качественными изменениями. И прежде всего с развитием стратегического планирования, автоматизацией бизнеса и объединением компаний. Причины — развитие лизинговой отрасли и выход на российский рынок зарубежных игроков.
Смещение акцентов от количественного роста к качественному впервые проявилось именно в прошлом году. Если до этого компании только пробовали свои силы (большинство их возникло в 1999-2003 годах), изучали рынок, знакомили потребителей с лизингом и осваивали классические сегменты, то в 2005-м им пришлось задуматься о том, как развиваться дальше. Растут масштабы бизнеса, конкуренция, потребность в привлечении внешнего финансирования, меняются условия на рынке — сделки удлиняются и усложняются, многие их них близки к проектному финансированию. И компании переходят к продуманному и взвешенному развитию. В 2005 году большинство активных игроков рынка впервые сформулировали для себя среднесрочную стратегию развития, в то время как ранее акцент был на обслуживании сделок, а планирование ограничивалось годовым сроком. Возникла необходимость комплексной автоматизации бизнеса. Увеличение сделок с малым и средним бизнесом требует внедрения скоринга, позволяющего быстро обслуживать массовых клиентов, а усложнение сделок нуждается в серьезном менеджменте. С ростом бизнеса и усилением конкуренции у компаний появилась потребность в качественном контроле за состоянием бизнеса и улучшении текущего планирования, что также невозможно без внедрения информационных систем.

Таким образом, на сегодняшний день можно выделить основные тенденции развития кредитования в России:
• Интенсивный рост совокупного объема банковских ресурсов (пассивов), опи¬рающийся на фронтальное расширение всех видов привлеченных средств.
• Усиление притока сбережений населения в банковскую систему, стимулируемое введением системы обязательного страхования вкладов и расширением реаль¬ных доходов домашних хозяйств.
• Удлинение сроков привлекаемых банками на внут¬реннем рынке.
• Продолжение бурного роста кредитования населения и вложений банков в кор¬поративные ценные бумаги; при этом сохраняется значительный потенциал дальнейшего расширения данных видов активных операций.
• Умеренная динамика кредитов и займов предприятиям, заметно отстающая от расширения банковских активов в целом.
• Повышение средних сроков предоставляемых экономике кредитов, стимулируе¬мое «удлинением» привлекаемых банками средств; как следствие - появление предпосылок для усиления роли банковского кредита в финансировании капи¬тальных вложений
• Повышение прибыльности банковских активов, связанное, главным образом, с увеличением доходов от кредитов населению.
• Усиление рисков по активным операциям банков, проявляющееся в быстром росте просроченной задолженности по розничным кредитам, а также повышении доли вложений в акции и корпоративные облигации.
• Быстрый рост лизингового кредитования, до 5 % в год, связанный с вовлечением в лизинг новых отраслей (развитие финансовой аренды авиационной и сельскохозяйственной техники, лизинг оборудования для малой энергетики, телекоммуникационного и IT-оборудования, оснащения для нефтедобычи и нефтепереработки) и поддержкой наиболее перспективных из них (например, финансовая аренда коммерческой и промышленной недвижимости и лизинг железнодорожного транспорта);




ГЛАВА 3. РАЗВИТИЕ МЕХАНИЗМОВ КРЕДИТОВАНИЯ В РФ


3.1 Практические аспекты реализации кредитного механизма в РФ


Основными ограничениями для развития системы кредитования в РФ являются:
• дефицит ресурсной базы, используемой для кредитования, поскольку две трети привлеченных ресурсов составляют средства до востребования, а размер собственных средств ограничен;
• высокие риски кредитования. В результате ограниченного круга платежеспособных, надежных заемщиков с положительной репутацией отдельные банки во избежание рисков отказываются от предоставления кредитов реальному сектору;
Для решения обозначенных проблем, следует предпринять следующие шаги:
1. Создание работающей системы кредитных бюро, обеспечивающей свободный обмен информацией между ключевыми участниками рынка;
2. Создание системы национальных кредитных рейтингов и новых принципов банковского над¬зора, для учета кредитных рейтингов заемщиков и эмитентов при оценке банковских рисков (элементы подхода «Базель-П»).
3. стимулирование секьюритизации кредитных портфелей банков с возможностью предоставления рефинансирования ЦБ РФ под залог обеспеченных данными порт¬фелями бумаг (при достаточном кредитном рейтинге последних).
1. Создание работающей системы кредитных бюро, обеспечивающей свободный обмен информацией между ключевыми участниками рынка;
Для создания работающей системы кредитных бюро массовых необходимо
• подготовить концепцию Федерального Закона "О кредитных бюро" и . законопроект "О государственном архиве кредитных историй", который сегодня находится в Госдуме и в котором предлагается создать такой Архив при Банке России.
• Необходимо организовать Кредитные бюро как опорные звенья информационной развивающейся системы, причем на местах. Это должна быть сеть информационных бюро, которые могли бы в свободном режиме обмениваться информацией между собой. Только так банки смогут значительно продвинуться по пути снижения уровня кредитных рисков.
Так как основной вопрос развития потребительского кредитования - это вопрос снижения кредитных рисков, наличия у банков достоверной информации о заемщиках, в первую очередь, о физических лицах и малом бизнесе, исключение возможностей двойного залога и т. Д
Для успешной реализации процесса создания кредитных бюро, необходимо:
• сертификация, лицензирование и контроль источников кредитных историй и кредитных бюро по деловой репутации;
• сертификация, лицензирование и контроля кредитных бюро, источников и пользователей по информационной безопасности;
• четкие законодательные формулировки, касающиеся дублирования информации в различных кредитных бюро, наследования информации при изменении идентификационных реквизитов субъектов кредитных историй и регламентации консолидации фрагментов кредитных историй
2. Создание системы национальных кредитных рейтингов и новых принципов банковского над¬зора, для учета кредитных рейтингов заемщиков и эмитентов при оценке банковских рисков (элементы подхода «Базель-П»).
Преимущества кредитного рейтинга для инвестора: зная кредитный рейтинг эмитента, инвестор, во-первых, избавляется от необходимости проведения кропотливого анализа финансовой отчетности, а во-вторых, имеет возможность более взвешенно подходить к формированию инвестиционной стратегии, уменьшая риски портфеля.
Преимущества кредитного рейтинга для заемщика: Во-первых, как инструмент для поддержания взаимоотношений с инвесторами и кредиторами, рейтинги формируют благоприятную репутацию предприятия в инвестиционном и банковском сообществе, способствуют созданию его кредитной истории. В конечном счете, все это приводит к расширению круга потенциальных инвесторов и кредиторов. Во-вторых, как средство снижения стоимости заемного капитала, высокий кредитный рейтинг позволяет минимизировать издержки размещения и обслуживания облигационных займов.
В-третьих, кредитные рейтинги являются эффективным инструментом PR. В связи с тем, что рейтинги и краткие отчеты публикуются в различных СМИ, они становятся доступны всем потребителям финансовой информации.
В четвертых, наличие рейтинга упростит доступ к банковским кредитам. В соответствии с инструкцией №254-П Банка России (вступила в силу 1 августа 2004 г.) у банков появилось право самостоятельно определять степень возможных потерь по ссудам, относить их в ту или иную категорию рисков и формировать, исходя из этого, резервы. Для анализа финансового положения заемщика можно использовать и средства массовой информации. Здесь важно то, что опубликованные рейтинги являются прямым источником информации о кредитоспособности предприятия.
Существует две шкалы определения кредитных рейтингов: международная и национальная. Необходимо отметить, что использование международных рейтингов в России в ряде случаев представляет собой проблему как для российских, так и для иностранных инвесторов. Основная причина сложности использования международных рейтингов в России - неадекватное укрупнение рейтинговых категорий, приводящее к тому, что разные по отечественным меркам заемщики из-за превалирования страновых рисков попадают в одну и ту же группу надежности.
Таким образом, особую актуальность приобретает использование национальной рейтинговой шкалы, позволяющей адекватно оценивать кредитоспособность заемщиков, а также проводить их сопоставительную оценку. По национальной шкале в России Moody's и Standard&Poor's в рамках этой деятельности создали альянсы с российскими рейтинговыми агентствами, приобретя доли их уставных капиталов.
В качестве специализированного рейтингового агентства, фокусирующего свою деятельность на банковской тематике, на российском рынке работает Рейтинговое агентство "Рус-Рейтинг".
3. стимулирование секьюритизации кредитных портфелей банков с возможностью предоставления рефинансирования ЦБ РФ под залог обеспеченных данными порт¬фелями бумаг (при достаточном кредитном рейтинге последних).
Преимущества секьюритизации для банка-кредитора:
 Привлечение дополнительного финансирования за счет продажи SPV секьюритизируемых активов.
 Диверсификация источников финансирования, а также дополнительный источник финансирования. На рынке может возникнуть ситуация, когда интерес инвесторов к ценным бумагам определенного эмитента удовлетворен. Тем не менее, инвесторы соглашаются приобрести ценные бумаги, эмитируемые SPV, так как в результате они принимают на себя меньшие риски.
 Улучшение показателей баланса - снимает активы с баланса, повышает ликвидность; улучшает основные балансовые показатели/коэффициенты;
 Необходим меньший капитал для поддержания активов, что увеличивает способность и возможность новых заимствований. Согласно Базельскому соглашению финансовые организации обязаны поддерживать определенный объем капитала против рисковых активов.
 Управление доходами и расходами - позволяет лучше приспособить характеристики того или иного актива к источнику его финансирования;
 Повышает операционную эффективность и уровень контроля;
Преимущества секьюритизации для инвестора:
 Ясные, прозрачные инвестиции с высоким кредитным качеством, приносящие больший доход по сравнению с аналогичными государственными ценными бумагами;
 Ценные бумаги, обеспеченные активами, меньше подвержены ценовым колебаниям по сравнению с корпоративными облигациями;
 Ценные бумаги, обеспеченные активами, обычно не подвержены частным политическим экономическим рискам, а также риску снижения рейтинга единичного заемщика;
 Возможности осуществлять инвестиции в различные виды активов заемщика с различными степенями риска и доходности (при выпуске бумаг несколькими траншами с различными характеристиками).
Плюсы для экономики страны:
 Более эффективное распределение рисков по всему финансовому сектору;
 Удешевление и увеличение продолжительности кредитов для конечных потребителей кредитных продуктов;
Таким образом, для всех участников схема секьюритизации может оказаться великолепным инструментом по управлению своими активами, рисками. России несомненно есть что взять от механизма секьюритизации, его запуск мог бы дать дополнительный импульс развитию банковского и финансового секторов. Прежде чем позволить себе вводить такай механизм, как секьюритизация долга, необходимо обеспечить хорошую правовую и финансовую защиту для потенциальных участников, так как на этом рынке задействовано очень много различных интересов.
Следует также иметь в виду, что секьюритизированы могут быть только те активы, которые свободно переуступаются и обладают особыми характеристиками. В частности, денежный поток, генерируемый активами должен быть прогнозируемый по срокам платежей, а также быть достаточно регулярным. Необходимо собрать кредитную истории по аналогичным активам и раскрытие раскрыть структуру пула планируемого для секьюритизации. Пул должен быть значительным по размеру, хорошо диверсифицированным, а активны должны обладать максимально стандартизированными характеристиками.
Необходимо учитывать, что секьюритизация процесс трудоемкий, требующий значительных затрат средств и времени.
Существует множество схем секьюритизации адаптированных к ситуации в конкретной стране, на конкретных рынках. Однако практически при любой схеме секьюритизации активов требуется применение специальных методов повышения кредитного рейтинга. Такие методы приводят к снижению риска инвестора, повышению кредитного рейтинга эмитируемых бумаг и в конечном счете к снижению стоимости рефинансирования активов
Перспективы развития секьюритизации в России:
• Страновой рейтинг и повышение прозрачности банков должны способствовать развитию секьюритизации в России
• Большой потенциал сделок MBS и ABS на фоне улучшения условий кредитования и роста кредитной культуры населения
• Появление сделок в других классах активов - CDO, арендные сделки Совершенствование законодательства в области секьюритизации В будущем - выпуск секьюритизированных долгов в местной валюте
Заявленные планы секьюритизации в России:
Банк СОЮЗ - вторая секьюритизация автокредитов на $80-120 млн. в марте-апреле 2006 года
Внешторгбанк - первая секьюритизация ипотечных кредитов на $100 млн. в конце 2005 - начале 2006 года
Альфа-банк - первая секьюритизация кредитов на S350 млн.
Банк Русский Стандарт - первая секьюритизация потребительских кредитов на $300 млн.
Абсолют Банк - первая секьюритизация ипотечных кредитов на $100 млн. в конце 2006 года)


3.2 Развитие схемы потребительского кредитования


Анализ во 2 главе показывает, что через пять лет рынок потребительского кредитования в России должен вырасти в три раза (см. Таблица 2.2.) Кроме того, даже в странах с самыми развитыми рынками есть люди, которые только вступают в активную жизнь и получают свой первый кредит. Банк может сделать потребительское кредитование своим основным бизнесом и заниматься только этим. Но через какое-то время маржа по потребительским кредитам снизится, и для обеспечения доходов надо будет добавлять новые, более сложные продукты. Возможна и другая стратегия, другое отношение к рынку потребительского кредитования — когда клиенты банка, получившие потребительский кредит, становятся потенциальными потребителями других банковских продуктов. В отличие от традиционного банковского бизнеса, когда клиента надо привлекать с помощью рекламы, в магазины клиенты приходят сами. То есть, кроме первичной игры на рынке собственно потребительского кредитования, между банками идет и вторичная игра за этих же клиентов — но уже за дополнительные продукты. Можно представить себе такую модель: банки зарабатывают гораздо меньше на первом кредите, но привлечение клиента посредством потребительского кредита дает банку возможность обслуживать его по полному продуктовому ряду.
Тем не менее, комплексная реализация программ потребительского кредитования несет для экономики страны больше положительных тенденций, нежели отрицательных. Однако, сохранение потребительского кредитования в тех формах, которые оно носит сейчас весьма проблематично. Следующим этапом должно стать нецелевое кредитование при помощи пластиковых карт.
Развитие рынка банковских платежных карт (в том числе, кредитных) играет особую роль в расширении видов и увеличении объемов различного вида услуг, оказываемых банками населению. Именно это объясняет ужесточение межбанковской конкуренции на российском рынке платежных карт и усиление заинтересованности в расширении присутствия на этом рынке таких авторитетных международных организаций, специализирующихся в карточном бизнесе, как VISA и Europay.
Сейчас формы подобного кредитования в России не пользуются большой популярностью. В первую очередь это связано, с неразвитостью инфраструктуры принятия пластиковых карт к оплате (небольшое количество POS-терминалов, банкоматов). А во-вторых, для получения подобных кредитов банки требуют с заемщиков дополнительные подтверждения платежеспособности.
Дальнейшее устойчивое развитие рынка платежных карт зависит от разнообразия, качества и ликвидности, предоставляемых с их помощью услуг, развитости соответствующей инфраструктуры и технологий.
Немаловажными являются здесь и необходимость снижения платы за обслуживание платежных карт, расширение внедрения систем скидок и поощрения. Необходимо и окончательное решение (играющее важную стимулирующую роль) об отмене налога с продаж по операциям, осуществляемым населением с использованием банковских карт. Опыт зарубежных банковских ассоциаций показывает, что важную роль в развитии рынка банковских карт играет объединение усилий банков (хотя они и являются конкурентами) в стандартизации банковских технологий и популяризации среди населения этого нового вида банковских услуг, создание условий по противодействию мошенничеству при использовании банковских карт.
В заключении необходимо отметить, что в настоящее время потребительское кредитование активно развивается в нашей стране, что положительно сказывается на экономике как банковского сектора, так и экономике России в целом


3.3 Развитие Лизинга в РФ


Проанализировав факторы, влияющие на развитие российского лизингового рынка, можно отметить, что основной тенденцией развития российского лизингового рынка остается развитие секторов, наиболее надежных с точки зрения инвестора. И наоборот, медленно или лишь при помощи государства развиваются сегменты менее надежные сектора.
Первоочередной задачей для развитие лизинга становится развитие информационной инфраструктуры российского лизингового рынка и создание системы кредитных рейтингов.
Для этого необходимы усилия всех участников лизингового рынка. Пока же усилия по развитию лизинговой культуры в России, хотя и существуют, но крайне разобщены.. Для развития информационной инфраструктуры лизинговой деятельности в России ключевое значение имеет сбор информации о кредитоспособности лизинговых компаний - прежде всего, при помощи кредитных бюро и кредитных рейтингов независимых агентств.
Другим условием развития лизинга должна спать система кредитных рейтингов. Так как Кредитные рейтинги способны обеспечить прозрачность лизинговых компаний и их клиентов, высокое удобство работы для всех сторон сделки, увеличить скорость обработки заявок на предоставление лизинговых активов. Кредитный рейтинг лизингополучателя важен как для инвестора, который фактически кредитует конечного лизингополучателя при посредничестве лизингодателя, так и для самой лизинговой компании. При наличии кредитных рейтингов лизингополучателей на нашем рынке лизинговая сделка могла бы заключаться за полчаса через Интернет. Лизинговые компании заинтересованы платить за то, чтобы сократить время на проведение экспертизы.
Кредитный рейтинг лизингодателя важен для инвестора с точки зрения оценки его финансового состояния, качества управления, учетной и налоговой политики. Поэтому развитие рейтинговой культуры на российском лизинговом рынке позволит в короткие сроки решить большую часть основных проблем участников этого рынка. Долгосрочное преимущество применения рейтингов заключается в формировании рейтинговой истории лизингополучателями и лизинговыми компаниями, что играет решающую роль при выходе компаний на рынок международного и иностранного финансирования. А выйдя на международный рынок заемного капитала, лизинговый бизнес станет не только эффективным механизмом финансирования, но и стабилизатором всей российской финансовой системы.
Также в условиях роста конкуренции на российском лизинговом рынке все больше внимания лизингодатели должны уделять новым для России лизинговым схемам, особенно оперативному лизингу. При его использовании срок договора лизинга значительно меньше нормативного, а по окончании срока договора имущество возвращается лизингодателю, который может использовать его в других лизинговых сделках.
Такой инструмент, как оперативный лизинг, наиболее перспективен в отраслях, имеющих ярко выраженный сезонный характер (например, сельское хозяйство), а также для выполнения разовых или нерегулярных работ (например, дополнительная техника для строительства объектов, нетипичных для бизнеса строительной компании).
Оперативный лизинг позволяет оснащать оборудованием предприятия, не имеющие финансовых возможностей для покупки новой техники. Тем самым снижаются затраты при выходе на рынок прежде всего для малых и средних фирм. Таким образом, оперативный лизинг представляет собой принципиально новую нишу для лизинга в России и способствует развитию среднего и малого бизнеса, что очень важно для экономики страны в целом.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ


В заключение работы можно сделать вывод о том, что результаты применения кредита важны и многообразны. Кредит используемый для возвратного предоставления средств, влияет на про¬цессы производства, реализации и потребления продукции и на сферу денежного оборота.
Роль кредита проявляется в результатах складывающихся при осу-ществлении различных видов его отношений, возникающих при ком-мерческом, банковском, потребительском, государственном и ипотечном кредитах.. Так, при реализации товаров с отсрочкой платежа основную роль играет ком¬мерческий кредит. Напротив, при предоставлении взаймы денежных средств первостепенное значение имеет банковский кредит, занимаю¬щий ведущее место среди других форм кредита.
Все это свидетельствует о важности участия кредита в перераспре-делении материальных ресурсов. Однако это предполагает необходи¬мость таких кредитных отношений, при которых достигается целесо¬образное использование ресурсов.
Одним из проявлений роли кредита выступает его воздействие на бесперебойность процессов производства и реализации продукции. При систематических несовпадениях текущих денежных поступлений и расходов предприятий возможны временная недостаточность средств для приобретения необходимых товарно-ма¬териальных ценностей, оплаты услуг и обусловленные этим нарушения бесперебойности процессов производства и реализации продукции. Бла¬годаря предоставлению заемных средств для удовлетворения времен¬ных потребностей преодолеваются непрерывно повторяющиеся «при¬ливы» и «отливы» средств у заемщиков, что способствует преодолению задержки воспроизводственного процесса и тем самым его бесперебой¬ности и ускорению.
Это означает, что характеристика роли кредита как рычага, спо-собствующего бесперебойности производства и его развитию, оказы¬вается прямолинейной, поскольку не исключено применение кредита. которое может повлиять на замедление производства и реализацию продукции.
Что касается роли потребительского кредита, то его применение позволяет быстрее удовлетворять разнообразные потребности насе¬ления, в том числе их желание приобрести предметы долговременно¬го пользования до их полной оплаты, внести взнос на получение жи¬лья и др. Потребительские кредиты способствуют повышению уровня потребления.
Анализ показал, что текущая ситуация на рынке кредитования характеризуется усилением притока сбережений населения в банковскую систему, вызванное введением системы обязательного страхования вкладов и расширением реаль¬ных доходов домашних хозяйств. Наблюдается удлинение сроков привлекаемых банками на внут¬реннем рынке.
Продолжается бурный роста кредитования населения и вложений банков в кор¬поративные ценные бумаги; при этом сохраняется значительный потенциал дальнейшего расширения данных видов активных операций. Так как лишь несколько процентов граждан пользуются сегодня кредитами. Нет сомнений, что, по мере роста благосостояния населения вовлеченность его в кредитные операции будет только возрастать.
Тем не менее, сохранение потребительского кредитования в тех формах, которые оно носит сейчас весьма проблематично. Следующим этапом должно стать нецелевое кредитование при помощи пластиковых карт.
Однако динамике кредитов, предоставленных банками предприятиям и организациям нефинансового сектора, креди¬тование малого бизнеса остается по-прежнему проблематичным. Так, по некоторым оценкам, на долю малого бизнеса приходится лишь до 20% всех выдаваемых банками кредитов.
Вместе с тем нельзя считать, что практика банковского кредитования малого бизнеса не имеет шансов к развитию. В последнее время банки проявляют повышенный интерес к кредитованию малого бизнеса и даже конкурируют в данном сегменте. Ожидается, что в ближайшие годы кредитование малого и среднего бизнеса будет только расти
Если создать соответствующие условия, обеспечивающие комплексную поддержку малого бизнеса возможности для его относительного безрискового финансирования (кредитования), то денежные средства инвесторов в том числе и банковского сектора, устремятся в малый бизнес, содействуя тем самым не только становлению и развитию последнего, но и повышение эффективности российской эконом в целом
Также наблюдается быстрый рост лизингового кредитования, до 5 % в год, связанный с вовлечением в лизинг новых отраслей (развитие финансовой аренды авиационной и сельскохозяйственной техники, лизинг оборудования для малой энергетики, телекоммуникационного и IT-оборудования, оснащения для нефтедобычи и нефтепереработки) и поддержкой наиболее перспективных из них (например, финансовая аренда коммерческой и промышленной недвижимости и лизинг железнодорожного транспорта).
Рост рынка лизинга и развитие самих компаний в ближайшие несколько лет будет связан с качественными изменениями. И прежде всего с развитием стратегического планирования, автоматизацией бизнеса и объединением компаний. Причины — развитие лизинговой отрасли и выход на российский рынок зарубежных игроков.
Основными ограничениями для дальнейшего развития системы кредитования в РФ являются:
• дефицит ресурсной базы, используемой для кредитования, поскольку две трети привлеченных ресурсов составляют средства до востребования, а размер собственных средств ограничен;
• высокие риски кредитования. В результате ограниченного круга платежеспособных, надежных заемщиков с положительной репутацией отдельные банки во избежание рисков отказываются от предоставления кредитов реальному сектору;
Для решения обозначенных проблем, и реализации эффективного механизма кредитования следует предпринять следующие шаги:
• Создание работающей системы кредитных бюро, обеспечивающей свободный обмен информацией между ключевыми участниками рынка;
• Создание системы национальных кредитных рейтингов и новых принципов банковского над¬зора, для учета кредитных рейтингов заемщиков и эмитентов при оценке банковских рисков (элементы подхода «Базель-П»).
• стимулирование секьюритизации кредитных портфелей банков с возможностью предоставления рефинансирования ЦБ РФ под залог обеспеченных данными порт¬фелями бумаг (при достаточном кредитном рейтинге последних).
Что позволит более эффективно распределять риски по всему финансовому сектору. Удешевит и увеличент продолжительности кредитов для конечных потребителей кредитных продуктов;
Схема секьюритизации может оказаться великолепным инструментом по управлению своими активами, рисками. России несомненно есть что взять от механизма секьюритизации, его запуск мог бы дать дополнительный импульс развитию банковского и финансового секторов.
Таким образом, в современной российской экономике произошло некоторое оживление процесса кредитования: формируется новая система кредитования между участниками кредитной сделки, создаться новые отношения, отображающие интересы обеих сторон, появляются новые формы кредитования позволяющие снизить кредитные риски, обновляется арсенал банковских ссуд, совершенствуется технология их выдачи и погашения.



СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:


1. Арасовская Р.О. «Деньги, кредит, банки». - М.: Гардарики, 2004г – 324с.
2. Балабанов А.И., Балабанов И.Т. «Финансы». – СПб.: Питер, 2002. – 192с.
3. Галицкая С.В. Деньги. Кредит. «Финансы». - М.: Изд-во ЭКСМО 2005- 496с.
4. «Денежное обращение, финансы и кредит»: Уч. Пособие / Под ред. А.А. Земцова. – Томск: Изд-во НТЛ, 2003.- 512с.
5. Ермаков С.Л. «Работа коммерческого банка по кредитованию заемщиков». – СПб.: Питер, - 2006. – 275с.
6. Лаврушин О.И. «Деньги, кредит, банки». - М.: Финансы, 2000г. – 345с.
7. «Финансы. Денежное обращение. Кредит»/Под ред. Проф. Г.Б. Поляка - 2-е изд.- М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2006 –399с.
8. «Финансы и кредит»: Учебник / Под ред. проф. М.В. Романовского, проф. Г.Н. Белоглазовой. – М.: Высшее образование, 2006 -575с.
9. «Деньги. Кредит. Банки» / Под ред. О.Ю. Свиридова – Ростов-на-Дону, Феникс, 2000г. - 446с.
10. «Курс экономики»: Учебник/ Под ред. Б.А.Райзберга. – М.: ИНФРА-М, 2003.- 233с.
11. Российская банковская энциклопедия / Гл. ред. О. И. Лаврушин. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 218 с.
12. «Денежное обращение, финансы и кредит»: Уч. Пособие / Под ред. А.А. Земцова. – Томск: Изд-во НТЛ, 2003.- 512с.
13. «Финансы, денежное обращение и кредит»: Учебник / Под ред. В.К. Сенчагова, А.И. Архипова. – М.: Проспект, 2002. – 496с.
14. «Финансы, деньги, кредит»: Учебник / С.И. Долгов, С.А. Бартенев, А.В. Беликова и др. / Под ред. О.В. Соколовой. – М.: Юристъ, 2000. - 783с.
15. «Экономика»: Учебник / Под ред. А.С. Булатова. 3-е изд., перераб. и доп. – М.: изд-во БЕК, 2001. – 894 с.
16. В.Н. Горегляд «Банковская система в государственной стратегии экономического развития России»//Аналитический банковский журнал 2002- №9.
17. В.Н. Едронова, С.Ю. Хасянова «Классификация банковских кредитов и методов кредитования» //Финансы и кредит, 2002. - №1
18. М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина «Проблемы кредитования малого бизнеса в России"//Финансы 2005.- №4.
19. А.В. Глазов «Заем, кредит и ссуда – категориальный анализ» // Финансы и кредит, 2003. - №14.
20. «Рейтинг банков: Кризис невозвратов» // Финанс №16-2006
21. Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования - обзор №7 2005г.
22. «Современное состояние потребительского рынка России» Официальный документ Комитета ТПП РФ по развитию потребительского рынка 2005г.
23. Ю. Симачев «Формирование благоприятной базы для развития малого и среднего бизнеса в России» Институт комплексных стратегических исследований, 2005г.
24. Архив - № 12 (102) 28 марта - 3 апреля 2005 И. Терентьев «Успешный год лизинга»
25. www.finansmag.ru/
26. www.cbr.ru
27. www.expert.ru




Данные о файле

Размер 452.04 KB
Скачиваний 27

Скачать



* Все работы проверены антивирусом и отсортированы. Если работа плохо отображается на сайте, скачивайте архив. Требуется WinZip, WinRar