ГлавнаяКаталог работБухучет и аудит → Анализ движения денежных средств (ООО Плес)
5ка.РФ

Не забывайте помогать другим, кто возможно помог Вам! Это просто, достаточно добавить одну из своих работ на сайт!


Список категорий Поиск по работам Добавить работу
Подробности закачки

Анализ движения денежных средств (ООО Плес)



КУРСОВАЯ РАБОТА
ПО ДИСЦИПЛИНЕ «АНАЛИЗ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ»

Тема: Движение денежных средств
(ООО «Плёс »)


Выполнил:
студент

Руководитель:
Виноградова

ЙОШКАР-ОЛА, 2010 г.


СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МЕТОДИКИ УЧЕТА ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ 4
1.1. Денежные средства предприятия 4
1.2. Оценка наличия и использования денежных средств 12
2. ФИНАНСОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ 16
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия 16
2.2. Финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия 22
3. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ 33
3.1. Расчет продолжительности производственно-коммерческого цикла 33
3.2. Определение длительности периода и соотношение оттока и притока денежных средств 34
3.3. Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методами 35
3.4. Коэффициентный и факторный анализ денежных средств 42
4. РЕЗЕРВЫ УВЕЛИЧЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ 46
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 55

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 59
ПРИЛОЖЕНИЯ 61

ВВЕДЕНИЕ


Одним из основных условий финансового благополучия предпри¬ятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруд¬нениях. Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфля¬цией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможно¬стью их выгодного размещения и получения дополнительного дохо¬да. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.
Информация о движении денежных средств предприятия полезна тем, что она предоставляет пользователям финансовой отчетности базу для оценки способности предприятия привлекать и использовать денежные средства и их эквиваленты.
«Отчет о движении денежных средств» состоит из трех основных разделов:
- операционная деятельность — денежные потоки, возникающие, как правило, от основной, приносящей доход, деятельности компании;
- инвестиционная деятельность — расходы на ресурсы, предназначенные для генерирования будущего дохода.
- финансовая деятельность — денежные потоки, связанные с формированием капитала компании.
Целью данной работы является рассмотрение методики анализа движения денежных средств на предприятии.
В качестве объекта исследования выступает ООО «Плёс».

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МЕТОДИКИ УЧЕТА ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ


1.1. Денежные средства предприятия
Денежные ресурсы предприятия — это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне, предназначенные для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с развитием производства.
Денежные потоки — это движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве [27, с. 134].
В финансовом анализе проводят также оценку наличия и использования денежных средств, которая играет важную роль в управлении финансами предприятия. Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью.
Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности.
Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, — это, по сути, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Сумма должна быть такой, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей.
Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума. Наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.
Чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли:
 расширять свое производство, прокручивая их в цикле оборотного капитала;
 инвестировать в доходные проекты других субъектов экономической деятельности с целью получения выгодных процентов;
 уменьшать величину кредиторской задолженности с целью сокращения расходов по обслуживанию долга;
 обновлять основные фонды, приобретать новые технологии и т. д.
Увеличение или сокращение остатков денежной наличности на счетах в банке обуславливается уровнем несбалансированности денежных потоков, то есть притоком и оттоком денег. Превышение притоков над оттоками увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.
На рис. 1 показано движение (притоки и оттоки) денежных потоков на предприятии.

Рис. 1. Денежные потоки
Денежные потоки планируются, для чего составляется план доходов и расходов предприятия на год с разбивкой по месяцам, а для оперативного управления — по декадам или пятидневкам. Если прогнозируется положительный остаток денежных средств на протяжении довольно длительного периода времени, то следует предусмотреть пути выгодного их использования. В отдельные периоды может возникнуть недостаток денежной наличности. Тогда нужно спланировать источники привлечения заемных средств.
Денежный поток на уровне отдельного хозяйствующего субъекта можно представить в виде следующей схемы (рис. 2).

Рис. 2. Модель денежного потока в хозяйствующем субъекте

Приведенная финансовая модель показывает, что капитал хозяйствующего субъекта в своем движении превращается в выручку от реализации произведенных товаров (работ, услуг).
Выручка способствует появлению прибыли и формированию денежных фондов (амортизационный фонд, ремонтный фонд, фонд накоп-ления и др.). Одни денежные фонды расходуются на потребление. Другие фонды функционируют как собственный капитал хозяйству¬ющего субъекта.
Кроме того, хозяйствующий субъект в качестве ка¬питала привлекает заемные и привлеченные средства. Весь этот капитал вновь пускается в оборот и приносит выручку.
Денежные отношения, связанные с потоком капитала, с обме¬ном «капитал—прибыль» представляют собой финансовые отноше¬ния. В процессе денежного потока образуется денежная налич¬ность. Процесс образования денежной наличности характеризуется показателем «кэш-фло».
Кэш-фло (от англ. cash — деньги, денежная наличность, flow — поток, течь) означает денежный поток, поток денежной наличности, или просто денежная наличность. Следует отметить, что показатель «кэш-фло» возник в США в послевоенный период и получил большую популярность. В экономическую литера¬туру неанглоговорящих стран он вошел в английском написании. Это связано с тем, что перевод данного выражения на родной язык неизбежно введет читателя в заблуждение относительно точного смысла, содержащегося в американском словосочетании.
Процесс образования денежной наличности приведен на рис. 3.












Рис. 3. Схема процесса образования денежной наличности

Кэш-фло можно рассматривать как название потока денег и как показатель денежной наличности. Показатель кэш-фло означает ту часть денежных средств, которая остается у хозяйствующего субъек¬та, хотя бы и временно, до дальнейшего их распределения.
Схема, приведенная на рис. 3, показывает, что результатом вложе¬ния капитала являются полученные чистая прибыль (т. е. прибыль за вычетом налогов) и амортизационный фонд, которые составляют ос¬новную долю денежной наличности.
Появление кредиторской задол¬женности и денежных средств, полученных от переоценки стоимости основных фондов и нематериальных активов, также способствует появлению денежной наличности. Все эти процессы относятся к ре¬зультатам функционирования финансового механизма. Следова¬тельно, финансы отражают процесс образования капитала как части денежного потока [23, с. 56].
Денежные потоки подразделяются на налично-денежные и безналичные. Наличные и безналичные формы денежных расчетов хозяйственных субъектов могут функционировать только в органическом единстве. Между ними существует тесная и взаимная зависимость: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую, меняя форму наличных денежных знаков на депозит в банке, и наоборот.
Поступления безналичных средств на счета в банке, — непременное условие для выдачи денег. Поэтому безналичный платежный оборот неотделим от обращения наличных денег и образует вместе с ним единый денежный оборот страны, в котором циркулируют единые деньги одного наименования.
Налично-денежные потоки — это движение наличных денег, обслуживающих в основном розничный товарооборот. Средством обращения и платежа в данном случае являются реальные денежные знаки, передаваемые одним субъектом другому за товары, работы и услуги или в других предусмотренных законодательством случаях.
В настоящее время наличное денежное обращение в Российской Федерации регулируется Положением Банка России от 5.01.98 г. №14-П «О правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации» (далее — Правила), а также Порядком ведения кассовых операций в Российской Федерации, утвержденным решением совета директоров Банка России от 22.09.93 г. №40 (далее — Порядок).
Согласно действующему законодательству, предприятия вправе иметь в своих кассах наличные деньги в пределах лимитов, установленных банками по согласованию с руководителем предприятия. Лимит остатка наличных денег в кассе устанавливается учреждениями банков ежегодно всем предприятиям независимо от организационно-правовой формы и сферы деятельности, имеющим кассу и осуществляющим налично-денежные расчеты.
Для установления лимита остатка наличных денег в кассе предприятие представляет в учреждение банка, осуществляющее его расчетно-кассовое обслуживание, расчет по установленной форме. По предприятию, в состав которого входят подразделения, не имеющие самостоятельного баланса и счетов в учреждениях банков, устанавливается единый лимит остатка кассы с учетом этих структурных подразделений.
При наличии у предприятия нескольких счетов в различных учреждениях банков предприятие по своему усмотрению обращается в одно из обслуживающих учреждений банков с расчетом на установление лимита остатка наличных денег в кассе. Суть лимитирования хранения денежных средств состоит в том, что остаток денег в кассе на конец дня не должен превышать установленного лимита остатка. Не использованные в 3-дневный срок наличные денежные средства, полученные в банке на оплату труда, а также вся денежная наличность, превышающая установленный лимит хранения наличных денег, подлежат сдаче в обслуживающие учреждения банков.
Оприходование наличных денежных средств в кассу предприятия осуществляется:
 при снятии денежных средств с расчетного, текущего, бюджетного и других видов счетов в банке;
 от платных потребителей, покупателей, заказчиков за оказанные работы, услуги и реализованные товары;
 от подотчетных лиц в погашение остатка наличных денег, полученных под отчет;
 от работников предприятия в погашение причиненного материального ущерба, погашение выданных займов и ссуд, за реализованные товары и услуги.
Выдача наличных денежных средств из кассы предприятия производится:
 на выплату заработной платы, пособий по социальному страхованию, других видов пособий, стипендий, вознаграждений физическим лицам;
 под отчет на хозяйственные и операционные расходы и на командировочные расходы; по решению руководителя предприятия в возмещение расходов, понесенных работником предприятия;
 на выплату ссуд, займов и другие подобные цели.
Расходный кассовый ордер составляется в бухгалтерии, регистрируется в журнале регистрации приходных и расходных кассовых ордеров и передается кассиру для исполнения [10, c.12].
Налично-денежный оборот страны — это часть денежного оборота, равная сумме всех платежей, совершенных в наличной форме за определенный период времени. Данный оборот в основном связан с поступление денежных доходов населения и их расходованием.
Наличное обращение есть необычайно до¬рогостоящая вещь и ложится огромным бременем на всю экономику. Затраты народ¬ного хозяйства, связанные с наличным денежным обращением, составляют до нескольких процентов всего валового продукта [14, с. 234].
Во всем мире идет интенсивный процесс со¬кращения наличного денежного обращения. В современных условиях удельный вес наличных денег в общей массе денежных средств, особенно в промышленно развитых государствах, невелик, например, в США он составляет около 8%. В Российской Федерации удельный вес наличных денег по состоянию на 01.01.02 г. составлял 35,2% от общего денежного оборота [12, c. 335].
Безналичное обращение — это движение денег безналичного оборота. Под ними понимаются прежде всего банковские депозиты на счетах клиентов, использование которых осуществляется с помощью чеков, жироприказов, кредитных карточек, электронных переводов. В денежном обороте применяются также векселя, сертификаты, а в ряде стран — другие обязательства и требования.
Осуществляя хозяйственную деятельность, предприятие сталкивается с необходимостью производить расчеты как внутри самого предприятия, так и вне его. Внутренние расчеты связаны с выплатой заработной платы и подотчетных сумм работникам, дивидендов акционерам и др.
Внешние расчеты обусловлены финансовыми взаимоотношениями по поводу поставок продукции, выполнения работ, оказания услуг, закупки сырья и материалов, уплаты залогов, взносов во внебюджетные фонды, получения и возврата кредита и др. Они проводятся, как правило, с использованием безналичных расчетов [19, с. 223].
Безналичные расчеты — это расчеты, осуществляемые без использования наличных денег, посредством перечисления денежных средств по счетам в кредитных учреждениях и зачетов взаимных требований. Безналичные расчеты имеют важное экономическое значение в ускорении оборачиваемости средств, сокращении наличных денег, необходимых для обращения, снижении издержек обращения; организация денежных расчетов с использованием безналичных денег гораздо предпочтительнее платежей наличными деньгами.
От реального денежного оборота, сопровождающегося потоком денежных платежей и расчетов, проходящих через расчетный и другие счета предприятия, зависит ликвидность активов предприятия. Поэтому желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние будут достигаться лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.

1.2. Оценка наличия и использования денежных средств
Основным источником информации для проведения анализа и оценки эффективности потоков денежных средств является баланс (ф. №1), приложение к балансу (ф. №5), отчет о финансовых результатах (ф. №2), отчет о движении денежных средств (ф. №4).
Особенностью формирования информации в этих отчетах является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что полученные доходы, или понесенные затраты могут не соответствовать реальному «притоку» или «оттоку» денежных средств на предприятии.
В отчете может быть показана достаточная величина прибыли и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время предприятие может испытывать острый недостаток средств для своего функционирования.
И наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние предприятия — вполне удовлетворительным. Показанные в отчетности предприятия данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств.
Например, для подтверждения сказанного достаточно сопоставить величину прибыли от основной деятельности, показанной в ф. № 2 отчета о финансовых результатах, с величиной изменений денежных средств в балансе [13, с. 342].
Прибыль является лишь одним из факторов (источников) формирования ликвидности баланса. Другими источниками являются: кредиты, займы, эмиссия ценных бумаг, вклады учредителей, прочие. Поэтому в некоторых странах в настоящее время отдается предпочтение отчету о движении денежных средств как инструменту анализа финансового состояния фирмы.
Такой подход позволяет более объективно оценить ликвидность фирмы в условиях инфляции и с учетом того, что при составлении остальных форм отчетности используется метод начисления, т. е. он предполагает отражение расходов независимо от того, получены или уплачены соответствующие денежные суммы.
Отчет о движении денежных средств (ф. №4) — это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.
Отчет о движении денежных средств — это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Данный отчет составляется таким образом, что направления движения денежных средств в нем сгруппированы по трем направлениям: хозяйственная (операционная) сфера, инвестиционная и финансовая сферы.
Следует выделять «притоки» и «оттоки» денежных средств по этим направлениям деятельности. Так для основной (хозяйственной, операционной) деятельности притоки денежных средств составляют: выручка от реализации в те¬кущем периоде; погашение дебиторской задолженности; авансы, полученные от поку¬пателей; поступления от продажи продукции полученной по бартеру, и т. п.; а оттоки составляют платежи по счетам поставщи¬ков и подрядчиков; выплата зарплаты; отчисления в бюд¬жет и внебюджетные фонды; уплата процентов по кредиту; отчисления на социальную сферу.
Для инвестиционной деятель¬ности притоками денежных средств являются продажа основных средств и нематериальных активов; ди¬виденды, проценты от долго¬срочных финансовых вложе¬ний; возврат инвестиций, а оттоками — приобретение основных средств, нематериальных ак¬тивов; капитальные вложения (прямые инвестиции в строи¬тельство), долгосрочные фи¬нансовые вложения.
Для финансовой деятельности притоки образуются от поступлений средств от краткосрочных кредитов и займов; долгосрочных кредитов и займов; поступлений от эмис¬сии акций; целевого финанси¬рования. Оттоки образуются за счет возвратов краткосрочных креди¬тов и погашения займов по ним; воз¬вратов долгосрочных кредитов и погашения займов по ним; выплаты дивидендов; погашения вексе¬лей.
Бизнес в любой сфере деятельности начинается с определенной суммы денежной наличности, за счет которой приобретается необходимое количество ресурсов, организуется процесс производства и сбыт продукции. Капитал в процессе своего движения проходит последовательно три стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую (рис. 4).





















Рис. 4. Стадии кругооборота капитала
На первой стадии предприятие приобретает необходимые ему основные фонды, производственные запасы, на второй — часть средств в форме запасов поступает в производство, а часть используется для оплаты труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы. Заканчивается эта стадия выпуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется и на счет предприятия поступают денежные средства, причем, как правило, больше первоначальной суммы на величину полученной прибыли.
Следовательно, чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный период времени. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения денежных средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.
Эффективность использования денежного капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) — отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме оборотного капитала.
Для характеристики интенсивности использования денежных средств рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношением выручки от реализации продукции, работ и услуг к среднегодовой сумме денежных средств).
Оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, поэтому в процессе анализа необходимо изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения денежных средств.
2. ФИНАНСОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ


2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
Полное наименование на русском языке: Общество с ограниченной
ответственностью «Плёс»;
Сокращенное наименование: ООО «Плёс».
Местонахождение Общества: Республика Марий Эл, г. Йошкар-Ола, ул. Машиностроителей, дом 16-А.
Директор: Вячеслав Николаевич Воронцов
Вид деятельности: торгово-закупочная (профиль — розничная торговля бытовой химией).
Общество зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции Республики Марий Эл 9 июля 1997 г. № 1154.
ООО «Плёс» является хозяйственным обществом, уставный капитал которого разделен на доли, определенные утвержденным уставом.
Устав Общества приведен в соответствие с Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью». В своей деятельности Общество руководствуется действующим законодательством, Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью», Уставом и Учредительным дого¬вором.
ООО «Плёс» является самостоятельным хозяйствующим субъектом, созданным для производства продукции, выполнения работ и оказания услуг в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли. Общество создается для производства продукции, выполнение работ и оказания услуг в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли.
ООО «Плёс» осуществляет следующие виды деятельности:
 оптово-розничная торговля промышленными товарами;
 предоставление складских и связанных с ними услуг;
 рекламно-издательская;
 транспортно-экспедиторская;
 организация различных магазинов в соответствии с действующим
законодательством;
 маркетинговая деятельность;
 иные виды деятельности, не запрещенные законодательством.
ООО «Плёс» осуществляет виды деятельности, подлежащие лицензи-рованию или требующие специального разрешения только после получения соответствующей лицензии или разрешения, выданных компетентными орга-нами в установленном порядке.
Общество несет ответственность по своим обязательствам всем своим имуществом. Имущество ООО «Плёс» состоит из основных и оборотных средств, а также иных ценностей, стоимость которых отражается на самостоятельном балансе Общества. Источниками формирования имущества Общества являются:
 денежные и материальные взносы участников;
 доходы от реализации продукции, работ, услуг, а также от других видов хозяйственной деятельности;
 кредиты банков и иных кредиторов.
Общество вправе ежеквартально, раз в полгода или раз в год принимать решение о распределении своей чистой прибыли между участниками Общества. Из выручки от реализации продукции, работ и услуг и иных поступлений возмещаются материальные и приравненные к ним затраты, расходы на оплату труда, вносятся налоги и иные предусмотренные законодательством платежи, плата за природные ресурсы, уплачиваются проценты по кредитам.
Оставшаяся прибыль распределяется следующим образом: отчисления в пользу Участников пропорционально размеру вклада в уставный капитал; отчисления в резервный фонд; другие, предусмотренные законодательством, отчисления. Общество самостоятельно образует резервный фонд в размере не менее 15% уставного капитала. Резервный фонд формируется за счет ежегодных отчислений не менее 5% от чистой прибыли Общества до достижения фондом его размера.
Органами управления ООО «Плёс» являются: Общее собрание участников; директор. В 2002 году директору ООО «Плёс» В. Воронцову было присуждено звание «Предприниматель года» по итогам городского конкурса.
Производственные площади ООО «Плёс»: офис — 1; магазины — 5; склады — 4; автохозяйство — 1; объектов социальной инфраструктуры, филиалов нет.
Свою основную деятельность предприятие осуществляет через сеть магазинов. Так, Обществом организована торговля в 5 магазинах г. Йошкар-Ола, два из которых — организованы по принципу супермаркетов. Магазины оснащены новейшим оборудованием, в них работает высококвалифицированный персонал. Помещения под офис и один из магазинов фирма берет в аренду. Договора аренды перезаключаются каждый год. Остальные помещения принадлежат фирме. Один из складов расположен в промышленной части города, по адресу: ул. Чихайдарово, 17, блок 3. Остальные находятся при магазинах. Кроме того, часть площадей сдается в аренду другим фирмам в качестве торговой и складской площади.
Также предприятие осуществляет оптовые поставки промышленных и других товаров на основании заключенных договоров с предприятиями, другими фирмами, частными предпринимателями.
Фирма имеет собственный отдел маркетинга, во многом успешная деятельность фирмы определяется участием в ее работе маркетологов. Отдел сбыта и реализации не может обойтись без их целенаправленной работы, организации подходов к организации реализации товаров, действий на рынке сбыта.
Основные задачи, поставленные перед отделом маркетинга, следующие:
1. Проведение всего комплекса рыночных исследований, связанных с рынком, товаром и потребителями.
2. Участие в работе по выработке предложений по объемам и ассортименту закупок продукции с учетом результатов маркетинговых исследований.
3. Организация рекламной деятельности, а также разработка комплекса мероприятий по формированию и поддержанию связей с общественностью, обеспечивающих как необходимую доходность и прибыльность деятельности предприятия, так и поддержание его имиджа.
4. Постоянный анализ и оценка эффективности службы реализации и маркетинговой службы и соответственное их развитие.
5. Поддержание политики предприятия в области маркетинга и сбыта.
Виды деятельности, закрепленные за службой маркетинга:
 маркетинговые исследования, анализ и планирование маркетинговой деятельности;
 организация продвижения товаров (реклама и стимулирование сбыта).
В области маркетинговых исследований, анализа и планирования маркетинговой деятельности:
 изучение перспектив развития имеющихся рынков сбыта, а также выявление потенциальных рынков;
 разработка и представление руководству прогнозов по конъюнктуре и ёмкости рынков сбыта;
 изучение и систематизация сведений о конкурентах и сопоставление возможностей собственного предприятия с данными об основных конкурентах;
 подготовка предложений и рекомендаций к плану закупок по номенклатуре и качеству, исходя из результатов изучения конъюнктуры рынка и спроса на конкретные виды продукции;
 разработка и представление руководству и специалистам предложений по удовлетворению требований новых сегментов рынков сбыта;
 составление отчётности по проведенным маркетинговым исследованиям.
В области организации продвижения товаров:
 определение объектов рекламы и сегментов рынка, на которых необходимо рекламировать продукцию;
 осуществление прямой почтовой и e-mail рекламы (плановых и разовых рассылок писем, бандеролей, посылок с информационными материалами);
 организация участия предприятия во всероссийских и региональных отраслевых выставках, ярмарках, выставках-продажах;
 подготовка необходимых документов и материалов;
 работа на выставках;
 оснащение представителей фирмы, направляющихся в командировки, на выставки, ярмарки, выставки-продажи рекламными проспектами и другой рекламной продукцией.
Ассортимент товаров ООО «Плёс» очень велик, поскольку товары бытовой химии и хозтовары пользуются большим спросом у населения:
 стиральные порошки, отбеливатели, кондиционеры для белья;
 шампуни, мыло, зубные пасты и щетки;
 чистящие средства для всего дома;
 косметические товары по уходу за кожей;
 электролампочки, товары из пластмассы, и другие хозтовары.
Специальный отдел разрабатывает план по ассортименту представленной продукции, поэтому в продаже имеется более 1000 наименований предлагаемых товаров — товаров повседневного спроса, бытового назначения.
Все товары, которые продаются через магазины фирмы, — в основном отечественного производства, либо произведены совместными предприятиями, а также по зарубежным лицензиям и технологиям.
Фирма строго следит за соблюдением правил торговли. На все товары имеются сертификаты качества, указаны сроки годности, правила эксплуатации, прилагаются инструкции по применению.
Ассортимент товаров постоянно обновляется и расширяется, поскольку постоянно появляются новые товары, или новые модификации уже известных товаров. Кроме того, потребительский спрос на товары бытовой химии и хозтовары постоянно растет. За годы своего существования ООО «Плёс» увеличило объемы продаж в 7 раз.
Ценовая политика предприятия имеет своей целью получение максимальной прибыли путем увеличения сбыта товаров, расширение сегмента рынка. Поэтому цены на ходовые товары бытовой химии устанавливаются на уровне мелкооптовых, т. е. несколько ниже, чем у конкурентов.
Кроме того, на менее ходовые товары устанавливаются скидки, действующие в течение определенного периода. Цены на мелкооптовые партии со склада устанавливаются несколько ниже среднерыночных, в целом они равны соответствующим оптовым ценам. Из полученной прибыли на счетах фирмы создается определенный резервный запас прибыли, чтобы при необходимости реализовать тактику ценовой дискриминации в конкурентной борьбе за сохранение своей доли рынка.
В настоящее время интересы потребителя на рынке смещаются в сторону более дорогих, но качественных товаров бытовой химии и хозтоваров, произведенных по передовым технологиям, обеспечивающих тот эффект, на который рассчитывает потребитель. Однако не меньшим спросом пользуются и дешевые товары: мыло, шампуни, зубные пасты.
Целевой рынок разделены на два сегмента в соответствии с уровнем доходности населения (выше среднего и ниже среднего уровня доходов) и ценами на товары (дешевая отечественная и дорогая отечественная продукция). Доля рынка — 8-10%.
Существует стабильно высокая рентабельность вложения капиталов и, поскольку данный товар пользуется постоянным, устойчивым спросом, это привлекает в данную отрасль многих конкурентов. Среди них выделяются фирмы «Фея», «Плес», «Орион», «Стимул», «Астра-Плюс» и др. В основном ассортимент товаров у всех конкурентов сходен, все они являются основными конкурентами. Однако практически все эти фирмы продают исключительно товары бытовой химии, в то время как ООО «Плёс» занимается также продажей хозяйственных товаров.
2.2. Финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия
Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Она определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заёмными источниками их формирования, соотношением объёмов собственных и заёмных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Устойчивость служит залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия, но также может способствовать ухудшению финансового состояния под влиянием внешних и внутренних факторов. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путём эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.
Финансовая устойчивость — это способность организации развиваться, наращивать капитал (выручку от продаж, прибыль), поддерживая баланс актива и пассива таким образом, чтобы это обеспечивало финансовую независимость, ликвидность, а также обеспеченность запасов собственными источниками финансирования.
Степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет выделить 4 типа финансовой устойчивости, представленные в табл. 1.
Таблица 1
Типы финансовой устойчивости
Типы финансовой устойчивости Трехмерный показатель Используемые источники покрытия затрат Краткая характеристика
1. Абсолютная финансовой устойчивость S = (1,1,1) Собственные оборотные средства Высокая платежеспособность предприятия, не зависит от кредиторов
2. Нормальная финансовой устойчивость S = (0,1,1) Собственные оборотные средства, долгосрочные кредиты Нормальная платежеспособность, эффективное использование заемных средств, высокая доходность производственной деятельности
3. Неустойчивое финансовое состояние S = (0,0,1) Собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы Нарушение платежеспособности, необходимость привлечения дополнительных источников, возможность улучшения ситуации
4.Кризисное финансовое состояние S = (0,0,0) - Неплатежеспособность предприятия, грань банкротства, кризисное состояние

При определении типа финансовой устойчивости используют трёхмерный показатель:
где
x1 – излишек или недостаток собственных оборотных средств;
x2 – излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных средств;
x3 – излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат.
Функция S(x) определяется условиями:

Анализируя соответствие или несоответствие средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости (табл. 2).
Таблица 2
Оценка финансовой устойчивости предприятия
Показатели 2007 г. 2008 г. 2009 г.
1.Источники собственных средств (490+640), тыс. руб. 263 009 289 350 294 531
2.Основные средства и прочие внеоборотные активы(190) , тыс. руб. 158 462 183 236 244 628
3.Наличие собственных оборотных средств (п.1 – п.2) , тыс. руб. 104 547 106 114 49 903
4.Долгосрочные кредиты и займы (590) , тыс. руб. 9 366 15 360 44 604
5.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п.3 +п.4) , тыс. руб. 113 913 121 474 94 507
6.Краткосрочные кредиты и займы (610) , тыс. руб. 20 135 23 952 50 746
7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (п.5 + п.6) , тыс. руб. 134 048 145 426 145 253
8.Общая величина запасов и затрат (210) , тыс. руб. 155 410 183 861 204 091
9.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3 – п.8) , тыс. руб. -50863 -77747 -154188
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п.5 – п.8) , тыс. руб. -41497 -62387 -109584
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (п.7 – п.8) , тыс. руб. -21362 -38435 -58838
12. Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости S = (п.9; п.10; п.11) (0;0;0) (0;0;0) (0;0;0)

Основываясь на данных таблицы, можно сделать вывод, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии. В данной ситуации наблюдается наличие просроченной кредиторской задолженности и неспособность погасить её в срок. Денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.
Для анализа финансовой устойчивости необходимо провести расчет ряда показателей:
Коэффициент автономии (финансовой независимости) — показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования, характеризует независимость от заемных средств.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками — показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования — показывает, какая часть запасов финансируется за счет собственных источников предприятия.
Коэффициент маневренности — характеризует способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнить оборотные средства за счет собственных источников.
Коэффициент финансирования — показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных средств.
Коэффициент капитализации (финансовой активности, плечо финансового рычага) — показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных средств и характеризует соотношение собственного капитала предприятия и заемного капитала.
Коэффициент финансовой устойчивости — показывает отношение собственного и долгосрочного заёмного капитала к общей валюте баланса.
Таблица 3
Показатели финансовой устойчивости предприятия
Показатель 2007 г. 2008 г. 2009 г. Абсолютное отклонение, тыс. руб.
2009 к 2007

1. Коэффициент автономии 0,79 0,75 0,34 -0,45
2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собств. источниками 0,60 0,53 0,22 -0,38
3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками 0,66 0,58 0,24 -0,42
4. Коэффициент маневренности 0,40 0,37 0,17 -0,23
5. Коэффициент финансирования 3,82 3,02 0,51 -3,30
6. Коэффициент капитализации 0,26 0,33 1,96 1,69
7. Коэффициент финансовой устойчивости 0,79 0,75 0,63 -0,16

Как видно из табл. 3, коэффициент автономии к концу 2009 года по сравнению с 2008 годом изменился и составил 0,34. Рекомендуемее значение данного коэффициента от 0,4 до 0,6. На данный момент предприятие не достигло оптимального уровня значения данного показателя. Этот коэффициент показывает перспективы изменения финансового положения в ближайший период. Снижение коэффициента отражает тенденцию к росту зависимости организации от заемных источников финансирования.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками в 2009 году составил 0,22.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования - показывает, какая часть запасов финансируется за счет собственных источников предприятия. В 2009 году он составил 0,24. Данный показатель подтверждает наличие собственного оборотного капитала, т.е. это говорит о том, что собственный оборотный капитал может покрыть часть материальных запасов.
Коэффициент маневренности характеризует способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников, т.е. показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности маневрирования своими средствами. В нашем случае коэффициент маневренности в 2009 году составил 0,17. Положительное значение коэффициента маневренности свидетельствует о том, что уровень собственных оборотных средств организация поддерживает за счёт внутренних источников.
Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Оптимальное значение данного коэффициента равно 1,5. Из вышеизложенных расчетов следует, что значение данного показателя на предприятии в 2009 году составляло 0,51.
Коэффициент капитализации — это плечо финансового рычага. Показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Чем выше значение коэффициента, тем больше задолженность предприятия и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности. (Нормативное значение Кк<1,5). Значение данного показателя в 2009 году составило 1,96. Данный показатель имеет тенденцию к росту.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых (долгосрочных) источников (пассивов). На данном предприятии значение показателя в 2009 году составило 0,63.
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.
Анализ ликвидности осуществляется в целях оценки платежеспособности организации.
Платежеспособность предприятия означает возможность погашения им в срок и полном объеме своих долговых обязательств.
В ходе анализа платежеспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.
Ликвидность активов — это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств, предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами. Анализ ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву.
При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и группы расположены в порядке ее убывания, а обязательства – по срокам их погашения, расположенные в порядке возрастания сроков уплаты.
Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в денежные средства делятся на 4 группы:
1) Наиболее ликвидные активы А1 — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса (Ф№1), можно записать алгоритм расчета: А1= стр.250+стр.260 (Ф№1);
2) Быстро реализуемые активы: А2= стр.240+стр.270 (Ф№1);
3) Медленно реализуемые активы: А3= стр.210 + стр.220 (Ф№1);
4) Трудно реализуемые активы: А4= стр.190 + стр.230 (Ф№1).
Группировка пассивов предприятия в зависимости от сроков их погашения:
1) Наиболее срочные: П1= стр. 620 (Ф№1);
2) Краткосрочные пассивы: П2= стр.610 + стр.630 + стр.660 (Ф№1);
3) Долгосрочные пассивы: П3= стр.590 + стр.640 + стр.650 (Ф№1);
4) Постоянные пассивы: П4=стр.490 (Ф№1).
По данным таблицы 4 можно определить ликвидность баланса. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношение:
А1 П1, А2 П2, А3 П3, А4 П4.
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости — наличия у предприятия оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Анализ ликвидности баланса представлен в табл. 4.
Таблица 4
Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.
Актив Знак на начало года. Знак на конец года Пассив
Показатели Начало года Конец года Начало года Конец года Показатели
2007

1. Наиболее ликвидные активы (А1) 1139 3473

56175 39419 1. Наиболее срочные обязательства (П1)
2.Быстрореализуемые активы (А2) 14411 11524

28092 20135 2.Краткосрочные пассивы (П2)
3. Медленно реализуемые активы (А3) 121025 158475
10837 9366 3.Долгосрочные пассивы (П3)
4. Трудно реализуемые активы (А4) 138779 158462

180250 263014 4. Постоянные пассивы (П4)
Итого А 275354 331934 275354 331934 Итого П
2008
1. Наиболее ликвидные активы (А1) 3473 4878

39419 56391 1. Наиболее срочные обязательства (П1)
2.Быстрореализуемые активы (А2) 11524 13032

20135 23952 2.Краткосрочные пассивы (П2)
3. Медленно реализуемые активы (А3) 158475 183912
9366 15365 3.Долгосрочные пассивы (П3)
4. Трудно реализуемые активы (А4) 158462 183236

263014 289350 4. Постоянные пассивы (П4)
Итого А 331934 385058 331934 385058 Итого П
2009
1. Наиболее ликвидные активы (А1) 4878 3909

56391 79070 1. Наиболее срочные обязательства (П1)
2.Быстрореализуемые активы (А2) 13032 13540

23952 50746 2.Краткосрочные пассивы (П2)
3. Медленно реализуемые активы (А3) 183912 206879
15365 44609 3.Долгосрочные пассивы (П3)
4. Трудно реализуемые активы (А4) 183236 244628

289350 294531 4. Постоянные пассивы (П4)
Итого А 385058 468956 385058 468956 Итого П

Результаты расчётов по данным анализируемой организации показывает, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву за 2009 г. имеет следующий вид:
А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 < П4
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Наблюдается платёжный недостаток быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов, недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств к концу 2009 г.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приблизительным. Более детальным является анализ платёжеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
Выделяют следующие показатели:
1) Общий показатель платёжеспособности:
Ко.п.= (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)
2) Коэффициент абсолютной ликвидности — показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.
Ка.л.=А1/(П1+П2)
Рекомендуемое значение: Ка.л. ≥ 0,2 - 0,5. Низкое значение указывает на снижение платёжеспособности предприятия.
3) Коэффициент критической ликвидности («промежуточной оценки») — показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами.
Кк.л.=(А1+А2)/(П1+П2)
Рекомендуемое значение: Кк.л. ≥ 1.
4) Коэффициент текущей ликвидности — показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Уровень коэффициента зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
Кт.л.= (А1+А2+А3)/(П1+П2)
Нормативное значение: Кт.л. ≥ 2
5) Коэффициент маневренности функционирующего капитала — показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.
Км.ф.к.=А3/((А1+А2+А3)-(П1+П2))
Уменьшение показателя в динамике — положительный факт.
6) Доля оборотных средств в активах
Д об.ср.= Оборотные активы / Валюта баланса
Доля оборотных средств в активах зависит от отраслевой принадлежности организации. Нормальное ограничение ≥ 0,5.
Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для её текущей деятельности.
Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту «критической» оценки. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость по коэффициенту текущей ликвидности.
Расчёты коэффициентов платёжеспособности сведены в табл. 5.
Таблица 5
Коэффициенты платежеспособности организации
Показатели 2007 г. 2008 г. 2009 г. Абсолютное отклонение
2009-2008
1. К о.п. 1,09 0,91 0,62 -0,47
2. Ка.л. 0,06 0,06 0,03 -0,03
3. К к.л. 0,25 0,22 0,13 -0,12
4. К т.л. 2,91 2,51 1,73 -1,18
5. К м.ф.к. 1,39 1,51 2,19 0,80
6. Д об.ср. 0,52 0,52 0,48 -0,04

Значения общего показателя платёжеспособности ниже рекомендуемого уровня. Это говорит о неплатёжеспособности предприятия. Понижение данного коэффициента в динамике следует оценить отрицательно.
Коэффициенты абсолютной, промежуточной ликвидности, несмотря на некоторые колебания, находятся намного ниже нормального ограничения на всем периоде исследования.
Коэффициент текущей ликвидности во все годы значительно меньше определенного нормативного значения, и, судя по всему периоду, наметилась тенденция к его спаду, что следует оценить отрицательно. В целом всё это свидетельствует о неудовлетворительной платёжеспособности организации.
Повышение коэффициента маневренности функционирующего капитала — отрицательная тенденция, так как всё большая часть этого капитала становится обездвиженной в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.
Доля оборотных средств в активах уменьшилась, тем не менее, достаточна для обеспечения нормализации работы.
3. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ


3.1. Расчет продолжительности производственно-коммерческого цикла
Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов. В свою очередь, это отражается на себестоимости продукции и, в конечном итоге, на финансовых результатах предприятия. Все это обусловливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости для определения производственно-коммерческого цикла (табл. 6).
Таблица 6
Расчет продолжительности производственно-коммерческого цикла
Показатели Расчетная формула 2007 г. 2008 г. 2009 г.
1. Оборот ДЗ, раз выручка от реализации/ср. ДЗ 11,59 12,67 13,08
2. Срок погашения ДЗ, дней 360/оборот ДЗ 31,07 28,42 27,53
3. Оборот ТМЦ, раз себестоимость/ср. запасы ТМЦ 0,80 0,75 0,75
4. Срок оборота ТМЦ, дней 360/оборот ТМЦ 449,88 478,80 477,86
5. Оборот производственных запасов, раз себестоимость/ср. пр. запасы 1,08 1,37 1,49
6. Срок оборота производственных запасов, дней 360/оборот ср. пр. запасов 332,97 262,25 241,27
7. Оборот готовой продукции, раз себестоимость/ ср. запасы ГП 12,22 10,79 11,51
8. Срок оборота готовой продукции, дней 360/оборот ГП 29,46 33,35 31,29
9. Продолжительность производственного цикла, дней ст.2+ст.4+ст.6+ст.8 843,38 802,81 777,95
10. Оборачиваемость КЗ, раз выручка от реализации /ср. КЗ 3,14 3,25 2,56
11. Период погашения КЗ, дней 360/оборот КЗ 114,52 110,87 140,35
12. Продолжительность производственно-коммерческого цикла, дней ст. 9-ст.11 728,86 691,94 637,60
Как видно из таблицы, в 2009 году происходит значительное увеличение выручки от реализации продукции. Дебиторская и кредиторская задолженность в абсолютном выражении увеличивается незначительно, поэтому уменьшение срока погашения дебиторской и кредиторской задолженности происходит за счет роста выручки от реализации. Аналогично, в случае уменьшения срока оборота ТМЦ, производственных запасов, готовой продукции главную роль играет величина себестоимости реализованной продукции, увеличившаяся на протяжении года.
В целом в 2009 г. продолжительность производственного цикла сократилась, так же как и производственно-коммерческого.

3.2. Определение длительности периода и соотношение оттока и притока денежных средств
Коэффициент оборачиваемости денежных средств характеризует платежеспособность организации (табл. 7). Снижение и повышение коэффициента в анализируемом периоде означает, что длительность оборота денежных средств уменьшилась и наоборот возрастала.
Таблица 7
Определение длительности периода денежных средств
Показатели 2007 г. 2008 г. 2009 г. Отклонение 2009-2007 гг.
Среднегодовая сумма денежных средств 2306 4175,5 4393,5 2 087,50
Выручка от реализации 601034 622175 694900 93 866,00
Оборачиваемость денежных средств, раз 260,64 149,01 158,17 -102,47
Период оборачиваемости в днях 1,38 2,42 2,28 0,89
Итоговая сумма притоков денежных средств. 462385 498967 650456 188 071
Итоговая сумма оттока денежных средств. 460051 497562 651425 191 374
Чистые денежные средства по всем видам деятельности 2334 1405 -969 -3 303
Соотношение оттоков денежных средств 1,005 1,003 0,999 -0,007

Снижение является положительной тенденцией и свидетельствует об ускорении оборачиваемости денежных средств. А рост данного показателя наоборот свидетельствует о замедлении оборачиваемости денежных средств.
Показатель чистых денежных средств по всем видам деятельности в 2009 году по сравнению с другими годами имеет отрицательное значение, поэтому соотношение оттоков и притоков составило 0,999, что ниже, чем в 2007 году — на -0,007. Это говорит о том, что в 2009 году оттоки выше притоков — на 969 тыс. руб.

3.3. Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методами
Для анализ движения денежных средств на предприятии используем данные формы № 4 за 2007 г. и проанализируем движение денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, используя прямой метод. Результаты расчета представлены в таблице 8.
Таблица 8
Анализ движения денежных средств прямым методом за 2007 г.
Показатели Сумма, (+,-) тыс. руб. в том числе
денежные поступления денежные платежи
сумма (+), тыс. руб. структура, % сумма (-), тыс. руб. структура, %
Остаток денежных средств на начало отчетного года 1139 - - - -
Денежные потоки по текущей деятельности - - - - -
Средства полученные от заказчиков 381372 381372 82,48 - -
Полученное страховое возмещение 10318 10318 2,231 - -
Прочие доходы 3653 3653 0,79 -
Денежные средства, направляемые: 373591 - - 373591 81,21
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов 236314 - - 236314 51,37
на оплату труда 68238 - - 68238 14,83
на выплату дивидендов, процентов 3842 - - 3842 0,84
на расчеты по налогам и сборам 34959 - - 34959 7,60
на командировочные расходы 702 - - 702 0,15
на обучение кадров 137 - - 137 0,03
на прочие расходы 29399 - - 29399 6,39
Валовые денежные оттоки от текущей деятельности - 395343 85,50 373591 81,21
Чистые денежные средства от текущей деятельности 21752 - - - -
Денежные потоки по инвестиционной деятельности
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов 7966 7966 1,72 - -
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений - - - - -
Полученные проценты - - - - -
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям - - - - -
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов 23087 - - 23087 5,02
Валовые денежные потоки по инвестиционной деятельности 7966 1,72 23087 5,02
Чистые денежные средства по инвестиционной деятельности -15121 - - - -
Денежные потоки по финансовой деятельности
Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг - - - - -
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями 59076 59076 12,78 -
Погашение займов и кредитов (без процентов) 63167 63167 13,73
погашение обязательств по финансовой аренде 206 206 0,04
Валовые денежные потоки по финансовой деятельности 59076 12,78 63373 13,78
Чистые денежные средства по финансовой деятельности -4297
Валовые денежные потоки по всем видам деятельности 462385 100 460051 100
Чистые денежные средства по всем видам деятельности 2334
Остаток денежных средств на конец отчетного периода 3473 - - - -

Анализ движения денежных средств за 2007 г., проведенный в данной таблице, показал, что сумма поступивших в организацию денежных средств за анализируемый период составила 462385 тыс. руб. , в том числе, по текущей деятельности 85,5%, по финансовой деятельности 12,78%, по инвестиционной деятельности 1,72% от общей суммы поступлений.
Из всей поступившей суммы денежных средств наибольший удельный вес занимают средства полученные от заказчиков, сумма поступлений составила 381372 тыс. руб.
Низкая доля поступивших денежных средств поступила в виде выручки от продаж продукции, это свидетельствует о том, что организация получает доход главным образом, от своей основной деятельности.
Денежный отток предприятия за анализируемый период составил 460051 тыс. руб. Платежи по текущей деятельности составили наибольшую долю (81,21%). Наибольшая доля в отчетном периоде была направлена на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов (более 50%).
В результате совокупное увеличение поступления денежных средств по всем видам деятельности составило 2334 тыс. руб. остаток на конец года возрос до 3473 тыс. руб.
Для анализ движения денежных средств на предприятии используем данные формы № 4 за 2008 г. и проанализируем движение денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, используя прямой метод. Результаты расчета представлены в таблице 9.




Таблица 9
Анализ движения денежных средств прямым методом за 2008 г.
Показатели Сумма, (+,-) тыс. руб. в том числе
денежные поступления денежные платежи
сумма (+), тыс. руб. структура, % сумма (-), тыс. руб. структура, %
Остаток денежных средств на начало отчетного года 3473 - - - -
Денежные потоки по текущей деятельности - - - - -
Средства полученные от заказчиков 418686 418686 83,91 -
Полученное страховое возмещение 10431 10431 2,095 -
Прочие доходы 10041 10041 2,01 -
Денежные средства, направляемые: 411063 - - 411063 82,62
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов 249140 - - 249140 50,07
на оплату труда 90978 - - 90978 18,28
на выплату дивидендов, процентов 4233 - - 4233 0,85
на расчеты по налогам и сборам 40218 - - 40218 8,08
на командировочные расходы 658 - - 658 0,13
на обучение кадров 319 - - 319 0,06
на прочие расходы 25517 - - 25517 5,13
Валовые денежные оттоки от текущей деятельности - 439158 88,01 411063 82,62
Чистые денежные средства от текущей деятельности 28095 - - - -
Денежные потоки по инвестиционной деятельности
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов 1756 1756 0,35 - -
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений - - - - -
Полученные проценты - - - - -
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям - - - - -
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов 37986 - - 37986 7,63
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений 240 240 0,05
Валовые денежные потоки по инвестиционной деятельности 1756 0,35 38226 7,68
Чистые денежные средства по инвестиционной деятельности -36470 - - - -
Денежные потоки по финансовой деятельности
Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг - - - - -
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями 58053 58053 11,63 -
Погашение займов и кредитов (без процентов) 48237 48237 9,69
погашение обязательств по финансовой аренде 36 36 0,01
Валовые денежные потоки по финансовой деятельности 58053 11,63 48273 9,70
Чистые денежные средства по финансовой деятельности 9780
Валовые денежные потоки по всем видам деятельности 498967 100 497562 100
Чистые денежные средства по всем видам деятельности 1405
Остаток денежных средств на конец отчетного периода 4878 - - - -

Анализ движения денежных средств за 2008 г., проведенный в данной таблице, показал, что сумма поступивших в организацию денежных средств за анализируемый период составила 498967 тыс. руб. , в том числе, по текущей деятельности 88,01%, по финансовой деятельности 11,63%, по инвестиционной деятельности 0,35% от общей суммы поступлений.
Из всей поступившей суммы денежных средств наибольший удельный вес занимают средства полученные от заказчиков, сумма поступлений составила 418686 тыс. руб. (83,91%).
Денежный отток предприятия за анализируемый период составил 497562 тыс. руб. Платежи по текущей деятельности составили наибольшую долю (82,62%). Наибольшая доля в отчетном периоде была направлена на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов (50,07%).
В результате совокупное увеличение поступления денежных средств по всем видам деятельности составило 1405 тыс. руб. , что ниже, чем в предыдущем году, остаток на конец года возрос до 4878 тыс. руб.
Для анализ движения денежных средств на предприятии используем данные формы № 4 за 2009 г. и проанализируем движение денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, используя прямой метод. Результаты расчета представлены в таблице 10.
Таблица 10
Анализ движения денежных средств прямым методом за 2009 г.
Показатели Сумма, (+,-) тыс. руб. в том числе
денежные поступления денежные платежи
сумма (+), тыс. руб. структура, % сумма (-), тыс. руб. структура, %
Остаток денежных средств на начало отчетного года 4878 - - - -
Денежные потоки по текущей деятельности - - - - -
Средства полученные от заказчиков 515851 515851 79,31 -
Полученное страховое возмещение 12726 12726 1,955 -
Прочие доходы 1362 1362 0,21 -
Денежные средства, направляемые: 519157 - - 519157 79,70
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов 329381 - - 329381 50,56
на оплату труда 105379 - - 105379 16,18
на выплату дивидендов, процентов 9120 - - 9120 1,40
на расчеты по налогам и сборам 47200 - - 47200 7,25
на командировочные расходы 1054 - - 1054 0,16
на обучение кадров 328 - - 328 0,05
на прочие расходы 26695 - - 26695 4,10
Валовые денежные оттоки от текущей деятельности - 529939 81,47 519157 79,70
Чистые денежные средства от текущей деятельности 10782 - - - -
Денежные потоки по инвестиционной деятельности
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов 2549 2549 0,39 - -
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений - - - - -
Полученные проценты - - - - -
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям - - - - -
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов 70338 - - 70338 10,80
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений 0 0 -
Валовые денежные потоки по инвестиционной деятельности 2549 0,39 70338 10,80
Чистые денежные средства по инвестиционной деятельности -67789 - - - -
Денежные потоки по финансовой деятельности
Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг - - - - -
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями 117968 117968 18,14 -
Погашение займов и кредитов (без процентов) 61930 61930 9,51
погашение обязательств по финансовой аренде 0 0 -
Валовые денежные потоки по финансовой деятельности 117968 18,14 61930 9,51
Чистые денежные средства по финансовой деятельности 56038
Валовые денежные потоки по всем видам деятельности 650456 100 651425 100
Чистые денежные средства по всем видам деятельности -969
Остаток денежных средств на конец отчетного периода 3909 - - - -

Анализ движения денежных средств за 2009 г., проведенный в данной таблице, показал, что сумма поступивших в организацию денежных средств за анализируемый период составила 650456 тыс. руб. , в том числе, по текущей деятельности 81,47%, по финансовой деятельности 18,14%, по инвестиционной деятельности 0,39% от общей суммы поступлений.
Наибольший удельный вес из всех поступлений занимают средства, полученные от заказчиков, сумма поступлений составила 515851 тыс. руб.
Денежный отток предприятия за анализируемый период составил 651425 тыс. руб. Платежи по текущей деятельности составили наибольшую долю (79,70%). Наибольшая доля в отчетном периоде была направлена на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов (50,56%).
В результате совокупное сокращение поступления денежных средств по всем видам деятельности составило 969 тыс. руб. , что ниже, тем не менее, остаток на конец года остался положительным, и составил 3909 тыс. руб.

3.4. Коэффициентный и факторный анализ денежных средств
Коэффициентный анализ является неотъемлемой частью анализа денежных потоков. С его помощью изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств организации.
Важным моментом в коэффициентном методе анализа является изучение динамики различных коэффициентов, позволяющее установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными потоками организации, а также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих коррективов по оптимизации управленческих решений в процессе осуществления хозяйственной деятельности.
Проведем расчет коэффициентных показателей денежных средств (таблица 11).
Таким образом, можно сделать вывод, что все показатели за анализируемый период имеют тенденции к снижению, что отрицательно сказывается на деятельности предприятия.

Таблица 11
Расчет коэффициентных показателей
Наименования 2007 г. 2008 г. 2009 г. Отклонение
2009-2007 гг. Отклонение 2009-2008 гг.
Коэффициент достаточности чистого денежного потока 0,035 0,027 -0,014 -0,048 -0,040
Коэффициент эффективности денежного потока 1,005 1,003 0,999 -0,007 -0,004
Коэффициент реинвестирования 23,296 19,970 10,447 -12,850 -9,523
Коэффициент ликвидности денежного потока 1,003 0,996 0,991 -0,012 -0,005

Далее проведем факторный анализ денежных средств предприятия. Влияние шести факторов на результативный показатель (коэффициент рентабельности) приведены в следующей таблице.

Таблица 12
Исходные данные для факторного анализа рентабельности денежных потоков за 2008-2009 гг.
Показатели 2008 г. 2009 г. Отклонение
Выручка от продаж 622175 694900 72725
Прибыль от продаж 31204 14245 -16959
Средняя величина активов 358496 427007 68511
Средняя величина остатков денежных средств 4175,5 4393,5 218
Материальные затраты 520031 568989 48958
Затраты на оплату труда 113943 143674 29731
Амортизация 19193 24203 5010
Положительный денежный поток 498967 650456 151489
Зарплатоемкость x1 0,183 0,207 0,024
Материалоемкость x2 0,836 0,819 -0,017
Амортизациоемкость x3 0,031 0,035 0,004
Оборачиваемость капиталах4 1,736 1,627 -0,108
Доля среднего остатка денежных средств в общей сумме положительного валового денежного потока x5 0,008 0,007 -0,002
Доля среднего остатка денежных средств в общей капитала x6 0,012 0,010 -0,001
Коэффициент рентабельности положительного валового денежного потока y -0,062 -0,065 -0,003

1. = -0,065+0,062 = 0,003
2. =(((1-(0,207+0,836+0,031))*1,736*0,008)/0,012= -0,086
3. =(((1-(0,207+0,819+0,031))*1,736*0,008)/0,012= -0,066
4. =(((1-(0,207+0,819+0,035))*1,736*0,008)/0,012= -0,071
5. =(((1-(0,207+0,819+0,035))*1,627*0,008)/0,012= -0,066
6. =(((1-(0,207+0,819+0,035))*1,627*0,007)/0,012= -0,058
7. =(((1-(0,207+0,819+0,035))*1,627*0,007)/0,010= -0,069
Общая величина влияния факторов на результативный показатель равна -0,416.
Как видно из расчетов, влияние факторов, включенных в анали-тическую модель, было и отрицательным. В частности, рост зарплатоемкости снизил коэффициент рентабельности на 0,086, снижение ма¬териалоемкости в 2009 г снизило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,066; снижение скорости оборачиваемости капитала (активов) понизило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,066; снижение доли среднего остатка денежных средств в общей сумме положительного валового денежного потока обеспечил снижение коэффициента рента¬бельности денежных потоков на 0,058.
Устранение воздействия выявленных отрицательных факто¬ров в деятельности предприятия позволит организации повысить рентабельность денежного потока и эффективность хозяйствен¬ной деятельности в целом.
Факторные модели позволяют раскрыть, количественно из¬мерить, проанализировать причинно-следственные связи между различными показателями, всесторонне описывающими хозяй¬ственную деятельность организации. Кроме того, с помощью факторного моделирования формируются прогнозные (плановые) показатели, в том числе определяются оптимальные величины денежных потоков организации, соответствующие цели достижения максимальной эффективности хозяйственной деятельности при адекватном уровне финансового риска.


4. РЕЗЕРВЫ УВЕЛИЧЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

Поведем анализ денежных средств на основе влияния двух факторов: остатков денежных средств на конец года и выручки от реализации.

Таблица 13
Исходные данные для корреляционного анализа
Год Остатки денежных средств. тыс. руб. Выручка от реализации, тыс.руб.
2007 3473 601034
2008 4878 622175
2009 3909 694900

Проведем корреляционно-регрессионный анализ на основе приведенных выше факторов. Построим матрицу парных коэффициентов корреляции.

Таблица 14
Матрица парных коэффициентов корреляции
Наименование Остатки денежных средств. тыс. руб. Выручка от реализации, тыс.р.
Остатки денежных средств. тыс. руб. 1
Выручка от реализации, тыс.р. 0,000744401 1

Уравнение линейной регрессии, выражается взаимосвязью между признаками в следующем виде:

Используем систему нормальных уравнений следующего вида:



Таблица 15
Регрессионная статистика
Регрессионная статистика
Множественный R 0,000744
R-квадрат 5,54E-07
Нормированный R-квадрат -1
Стандартная ошибка 69634,01
Наблюдения 3

Таблица 16
Дисперсионный анализ
df SS MS F Значимость F
Регрессия 1 2686,933 2686,933 5,54E-07 0,999526
Остаток 1 4,85E+09 4,85E+09
Итого 2 4,85E+09

Таблица 17
Регрессионный анализ
Показатели Коэффици
енты Стандартная ошибка t-статистика P-Значение Нижние 95% Верхние 95% Нижние 95,0% Верхние 95,0%
Y-пересечение 639161,4 282678 2,261094 0,26509 -2952603 4230925 -2952603 4230925
Остатки денежных средств. Тыс.руб х 0,050967 68,46765 0,000744 0,999526 -869,913 870,0149 -869,913 870,0149

В ходе анализа было выяснено, что в организации нет устойчивого состояния, то есть временами преобладает то дефицит денежных средств, то временно свободные денежные средства. Поэтому для того, чтобы была хотя бы относительная стабильность, а не резкие перепады, попытаемся разработать комплекс мероприятий по эффективному использованию денежных средств.
Основные показатели состояния денежных средств, проанализированные выше, представлены в таблице 18.

Таблица 18
Основные показатели состояния денежных средств
Показатели 2007 г. 2008 г. 2009 г.
Остаток денежных средств 3473 4878 3909
Продолжительность финансового цикла 728,86 691,94 637,60
Коэффициент ликвидности 1,003 0,996 0,991
Чистые денежные средства по всем видам деятельности 2334 1405 -969

Несмотря на уменьшение остатков денежных средств организации на конец анализируемых периодов, в целом финансовое положение предприятия можно признать благоприятным. Дело в том, что сведения об остатках денежных средств берутся по данным бухгалтерского баланса, который составляется на определенную дату и поэтому содержит статичную информацию.


Рис.5. Чистые денежные средства по всем видам деятельности, тыс.р.

Таким образом, для исследуемой организации можно предпринять следующие меры по улучшению управления потоками денежных средств:
- немного увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения, что обеспечит организации ликвидность;
- постараться сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.);
- попытаться получить больше прибыли от основной деятельности. Для этого возможно расширить территорию рынка;
- направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность. Организация практически не занимается финансовой деятельностью, которая при определенных обстоятельствах (наличии квалифицированного персонала, и других) могла бы приносить дополнительную прибыль, которая, заметим налогом не облагается, так как такие доходы облагаются налогом у источника их возникновения.
Основные источники расходования денежных средств — расходы на аренду и содержание помещений, инвентаря и других активов, заработная плата и амортизация собственных основных средств. Нужно попытаться снизить расходы на содержание помещений и других активов.
Таким образом, были проанализированы основные показатели состояния денежных потоков и даны рекомендации для улучшения управления денежными потоками.
Для наиболее эффективного использования в производстве производственных факторов, а также денежных средств и финансовых ресурсов вводится управление ими.
Управление производством является целесообразной, целенаправленной деятельностью людей относительно улучшения использования соответствующих его факторов и укрепление экономики предприятия вообще. Поскольку финансы являются кровеносной системой экономики, то они также нуждаются в управлении.
Управление финансами предприятий — это управление в сфере денежных отношений относительно формирования, распределения и использование денежных доходов, накоплений и финансовых ресурсов с целью наиболее эффективного их использования и повышение платежеспособности предприятия.
Кроме того, к управлению финансами предприятий принадлежит определение потребности в оборотных активах в объемах, которые обеспечивают минимальные размеры производственных запасов, незавершенного производства, остатков готовой продукции для выполнения производственной программы и эффективного их использование.
Управление финансами включает также определение объемов капиталовложений и источников их финансирование, выявление резервов повышения платежеспособности и эффективности производства.
Объектами управления в сфере финансов предприятий являются:
- финансовые отношения, которые возникают между предприятиями и их основателями, государством, коммерческими структурами, другими предприятиями и физическими лицами;
- доходы и накопления (прибыль), их формирование, распределение и использования;
- финансовые ресурсы, источники их формирования, состав и структура;
- состав, структура и кругооборот капитала;
- денежные фонды, их формирование и использование;
- денежное обращение в воспроизведенном процессе и т.п.
Основные задачи финансовой службы:
- финансовый анализ деятельности предприятия;
- разработка и реализация финансовых планов;
- определение потребности предприятия в финансовых ресурсах в объемах, необходимых для выполнения плана экономического и социального развития;
- мобилизация финансовых ресурсов в запланированных объемах;
- своевременное и в полном объеме выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, внебюджетными централизованными фондами, поставщиками, работниками и т.п.;
- выявление резервов увеличения доходов, прибыли, повышение эффективности производства и платежеспособности предприятия;
- осуществление контроля за формированием и эффективным использованием доходов, прибыли и финансовых результатов.
Таким образом, одним из основных способов увеличения денежных потоков на предприятии является правильное управление ими, что является очень актуально для исследуемого предприятия.
Одним из наиболее важных и сложных этапов управления денежными потоками является их оптимизация. Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.
Основными целями оптимизации денежных потоков предприятия являются:
- обеспечение сбалансированности объемов денежных потоков;
- обеспечение синхронности формирования денежных потоков во времени;
- обеспечение роста чистого денежного потока предприятия.
Основными объектами оптимизации выступают:
- положительный денежный поток;
- отрицательный денежный поток;
- остаток денежных активов;
- чистый денежный поток.
Важнейшей предпосылкой осуществления оптимизации денежных потоков является изучение факторов, влияющих на их объемы и характер формирования во времени. Эти факторы можно подразделить на внешние и внутренние.
В системе внешних факторов основную роль играют следующие:
1. Конъюнктура товарного рынка.
Изменение конъюнктуры этого рынка определяет изменение главной компоненты положительного денежного потока предприятия — объема поступления денежных средств от реализации продукции. Повышение конъюнктуры товарного рынка, в сегменте которого предприятие осуществляет свою операционную деятельность, приводит к росту объема положительного денежного потока. И наоборот — спад конъюнктуры вызывает так называемый «спазм ликвидности», характеризующий нехватку денежных средств при скоплении на предприятии значительных запасов готовой продукции, которая не может быть реализована.
2. Конъюнктура фондового рынка.
Характер этой конъюнктуры влияет прежде всего на возможности формирования денежных потоков за счет эмиссии акций и облигаций предприятия. Конъюнктура фондового рынка также влияет на формирование денежных потоков, генерируемых портфелем ценных бумаг предприятия, в форме получаемых процентов и дивидендов.
3. Система налогообложения предприятий.
Налоговые платежи составляют значительную часть объема отрицательного денежного потока предприятия, а установленный график их осуществления определяет характер этого потока во времени. Поэтому любые изменения в налоговой системе — появление новых видов налогов, изменение ставок налогообложения, отмена или предоставление налоговых льгот, изменение графика внесения налоговых платежей и т.п. — определяют соответствующие изменения в объеме и характере отрицательного денежного потока предприятия.
4. Сложившаяся практика кредитования поставщиком покупателей продукции.
Эта практика определяет сложившейся порядок приобретения продукции — на условиях ее предоплаты; на условиях наличного платежа; на условиях отсрочки платежа. Влияние этого фактора проявляется в формировании как положительного(при реализации продукции), так и отрицательного(при закупке сырья, материалов и т.п.) денежного потока предприятия во времени.
5. Система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов. Характер расчетных операций влияет на формирование денежных потоков во времени: если расчет наличными деньгами ускоряет осуществление этих потоков, то расчеты чеками, аккредитивами и другими платежными документами эти потоки соответственно замедляют.
6. Доступность финансового кредита.
Эта доступность во многом определяется сложившейся конъюнктурой кредитного рынка. В зависимости от нее растет или снижается объем предложения «коротких» или «длинных», «дорогих» или «дешевых» денег, а соответственно и возможность формирования денежных потоков предприятия за счет этого источника (как положительных — при получении финансового кредита, так и отрицательных — при его обслуживании).
В системе внутренних факторов основную роль играют следующие.
1. Жизненный цикл предприятия.
2. Продолжительность операционного цикла.
Чем короче продолжительность этого цикла, тем больше оборотов совершают денежные средства, инвестированные в оборотные активы, и соответственно тем больше объем и выше интенсивность как положительного, так и отрицательного денежных потоков предприятия. Увеличение объемов денежных потоков при ускорении операционного цикла не только не приводит к росту потребности в денежных средствах, инвестированных в оборотные активы, но даже снижает размер этой потребности.
3. Сезонность производства и реализации продукции.
Этот фактор оказывает существенное влияние на формирование денежных потоков во времени, определяя ликвидность этих потоков в разрезе отдельных временных интервалов.
4. Неотложность инвестиционных программ.
Степень этой неотложности формирует потребность в объеме соответствующего отрицательного денежного потока, увеличивая одновременно необходимость формирования положительного денежного потока.
5. Амортизационная политика предприятия.
Избранные предприятием методы амортизации основных средств, а также сроки амортизации нематериальных активов создают различную интенсивность амортизационных потоков, которые денежными средствами непосредственно не обслуживаются. Вместе с тем, амортизационные потоки, их объем и интенсивность, являясь самостоятельным элементом формирования цены продукции, оказывают существенное влияние на объем положительного денежного потока предприятия в составе основной ее компоненты – поступлении денежных средств от реализации продукции. При осуществлении ускоренной амортизации активов в составе чистого денежного потока возрастает доля амортизационных отчислений и соответственно снижается доля чистой прибыли предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ


Отчетность — единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах её хозяйственной деятельности, составляется на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. Отчетность является одним из методов бухгалтерского учета.
С 1996 года организации составляют отчет о движении денежных средств (ф.№4 годового отчета).
Отчет состоит из четырех разделов:
1. Остаток денежных средств на начало года;
2. Поступило денежных средств — всего, в том числе по видам поступлений (выручки от реализации имущества, авансы полученные, кредиты, займы и др.);
3. Направлено денежных средств — всего, в том числе по направлениям расходов (на оплату труда, приобретенных товаров и др.);
4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода.
Согласно Международному стандарту финансовой отчетности №4, предприятию следует отчитываться о движении денежных средств, используя либо прямой метод (согласно которому в отчете раскрываются абсолютные суммы поступления и расходования де¬нежных средств), либо косвенный метод (когда чистая прибыль или убыток корректируется на сумму операций неденежного характера, операций, связанных с выбытием долгосрочных активов, на величи¬ну изменения оборотных активов или текущих пассивов). Косвен¬ный метод, таким образом, позволяет перейти от величины полу-ченного финансового результата к показателю чистого денежного потока (общего изменения денежных средств за период).
Достоинство использования прямого метода состоит в том, что он позволяет оценить общие суммы прихода и ухода денежных средств предприятия, увидеть те статьи, которые формируют их наибольший приток и отток в разрезе трех рассмотренных видов де¬ятельности. Информация, полученная при использовании данного метода, применяется при прогнозировании денежных потоков.
Анализ денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на его счетах и позволяет делать опера¬тивные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных выплат.
В то же время этому методу присущ серьезный недостаток, по¬скольку он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия.
При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировочных процедур в величину изменения денежных средств от текущей деятельности за период (разность сумм на начало и конец периода).
На первом этапе устанавливают соответствие между финансовым результатом и собственным оборотным капиталом. Для этого устраня¬ют влияние на финансовый результат: операций начисления амортиза¬ции (как расходов, не сопровождающихся оттоком денежных средств) и операций, связанных с выбытием объектов долгосрочных активов.
На втором этапе корректировки устанавливают соответствие из-менений собственного оборотного капитала и денежных средств. Конкретный расчет предполагает оценку изменений по каждой статье оборотных активов и текущих пассивов.
Далее следует определить, как изменение по каждой статье обо-ротного капитала отразилось на состоянии денежных средств пред¬приятия.
Объектом исследования является ООО «Плёс».
Полное название: Общество с ограниченной ответственностью «Плёс», сокращенное название: ООО «Плёс».
Анализ движения денежных средств за 2007 г. показал, что сумма поступивших в организацию денежных средств за анализируемый период составила 462385 тыс. руб., в том числе, по текущей деятельности 85,5%, по финансовой деятельности 12,78%, по инвестиционной деятельности 1,72% от общей суммы поступлений.
Денежный отток предприятия за анализируемый период составил 460051 тыс. руб. В результате совокупное увеличение поступления денежных средств по всем видам деятельности составило 2334 тыс. руб. остаток на конец года возрос до 3473 тыс. руб.
Анализ движения денежных средств за 2008 г., что сумма поступивших в организацию денежных средств за анализируемый период составила 498967 тыс. руб., в том числе, по текущей деятельности 88,01%, по финансовой деятельности 11,63%, по инвестиционной деятельности 0,35% от общей суммы поступлений.
Денежный отток предприятия за анализируемый период составил 497562 тыс. руб. В результате совокупное увеличение поступления денежных средств по всем видам деятельности составило 1405 тыс. руб., что ниже, чем в предыдущем году, остаток на конец года возрос до 4878 тыс. руб.
Анализ движения денежных средств за 2009 г., что сумма поступивших в организацию денежных средств за анализируемый период составила 650456 тыс. руб., в том числе, по текущей деятельности 81,47%, по финансовой деятельности 18,14%, по инвестиционной деятельности 0,39% от общей суммы поступлений.
Денежный отток предприятия за анализируемый период составил 651425 тыс. руб. Платежи по текущей деятельности составили наибольшую долю (79,70%). Наибольшая доля в отчетном периоде была направлена на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов (50,56%).
В результате совокупное сокращение поступления денежных средств по всем видам деятельности составило 969 тыс. руб., что ниже, тем не менее, остаток на конец года остался положительным, и составил 3909 тыс. руб.
Влияние факторов, включенных в анали¬тическую модель, было и отрицательным. В частности, рост зарплатоемкости снизил коэффициент рентабельности на 0,086, снижение ма¬териалоемкости в 2008 г. снизило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,066; снижение скорости оборачиваемости капитала (активов) понизило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,066; снижение доли среднего остатка денежных средств в общей сумме положительного валового денежного потока обеспечил снижение коэффициента рента¬бельности денежных потоков на 0,058.
Устранение воздействия выявленных отрицательных факто¬ров в деятельности предприятия позволит организации повысить рентабельность денежного потока и эффективность хозяйствен¬ной деятельности в целом.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный Закон РФ от 21.11.96 №129-ФЗ «О бухгалтерском учете» //СПС «Гарант».
2. Положение Центрального Банка России от 5.01.98 г. №14-П «О правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации» //СПС «Гарант».
3. Постановление Госкомстата России от 18.08.98 г. №88 «Об утверждении унифицированных форм первичной учетной документации по учету кассовых операций» //СПС «Гарант».
4. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99), утв. Приказом Минфина РФ от 06.05.99 №32н //СПС «Гарант».
5. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99), утв. Приказом Минфина РФ от 06.05.99 №33н //СПС «Гарант».
6. Письмо ЦБР от 4 января 2003 г. №17-44/1 «О переводах денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов» //СПС «Гарант».
7. Порядок ведения кассовых операций в Российской Федерации. Утвержден письмом Банка России от 22.09.1993 №40 //СПС «Гарант».
8. Письмо ЦБР от 29 сентября 1997 г. N 525 «Об установлении предельного размера расчетов наличными деньгами в Российской Федерации между юридическими лицами» //СПС «Гарант».
9. Анализ экономической деятельности предприятия: Уч. пос. / Под ред. Е.В. Бородиной. — М.: ЮНИТИ, 2008. — 590 с.
10. Антонов Н. Г., Пессель М. А. Денежное обращение, кредит и бан¬ки. — М.: Финстатинформ, 2009. — 256 с.
11. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. — Изд. 4 е, перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 547 с.
12. Балабанов И.Т., Гончарук О.В., Савинская Н. А. Деньги и фи¬нансовые институты: Учеб. пособие. — СПб.: Питер, 2009. — 430 с.
13. Березин И. С. Экономический анализ / И.С.Березин. — М.: Изд-во «Бизнес-центр», 2008. — 215 с.
14. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ деятельности фирмы /Под ред. Л. П. Белых. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009. — 632 с.
15. Денежное обращение на предприятии /Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Г.В.Толоконцевой. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 396 с.
16. Дмитриев Ю.А. Финансово-экономический анализ предприятия / Ю.А.Дмитриев. — Владимир: ОАО «Сигма-Пресс», 2009. — 257 с.
17. Долан Э. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика /Пер. с англ. В. Лукашевича. — СПб.: Питер, 2008. — 496 с.
18. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия / О.В. Ефимова. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 370 с.
19. Жмилько С.И. Финансовый учет на предприятиях / С.И. Жмилько. — Ростов-на-Дону, Издательство «Феникс», 2009. — 448 с.
20. Ковалев В. В. Финансовый анализ. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 512 с.
21. Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет и финансово-экономический анализ. — М.: Дело, 2008. — 280 с.
22. Кочеткова А.И. Основы экономического анализа / А.И. Кочеткова. — М.: ТЕИС, 2008. — 589 с.
23. Поляков В. П., Московкина Л. А. Основы денежного обращения
и кредита. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 560 с.
24. Русак Н. А., Русак В. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справ. пособие. — Мн.: Высш. школа, 2009. — 309 с.
25. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая.— Мн.: Выш. школа, 2008. — 511 с.
26. Финансы предприятий /Под ред. Н.В. Колчиной. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 2009. — 447 с.
27. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 208 с.
ПРИЛОЖЕНИЯ







Бухгалтерская отчетность
за 2009-2009 гг.




Данные о файле

Размер 500.66 KB
Скачиваний 355

Скачать



* Все работы проверены антивирусом и отсортированы. Если работа плохо отображается на сайте, скачивайте архив. Требуется WinZip, WinRar