Содержание


Введение 3
Анализ деятельности предприятия 5
Заключение 39
Список литературы 42


Введение

Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний, связанную:
а) с исследованием экономических процессов в их взаимосвязи, складывающихся под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка;
б) с научным обоснованием бизнес-планов, с объективной оценкой их выполнения;
в) с выявлением положительных и отрицательных факторов и количественным измерением их действия;
г) с раскрытием тенденций и пропорций хозяйственного развития, с определением неиспользованных внутрихозяйственных резервов;
д) с обобщением передового опыта, с принятием оптимальных управленческих решений.
В ходе экономического анализа хозяйственные процессы изучаются в их взаимосвязи, взаимозависимости и взаимообусловленности. Установление взаимосвязи, взаимозависимости и взаимообусловленности – наиболее важный момент анализа.
Значением, содержанием и предметом экономического анализа в рыночных условиях определяются и стоящие перед ним задачи. К числу важнейших из них следует отнести: повышение научно-экономической обоснованности бизнес-планов и нормативов (в процессе их разработки); объективное и всестороннее исследование выполнения бизнес-планов и соблюдения нормативов (по данным учета и отчетности); определение экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов (отдельно и в совокупности); контроль за осуществлением требований коммерческого расчета (в его полной и незавершенной форме); выявление и измерение внутренних резервов (на всех стадиях производственного процесса); испытание оптимальности управленческих решений (на всех ступенях иерархической лестницы).
Таким образом, анализу хозяйственной деятельности предприятия отводится важная роль в деятельности предприятия. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.
Поэтому главной целью курсовой работы является проведение комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия с целью оценки деятельности предприятия, эффективности и доходности его деятельности, а также поиска перспектив его дальнейшего развития. Объектом исследования данной курсовой работы является хозяйственно-финансовая деятельность общества с ограниченной ответственностью «Элтехкомплект».
Для достижения указанной цели необходимо поставить и решить следующие задачи:
- проведение анализа финансового состояния;
- проведение анализа финансовых результатов деятельности организации;
- выявление отрицательных тенденций и разработка путей их утсранения.
Все перечисленные задачи на стадии их реализации представляют собой содержание экономического анализа.
Актуальность проведения экономического анализа рассматриваемого предприятия заключается в том, что своевременное выявление негативных тенденций в деятельности предприятия позволит избегать их в последующие периоды хозяйствования и кроме того разрабатывать мероприятия, способствующие повышению эффективности и рентабельности деятельности.
Анализ деятельности предприятия

1. Охарактеризовать динамику состава и структуры имущества предприятия. Дать оценку оправданности изменений в структуре имущества. Расчеты выполнить в таблице № 1.
Таблица 1
Анализ состава и структуры имущества
Актив начало года удельн. вес конец года удельн. вес измен абс.вел измен. в уд. весе измен. в% к н.г. измен, в % к итогу баланса
1. внеоборотные активы 97573 45,34 133183 39,52 35610 -5,82 136,50 29,23
нематериальные активы 21 0,01 19 0,01 -2 0 90,48 0
основные средства 95529 44,39 130123 38,61 34594 -5,78 136,21 28,40
незавершенное строительство 1963 0,91 2981 0,88 1018 -0,03 151,86 0,84
долгосрочные финансовые 57 0,03 57 0,02 0 -0,01 100 0
отложенные налоговые активы 3 0 3 0 0 0 100 0
2. оборотные активы 117608 54,66 203815 60,48 86207 5,82 173,30 70,77
запасы 75698 35,18 99063 29,40 23365 -5,78 130,87 19,18
- сырье и материалы 58067 26,99 64342 19,09 6275 -7,89 110,81 5,15
- затраты в НЗП 10 0 19 0,01 9 0 190 0,01
- ГП и товары 16764 7,79 34070 10,11 17306 2,32 203,23 14,21
- РБП 857 0,40 632 0,19 -225 -0,21 73,75 -0,18
НДС по приобретенным ценностям 4633 2,15 4861 1,44 228 -0,71 104,92 0,19
дебиторская задолженность (более 12 мес.) - - - - - - -
дебиторская задолженность (в течение 12 мес.) 33674 15,65 73388 21,78 39714 6,13 217,94 32,60
- покупатели и заказчики 26816 12,46 61473 18,24 34657 5,78 229,24 28,45
краткосрочные финансовые вложения - - - - - - - -
денежные средства 3603 1,67 26503 7,86 22900 6,19 735,58 18,80
БАЛАНС 215181 100 336998 100 121817 0 156,61 100
Анализ структуры актива и пассива бухгалтерского баланса представлен в таблице 1 и таблице 2, которые отражают показатели баланса в абсолютных величинах, в структуре баланса, а также показывают изменения в динамике.
Основной целью анализа баланса является выявление и раскрытие информации о финансовом состоянии хозяйствующего субъекта и перспективах его развития, необходимой для принятия решений внутренними и внешними пользователями отчётности.
Благодаря данным таблицы 1 можно сделать вывод, что имущество предприятия увеличилось на 121817 тыс. руб. по сравнению с началом года, в том числе за счёт прироста оборотных средств – на 86207 тыс. руб. и внеоборотных активов – на 35610 тыс. руб. Таким образом, стоимость активов увеличилась, прежде всего, за счёт роста оборотных активов. При этом, при анализе изменений в составе имущества организации данный факт также хорошо прослеживается. Так, если в начале года структура активов характеризовалась значительной долей имущества длительного использования (она составлял 45,34 %), то к концу периода удельный вес долгосрочных активов в структуре активов сократился до 39,52 %, то есть на 5,82 %. Соответственно увеличился объём оборотных средств.
Изменение в структуре внеоборотных активов связано в первую очередь с основными средствами. Величина их в течение рассматриваемого периода в абсолютных величинах увеличилась на 34594 тыс. руб. – с 95529 тыс. руб. до 130123 тыс. руб. или на 36,50 %, но в структуре баланса доля основных средств имела тенденцию к снижению на 5,78 %. Такое увеличение стоимости основных средств связано с реализацией за рассматриваемый период времени предприятием инвестиционных проектов. Также можно отметить, что структуру внеоборотных активов составляют и основные средства, и нематериальные активы, и незавершенное строительство, и долгосрочные финансовые вложения, что оказывает положительное воздействие на работу предприятия в целом и, прежде всего, на долгосрочную перспективу.
В свою очередь, заметно огромное увеличение – в 1,73 раза величины оборотных средств. Такое увеличение связано в первую очередь с увеличением дебиторской задолженности – на 39714 тыс. руб., запасов на 23365 тыс. руб. и денежных средств – на 22900 тыс. руб.
Структурное изменение запасов уменьшилось с 35,18 % до 29,40 % и составило 5,78 %. Изменения запасов связаны с увеличением остатков готовой продукции на 103,23 % и сырья и материалов с 58067 тыс. руб. до 64342 тыс. руб., то есть в 1,11 раза. Такой значительный прирост материалов на складе можно объяснить потребностью в них для производственных целей, связанной с ростом объёмов производства.
Также увеличилась денежных средств, что произошло в виду увеличения объемов продаж.
Увеличение краткосрочной дебиторской задолженности с 33674 тыс. руб. до 73388 тыс. руб., происходит наряду с ростом выручки от продажи продукции в 2,13 раза и является положительным фактом, так как свидетельствует о расширении рынков сбыта компании.

2. Охарактеризовать динамику состава и структуры источников формирования имущества предприятия. Дать оценку оправданности изменений в структуре источников имущества. Расчеты выполнить в таблице №2. Оценить экономическую целесообразность изменений в соотношении собственных и заемных источников. Установить зависимость между измене¬ниями в структуре источников и показателей хозяйственной независимости и устойчивости.





Таблица 2
Анализ состава и структуры источников формирования имущества
Пассив начало года удельн. вес конец года удельн. вес измен. абс. вел измен. уд. веса измен, в % к н.г. измен. в % к итогу баланса
3. капитал и резервы 153058 71,13 201983 59,94 48925 -11,19 131,97 40,16
уставный капитал 45136 20,98 45136 13,39 0 -7,58 100 0
добавочный капитал 3648 1,70 3648 1,08 0 -0,61 100 0
резервный капитал 6770 3,15 6770 2,01 0 -1,14 100 0
нераспределенная прибыль 97504 45,31 146429 43,45 48925 -1,86 150,18 40,16
4. долгосрочные обязательства 17495 8,13 42662 12,66 25167 4,53 243,85 20,66
5. краткосрочные обязательства 44628 20,74 92353 27,40 47725 6,66 206,94 39,18
кредиты и займы 14000 6,51 50924 15,11 36924 8,60 363,74 30,31
кредиторская задолженность 30628 14,23 41429 12,29 10801 -1,94 135,27 8,87
- поставщики и подрядчики 9646 4,48 17491 5,19 7845 0,71 181,33 6,44
- перед персоналом 4838 2,25 5557 1,65 719 -0,60 114,86 0,59
- внебюджетные фонды 1853 0,86 973 0,29 -880 -0,57 52,51 -0,72
- бюджет 8864 4,12 8708 2,58 -156 -1,54 98,24 -0,13
- прочие кредиторы 5427 2,52 8700 2,58 3273 0,06 160,31 2,69
БАЛАНС 215181 100 336998 100 121817 0 156,61 100

Благодаря таблице 2, можно отметить, что анализ пассивной части баланса показывает, что дополнительный приток источников финансирования имущества предприятия в отчётном году на сумму 121817 тыс. руб. был связан с увеличением заёмного капитала на 72892 тыс. руб. и собственного капитала на 48925 тыс. руб.
Причиной роста величины собственного капитала предприятия стало увеличение на 48925 тыс. руб. показателя «Нераспределённая прибыль», что объясняется эффективной работой предприятия по итогам 2008 года, когда была получена прибыль от деятельности в размере 48925 тыс. руб., которая по сравнению с аналогичным периодом 2007 года (прибыль составила 43328 тыс. руб.), изменила положение еще более в лучшую сторону.
Данная ситуация свидетельствует о том, что предприятию необходима разработка новых программ по совершенствования эффективности использования средств, разработка инвестиционных проектов и т.д.
Но не смотря на увеличение нераспределенной прибыли на 50,18 %, величина собственного капитала в структуре пассивов снизилась на 11,19 %, что обусловлено значительным увеличением заемных средств. А это в свою очередь свидетельствует о большой зависимости организации от кредиторов.
При этом структура собственного капитала является удовлетворительной. Сумма добавочного капитала, которая занимает огромную долю в структуре собственного капитала, в размере 3648 тыс. руб. была полностью сформирована при переоценке основных средств.
Также обращает на себя внимание то, что у организации создан резервный капитал. Его наличие не вызывает опасения со стороны внешних пользователей, хотя на протяжении рассматриваемого периода его величина в абсолютных величинах не изменялась.
Для осуществления своей деятельности организация привлекает долгосрочный заёмный капитал, что вызвано, в первую очередь, осуществлением инвестиционных проектов и расширением деятельности предприятия за анализируемый период. При этом стоимость долгосрочного заемного капитала увеличилась на 25167 тыс. руб., а в общей доле источников финансирования его доля возросла на 4,53 %.
Кредиторская задолженность за период увеличилась с 30628 тыс. руб. до 41429 тыс. руб., то есть в составе заёмных источников выросла доля средств, привлекавшихся на платной основе. Это с одной стороны подтверждает снижение финансовой устойчивости и повышение зависимости организации от внешних кредиторов, с другой стороны связано с расширением объемов деятельности предприятия.
Большая доля краткосрочных обязательств приходится на кредиторскую задолженность, которая в процентном соотношении возросла на 35,27 % – с 30628 тыс. руб. до 41429 тыс. руб., что лишний раз подтверждает зависимость предприятия от кредитов, но отрицательным данный момент назвать нельзя, так как рост задолженности вызван необходимостью финансирования проектов, разработанных рассматриваемым предприятием.
Целесообразно сделать анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Можно отметить, что и на начало, и на конец периода, сумма кредиторской задолженности была намного больше дебиторской, то есть сальдо задолженности было пассивным.
Проведя анализ актива и пассива баланса можно сделать вывод, что в течение года политика организации в активной части была в большей мере направлена на увеличение оборотных средств (запасов – готовой продукции и сырья, материалов). В части пассива структура источников формирования характеризовалась превышением заемного капитала над собственным.

3. По данным в таблице №3 произвести оценку динамики платежеспособности предприятия. Определить факторы, оказавшие влияние на изменение финансового состояния предприятия. Для расчета показателей необходимо использовать данные баланса. Определяя реальную ликвидность, следует исключить из состава текущих активов неликвиды, не пользующуюся спросом готовую продукцию, сомнительную дебиторскую задолженность, аннулированные заказы в составе незавершенного производства.
Для определения роли каждого вида финансового источника в фор-мировании запасов и затрат рассчитываются три показателя:
1. Показатель наличия (+) или недостатка (–) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (Псс).
Псс определяется по форме № 1 = Итог по разделу «Капитал и резервы» – Итог по разделу «Внеоборотные активы» – Запасы – Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.
В целях снижения риска и создания резерва, учитывая большую из-менчивость значений запасов и затрат, рекомендуется применять к ним поправочный коэффициент, равный 1,05 – 1,10.
2. Показатель наличия (+) или недостатка (–) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (Псз).
Псз = Псс + Итог по разделу «Долгосрочные обязательства» (форма №1).
3. Показатель наличия (+) или недостатка (–) общей величины основных финансовых источников (собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных заемных средств) для формирования запасов и затрат (Пфи).
Пфи = Псз + Краткосрочные кредиты и займы (форма № 1).
По этим показателям определяются типы финансовой устойчивости организации и соответствующие индексы.
Если Псс > 0, или Псз> 0, или Пфи> 0, то типу финансового состояния организации присваивается индекс 1,1,1.
Если Псс < 0, или Псз< 0, или Пфи< 0, то типу финансового состояния организации присваивается индекс 0, 0, 0.
Тип финансовой устойчивости определяется с помощью следующей таблицы:
Определение типа финансовой устойчивости организации
Показатель Тип финансовой устойчивости
(Ι) (ΙΙ) (III) (IV)
псс >0 <0 <0 <0
поз >0 >0 <0 <0
пфи >0 >0 >0 <0
Тип устойчивости (1;1;1) (0;1;1) (0;0;1) (0;0;0)

Дадим краткую характеристику каждому типу финансовой устой-чивости организации.
I – абсолютная финансовая устойчивость и платежеспособность организации.
II – нормальная финансовая устойчивость организации, в основном гарантирует ее платежеспособность, в отдельных случаях возможна кратковременная задержка платежей.
III – неустойчивое финансовое состояние сопряжено с частыми нарушениями платежеспособности организации, но в то же время при принятии и реализации необходимых мер возможно снижение части случаев неплатежеспособности организации и восстановление ее нормального финансового состояния.
IV – кризисная финансовая неустойчивость и неплатежеспособность организации, при которой организация на грани банкротства, так как денежные средства, дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения не покрывают кредиторскую задолженность, происходит сокращение объемов производства продукции и персонала.
Важное значение имеет определение изменения по рассматриваемым периодам показателей обеспеченности запасов и затрат различными источниками финансирования.
Анализ платежеспособности и хозяйственной устойчивости предприятия приведен в таблице 3.
Благодаря таблице 3 можно сделать вывод, что наличие собственного оборотного капитала > 0, что связано с превышением стоимости собственного капитала над стоимостью внеоборотных активов. Величина, характеризующая наличие собственных оборотных средств и долгосрочного заёмного капитала, также является положительной величиной.
Обеспеченность запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовую ситуации по степени ее устойчивости.
Наличие таких показателей, как недостаток собственных оборотных средств, недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных источников в начале года характеризует финансовое состояние как неустойчивое, характеризующееся нарушением нормальной платежеспособности. При этом возникает необходимость дополнительных источников финансирования, но при этом возможно восстановление платежеспособности.
Таблица 3
Анализ платежеспособности и хозяйственной устойчивости предприятия
№ п/п Финансовый показатель начало года конец года изменение за год
1 Капитал и резервы 153058 201983 48925
2 Внеоборотные активы 97573 133183 35610
3 Наличие собственных оборотных средств 55485 68800 13315
4 Долгосрочные обязательства 17495 42662 25167
5. Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств 72980 111462 38482
6 Краткосрочные кредиты и займы 44628 92353 47725
7 Общая величина основных источников формирования запасов 100113 161153 61040
8 Запасы 80331 103924 23593
9 Обеспеченность запасов собственными источниками -24846 -35124 -10278
10 Обеспеченность запасов собственными и долгосрочными заемными средствами -7351 7538 14889
11 Обеспеченность запасов общими источниками 19782 57229 37447
12 Тип хозяйственной устойчивости (0; 0; 1) (0; 1; 1) -

Но в конце года прослеживается положительная тенденция рассмотренных в таблице 3 показателей. К концу года состояние платежеспособности предприятия можно уже охарактеризовать как нормальное. При этом данное состояние характеризуется рациональным использованием заемных средств и высокой доходностью текущей деятельности.

4. Используя показатели в таблице №4, дать оценку динамики хозяйственной независимости, устойчивости, маневренности предприятия. При расчете показателей в таблице №2 использовать данные баланса.
Кроме абсолютных показателей, при оценке финансовой устойчивости рекомендуется использовать относительные показатели в виде финансовых коэффициентов.



Наименование коэффициента Порядок расчета Норматив Характеристика
Коэффициент автономии Собственный капитал
--------------------------
Общая сумма источников Более 0,5 Доля собственных источников в общей сумме источников
Коэффициент финансовой зависимости Обязательства
--------------------------
Собственный капитал Менее 0,5 В какой степени организация зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекла организация на 1 рубль собственного капитала. Показывает также меру способности организации, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность.
Коэффициент заемного капитала Заемный капитал
--------------------------
Общая сумма источников Менее 0,5 Доля заемных средств в общей сумме источников финансирования
Коэффициент покрытия инвестиций Собственный капитал + долгосрочные обязательства
--------------------------
Общая сумма капитала организации - Показывает степень независимости организации от краткосрочных заемных источников
Коэффициент структуры долгосрочных вложений Долгосрочные обязательства
--------------------------
Внеоборотные активы - Какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств
Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций Внеоборотные активы
--------------------------
Собственный капитал + Долгосрочные обязательства - Показывает долю инвестированного капитала, иммобилизованного в основные средства
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Собственные оборотные средства
--------------------------
Оборотные активы Более 0,5 Характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости организации
- Мультипликтор собственного капитала – Отношение суммарных активов к суммарному акционерному капиталу. Размер суммарных активов на 1 рубль акционерного капитала.
- Коэффициент долгосрочной финансовой независимости. Он характеризует отношение суммы собственного и долгосрочного заемного капитала к общей сумме используемого предприятием капитала и позволяет, выявить финансовый потенциал предстоящего развития предприятия;
- Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций, определяет какая доля инвестированного капитала иммобилизована в постоянные активы.
- Коэффициент покрытия процентов = Величина прибыли до выплаты процентов и уплаты налогов (бухгалтерская прибыль) / Проценты к уплате.
Анализ хозяйственной устойчивости предприятия на основе оптимальных показателей представлен в таблице 4.
Таблица 4
Анализ хозяйственной устойчивости предприятия на основе оптимальных показателей
№ Показатель На начало года На конец года Отклонение от нормативов Отклонение от нормативов
1 Коэффициент автономии 0,71 0,60 0,21 0,10
2 Коэффициент заемного капитала 0,29 0,40 0,21 0,10
3 Мультипликатор собственного капитала 4,77 7,47 - -
4 Коэффициент хозяйственной зависимости 0,41 0,67 0,09 -0,17
5 Коэффициент долгосрочной хозяйственной независимости 0,79 0,73 0,01 0,07
6 Коэффициент структуры долгосрочных вложений 0,18 0,32 - -
6 Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций 1,75 1,84 - -
7 Коэффициент покрытия процентов 18,07 20,22 14,57 16,72
8 Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,47 0,34 -0,03 -0,16
9 Коэффициент маневренности 0,48 0,34 -0,02 -0,16
Благодаря значениям коэффициентов, полученных в таблице 4, можно сделать вывод, что практически все коэффициенты удовлетворяют нормативным значениям или находятся в близком диапазоне от нормативов, что свидетельствует о хозяйственной устойчивости предприятия.
Коэффициент автономии соответствует нормативному значению (0,5), но наблюдается его отрицательная динамика, что связано с уменьшением доли собственных источников в общей сумме источников на конец года по сравнению с началом года.
Коэффициент заемного капитала отражает долю заемных средств в общей сумме источников финансирования и составил на начало года 0,29, а на конец года 0,40, что также соответствует нормативному значению данного коэффициента и свидетельствует о небольшой зависимости предприятия от внешних источников финансирования деятельности.
Мультипликатор собственного капитала отражает размер суммарных активов на 1 рубль акционерного капитала. Данный показатель за рассматриваемый период увеличился с 4,77 до 7,44, что вызвано увеличением стоимости суммарных активов и положительно характеризует деятельность общества.
Коэффициент хозяйственной зависимости отражает, в какой степени организация зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекла организация на 1 рубль собственного капитала. Показывает также меру способности организации, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность. Значение данного коэффициента на конец года не соответствует его нормативному значению (менее 0,5). Данный факт вызван значительным увеличением привлеченных кредитов для финансирования разработанных предприятием проектов.
Коэффициент долгосрочной хозяйственной независимости характеризует отношение суммы собственного и долгосрочного заемного капитала к общей сумме используемого предприятием капитала и позволяет, выявить финансовый потенциал предстоящего развития предприятия. Значение данного коэффициента для рассматриваемого общества соответствует нормативному значению (0,8) и свидетельствует о том, что предприятие в долгосрочной перспективе также является финансово устойчивым.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений отражает, что на начало года было профинансировано 0,18 внеоборотных активов за счет долгосрочных заемных средств, а к концу года данный показатель возрос и составил 0,32.
Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций отражает, что на рассматриваемом предприятии 1,75 и 1,84 доля на начало и конец года, соответственно, инвестированного капитала была иммобилизована в основные средства.
Коэффициент покрытия процентов соответствует нормативному значению (3) и свидетельствует о том, что предприятие может во время погашать проценты по привлеченным заемным средствам.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости организации. Данный коэффициент не соответствует нормативу для рассматриваемого общества.
Коэффициент маневренности отражает, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала организации и также не соответствует его нормативному значению. Данный факт связан с привлечением в последнее время заемных источников для финансирования проектов предприятия и ростом их доли в общей структуре источников финансирования.

5. В таблице № 5 сгруппировать активы по степени ликвидности и пассивы по срокам погашения обязательств с целью проведения анализа ликвидности баланса. Сделать выводы о причинах нарушения неравенств.
Оценка ликвидности баланса предприятия возникает в связи с необ-ходимостью определения степени платежеспособности, то есть способности полностью и своевременно выполнять свои денежные обязательства. Большая или меньшая текущая платежеспособность организации (или ее неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов собственными и долгосрочными финансовыми источниками.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения денежных обязательств. От срока превращения актива организации в денежные средства зависит его ликвидность. Чем меньше времени требуется для превращения конкретного вида актива в денежные средства, тем выше его ликвидность при условии, что не будет существенной потери его стоимости.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении статей активов баланса, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, со статьями пассива, сгруппированными по срокам их погашения (кроме собственных финансовых средств) и расположенными в порядке возрастания сроков. То есть по активам от более ликвидных к менее ликвидным, а по пассивам соответственно от краткосрочных обязательств к долгосрочным.
Анализ ликвидности баланса предприятия представим в таблице 5.
Результаты расчетов по данным таблицы 5 показывают, что в ООО «Элтехкомплект» составление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид: А1 ≤ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как достаточную, но баланс не является абсолютно ликвидным, так как не соблюдается одно условие.




Таблица 5
Анализ ликвидности баланса предприятия
Актив начало года конец года Пассив начало года конец года Платежный излишек (недостаток) н.г. Платежный излишек (недостаток) к.г.
А1 – наиболее ликвидные активы Денежные средства Краткосрочные фин. вложения 3603 26503 П1 – наиболее срочные обязательства Кредиторская задолженность Ссуды, не погашенные в срок 30628 41429 -27025 -14926
А2 – быстрореализуемые активы
Дебиторская задолженность
Прочие активы 33674 73388 П2 – краткосрочные пассивы Краткосрочные кредиты и займы 14000 50924 19674 22464
A3 – медленно реализуемые активы
Запасы – РБП
Долгосрочные финансовые вложения 79531 103349 П3 – долгосрочные пассивы Долгосрочные кредиты и займы 17495 42662 62036 60687
А4 – труднореализуемые активы
Внеоборотные активы – долгосроч. фин. вложения 98373 133758 П4 – постоянные пассивы
Капитал и
резервы – статьи 630-660 153058 201983 -54685 -68225
Баланс 215181 336998 Баланс 215181 336998 0 0

Не соблюдается условие превышения наиболее ликвидными активами наиболее срочных обязательств, но динамика данного показателя положительная и к концу года превышение наиболее срочными обязательствами наиболее ликвидными активами уменьшилось примерно в 2 раза.
Но в целом баланс предприятия считается ликвидным, так как текущие активы превышают текущие обязательства.

6. По результатам расчетов в таблице №6 проанализировать показатели ликвидности, определить влияние на уровень ликвидности предприятия изменений, происшедших в течение года. Для заполнения таблицы 6 необходимо использовать данные баланса.
Показатели ликвидности
Показатель Методика расчета Условное обозначение и формула расчета Нормативное значение Экономическое содержание
Коэффициент абсолютной ликвидности (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)/ Краткосрочные обязательства
0,2
Характеризует мгновенную платежеспособность
Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность + Прочие оборотные активы)/ Краткосрочные обязательства
1
Характеризует ожидаемую платежеспособность на ближайший период
Коэффициент текущей ликвидности (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность + Прочие оборотные активы + Запасы)/ Краткосрочные обязательства
2
Показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства

Чистый оборотный капитал – текущие активы компании за вычетом сумм по текущим обязательствам.
Из полученных в таблице 6 значений, можно сделать вывод, что к концу года все показатели ликвидности и платежеспособности удовлетворяли их нормативным значениям, что характеризует состояние предприятия как стабильное и платежеспособное.
Чистый оборотный капитал имеет положительное значение и является довольно высоким.
Таблица 6
Показатели оценки платежеспособности и ликвидности
№ Показатель На начало На конец Отклонение Отклонение
1. Коэффициент текущей платежеспособности 2,64 2,21 0,64 0,21
2. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности 0,84 1,08 0,04 0,28
3. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,08 0,29 -0,12 0,09
4. Чистый оборотный капитал 72980 111462 - -
5. Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала 0,05 0,24 - -
6. Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности 1,70 1,07 1,20 0,57
7. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям 1,10 1,77 - -

Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала увеличился в динамике с 0,05 до 0,24, что вызвано в большей мере значительным увеличением чистого оборотного капитала (с 72980 тыс. руб. до 111462 тыс. руб.) по сравнению с менее значительными темпами роста денежных средств предприятия.
Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности превышает значение 0,5 и является положительным моментом, свидетельствуя о значительном превышении запасов над кредиторской задолженностью.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям выше 1, что характеризует управление задолженностью предприятия с положительной стороны и свидетельствует о превышении дебиторской задолженности над кредиторской. При чем динамика данного коэффициента положительна, но с другой стороны руководству предприятия необходимо обратить внимание на более эффективное управление дебиторской задолженностью и разработать мероприятия по ее более эффективному взысканию с дебиторов, так как она может стать невозможной к взысканию.

7. На основании показателей, рассчитанных в таблице №7, дайте оценку эффективности использования всех активов. Определите влияние на ускорение (замедление) оборачиваемости оборотных активов выручки от реализации и средних остатков оборотных активов. Рассчитывая коэффициенты оборачиваемости, выручку от реализации необходимо брать из формы №2 за соответствующий период, учитывая, что выручка от реализации показывается в форме №2. Расчет влияния факторов на изменение оборачиваемости оборотных активов представить в таблице № 8. Определить экономический результат от изменения оборачиваемости оборотных активов выручки от реализации и средних остатков оборотных активов.
Показатели оборачиваемости
Показатель Методика расчета Условное обозначение и формула расчета Экономическое содержание
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов Выручка от продаж/ Средняя величина оборотных активов
Показывает количество оборотов оборотных активов за год
2. Продолжительность оборота оборотных средств Продолжительность года (360) / Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
Показывает продолжительность одного оборота оборотных активов в днях
3. Коэффициент оборачиваемости запасов Выручка от продаж / Средняя величина запасов
Показывает количество оборотов запасов за год
4. Средний срок хранения запасов Продолжительность года (360)/ Коэффициент оборачиваемости запасов
Показывает продолжительность одного оборота запасов в днях
5. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции Выручка от продаж / Средняя величина готовой продукции
Показывает количество оборотов готовой продукции за год
6. Средний срок хранения готовой продукции Продолжительность года (360)/ Коэффициент оборачиваемости готовой продукции
Показывает продолжительность одного оборота готовой продукции в днях
7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Выручка от продаж/ Средняя величина дебиторской задолженности
Показывает количество оборотов дебиторской задолженности за год
8. Средний срок погашения дебиторской задолженности Продолжительность года (360) / Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Показывает продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях
9. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности Выручка от продаж / Средняя величина краткосрочной дебиторской задолженности
Показывает количество оборотов краткосрочной дебиторской задолженности за год
10. Средний срок погашения краткосрочной дебиторской задолженности Продолжительность года (360)/ Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности
Показывает продолжительность одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности в днях
11. Коэффициент оборачиваемости денежных средств Выручка от продаж / Средняя величина денежных средств
Показывает количество оборотов денежных средств за год
12. Средний срок хранения денежных средств Продолжительность года (360)/ Коэффициент оборачиваемости денежных средств
Показывает продолжительность одного оборота денежных средств в днях
13. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Выручка от продаж / Средняя величина собственного капитала
Показывает количество оборотов собственного капитала за год
14. Продолжительность оборота собственного капитала Продолжительность года (360)/ Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
Показывает продолжительность одного оборота собственного капитал.а в днях

Расчет показателей оборачиваемости оборотных активов представим в таблице 7.
Из таблицы 7 видно, что практически все показатели оборачиваемости, за исключением оборачиваемости дебиторской задолженности, оборачиваемости готовой продукции и оборачиваемость общей задолженности предприятия имели тенденцию к росту, что характеризует деятельность предприятия с положительной точки зрения.
Оборачиваемость запасов значительно возросла, что свидетельствует об эффективности проводимой политики управления запасами.
Таблица 7
Расчет показателей оборачиваемости оборотных активов
№ Показатель На начало года На конец года Отклонение от начала
1 Оборачиваемость активов (раз) 2,68 3,09 0,41
2 Оборачиваемость запасов (раз) 7,18 10,01 2,83
3 Фондоотдача 6,04 8,00 1,96
4 Оборачиваемость дебиторской задолженности (раз) 17,12 14,18 -2,95
5 Время обращения дебиторской задолженности (дни) 21,31 25,74 4,43
6 Средний возраст запасов 50,85 36,46 -14,39
7 Операционный цикл (дни) 72,16 62,20 -9,96
8 Оборачиваемость готовой продукции 34,40 30,54 -3,86
9 Оборачиваемость оборотного капитала 4,90 5,11 0,20
10 Оборачиваемость собственного капитала 3,77 5,15 1,38
11 Оборачиваемость общей задолженности 9,28 7,71 -1,58
12 Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам) 18,31 11,12 -7,19

Негативным является рост времени обращения дебиторской задолженности на 4,43 дня, что вызвано в первую очередь значительным увеличением дебиторской задолженности при менее значительных темпах роста выручки от реализации.
Положительным фактом является снижение операционного цикла почти на 10 дней, что вызвано увеличением времени обращения дебиторской задолженности примерно на 4 дня и снижением среднего возраста запасов примерно на 14 дней.




Таблица 8
Расчет влияния факторов, формирующих оборачиваемость
оборотных активов по кварталам
Показатели начало года конец года изменения
1. Выручка от реализации в договорных ценах (ТП) 576666 1040513 463847
2. Среднегодовые остатки оборотных активов (ОбС) 117608 203815 86207
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Коб.) 4,90 5,11 0,20
4. Коэффициент оборачиваемости при объеме реализации на конец года и средних остатках оборотных активов на начало года 8,85
5. Изменение коэффициента оборачиваемости по сравнению с началом года (показатель 3) 0,20
6. Влияние на ускорение (замедление) оборачиваемости
а) выручки от реализации (показатель 4 – показатель 3 на начало года)
б) средней величины оборотных активов (показатель 3 – показатель 4)

3,94

-3,74

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился с 4,90 до 5,11. Это увеличение положительно характеризует работу предприятия, так как ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет предприятию высвободить часть оборотных средств, в результате чего улучшается финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.
Он повысился за счет увеличения объема выручки от реализации гораздо более значительными темпами (180 %) по сравнению с ростом остатков оборотных активов (173 %).

8. Определить экономический результат от изменения оборачиваемости: сумму дополнительно привлеченных (высвобожденных из оборота) средств: замедления (ускорения) оборачиваемости по сравнению с базовым периодом. Расчеты выполните в таблице №9. Рассчитывая экономический результат от изменения оборачиваемости, следует исходить из оборачиваемости в днях. Абсолютное значение результата исчислите как произведение отклонения оборачиваемости в днях в соответствующем квартале от оборачиваемости базового периода на однодневную реализацию анализируемого квартала.
Расчет экономического результата ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов приведен в таблице 9.
Таблица 9
Расчет экономического результата ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств
Показатели начало года конец года изменения
1. Среднеквартальные остатки оборотных активов, тыс. руб. 117608 203815 86207
2. Выручка от реализации, тыс. руб. 576666 1040513 463847
3. Оборачиваемость в днях 74,44 71,50 -2,94
4. Экономический результат изменения оборачиваемости (вовлечение дополнительных средств в оборот «+», высвобождение средств из оборота)
а) в днях -2,94
б) сумма с начала года, тыс. руб. -1643,850

Как следует из этих данных, по сравнению с предыдущим годом продолжительность оборота уменьшилась на 2,94 дня, что свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия. К концу года предприятие смогло снизить оборачиваемость и в результате этого высвободить дополнительно 1643,850 тыс. руб. в оборот.

9. Проанализировать финансовые результаты деятельности предприятия:
9.1. Используя данные формы № 2, рассчитать в таблице № 10 структуру прибыли отчетного периода, проанализировать ее изменение.
Конечные финансовые результаты деятельности предприятия выражают показатели прибыли (убытка). Общий финансовый результат отражается в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» в развернутом виде и является алгебраической суммой прибыли от продаж и сальдо прочих доходов и расходов. Таким образом, объектом анализа могут выступать различные показатели финансовых результатов.
Результативность деятельности и деловую активность организации характеризуют показателями прибыли или убытка. Они отражают эффективность хозяйственной деятельности предприятия с разных позиций, то есть относительную доходность различных направлений деятельности организации.
Таблица 10
Анализ состава и структуры прибыли
Показатели начало года удельн. вес конец года удельн. вес от клон. абс. вел. отклон. уд. весе
1 . Выручка от продаж 576666 100,00 1040513 100,00 463847 0,00
2. Себестоимость товаров, услуг 480584 83,34 875058 84,10 394474 0,76
3. Коммерческие расходы 25476 4,42 77810 7,48 52334 3,06
4. Управленческие расходы 0 0,00 0 0,00 0 0,00
5. Прибыль (убыток) от продаж 70606 12,24 87645 8,42 17039 -3,82
6. Прочие доходы 1987 0,34 10041 0,97 8054 0,62
7. Прочие расходы 13337 2,31 27567 2,65 14230 0,34
10. Прибыль (убыток) до налогообложения 59256 10,28 70119 6,74 10863 -3,54
11. Налог на прибыль 15449 2,68 19904 1,91 4455 -0,77
12. Чистая прибыль 43328 7,51 48925 4,70 5597 -2,81

Исходя из расчетов, приведенных в таблице 10, можно сказать, что на предприятии наблюдается положительная тенденция развития, которая обусловлена ростом выручки на 463847 тыс. руб. При этом благодаря тому, что темп роста затрат на производство продукции оказался ниже темпа роста выручки, прибыль от реализации заметно в абсолютном выражении, но негативным является тот факт, что в структуре выручки от реализации прибыль от продаж стала занимать на 3,82 % меньше в конце рассматриваемого года по сравнению с началом года.
Прочие доходы и расходы также имели тенденцию к увеличению на 8054 тыс. руб. и 14230 тыс. руб., соответственно.
Благодаря изменениям вышеуказанных показателей прибыль до налогообложения возросла на 10863 тыс. руб., но в общей структуре выручки от реализации произошло снижение данного показателя с 10,28 % до 6,74 %.
Налог на прибыль возрос благодаря росту прибыли до налогообложения.
В конечном итоге чистая прибыль также увеличилась на 5597 тыс. руб. Таким образом, изменения финансовых результатов деятельности общества можно охарактеризовать как положительные, при этом управленческому персоналу предприятия необходимо разработать ряд мероприятий, направленных на выявление резервов по снижению себестоимости продукции, а также коммерческих и прочих расходов в общей структуре выручки от реализации.

9.2. На основании данных в таблице №11 дать оценку выполнения плана прибыли от реализации продукции, работ, услуг, рассчитать влияние отдельных факторов на формирование сверхплановой прибыли от основной деятельности.
Таблица 11
Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации товаров, услуг
Показатели План, рассчитанный исходя из заключенных договоров План, пересчитанный на фактическую реализацию Фактически за год
1. Выручка от реализации продукции 576666 856345 1040513
2. Себестоимость реализованной продукции 480584 689234 875058
3. Прибыль от реализованной продукции 96082 167111 165455

Таким образом, из таблицы 11 видно, что прибыль от реализации продукции изменилась под влиянием изменения и выручки от реализации и себестоимости продукции.
Общее отклонение прибыли составило 69373 тыс. руб. (165455 – 96082). Тренд выручки от реализации составил 148,99 % (856345 / 576666). Степень влияния на объем реализации 48,99 %. Объем и структура реализованной продукции +71029 тыс. руб. (167111 – 96082), цена и себестоимость + 69373 тыс. руб. (165455 – 96082) повлияли на прибыль положительно.
Анализ факторов, влияющих на прибыль, позволяет в определенной степени определить ее качество. Под качеством прибыли понимается прибыль, полученная в результате усилий предприятия. На качество влияет 3 фактора:
учетная политика,
возможность создания резервов,
действия руководства, связанные с выравниванием прибыли по зависимым от времени расходов.
Из анализа следует, что прибыль, полученная предприятием, сформирована за счет основной деятельности и положительное отклонение свидетельствует о прилагаемых администрацией усилиях для получения большей прибыли.

9.3. По данным в таблице № 12 исчислить и проанализировать рентабельность реализованной продукции за год. Рассчитать влияние на изменение рентабельности изменения структурных сдвигов, себестоимости реализованной продукции, объема реализации и цен на продукцию. Дайте оценку влияния каждого фактора на изменение уровня рентабельности. Необходимо учесть следующее: при расчете влияния на изменение рентабельности продукции фактора цен фактическая прибыль от реализации корректируется на изменение цен на продукцию (при увеличении цен фактическая прибыль уменьшается на разницу в ценах, а при ценах, а при снижении цен – увеличивается).
Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно чем прибыль, характеризуют окончательные результаты деятельности, потому что их величина показывает соотношение полученного эффекта и величину затраченного дл его получения ресурсов.
К основным факторам, оказывающим непосредственное воздействие на увеличение уровня рентабельности на предприятиях, относятся: рост объема производства продукции, снижение ее себестоимости, улучшение использования фондов и оборотных средств, система ценообразования на оборудование, здания и сооружения и другие носители основных производственных фондов; установление и соблюдение норм запасов материальных ресурсов, незавершенного производства и готовой продукции. Для достижения высокого уровня рентабельности необходимо планомерно и систематически внедрять передовые достижения науки и техники, эффективно использовать трудовые ресурсы и производственные фонды.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;
3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) исчисляется путем отношения прибыли от реализации (Прп) до выплаты процентов и налогов к сумме затрат по реализованной продукции (Зрп):
Показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться по отдельным видам продукции и в целом по предприятию. При определении его уровня в целом по предприятию целесообразно учитывать прочие доходы и расходы, относящиеся к основной деятельности.
Аналогичным образом определяется доходность инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от инвестиционной деятельности (Пид) относится к сумме инвестиционных затрат (ИЗ):

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг до выплаты процентов и налогов на сумму полученной выручки (Врп). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Рентабельность совокупного капитала исчисляется отношением брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов (БП) к среднегодовой стоимости всего совокупного капитала (KL).

Рентабельность (доходность) операционного капитала исчисляется отношением прибыли от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов (Под) к среднегодовой сумме операционного капитала (ОК). Он характеризует доходность капитала, задействованного в операционном процессе:

Уровень рентабельности продукции (коэффициент окупаемости затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.
Общая рентабельность предприятия характеризует эффективность работы организации, так как в этом показателе находят свое отражение все стороны хозяйственной деятельности.
Таблица 12
Анализ показателей рентабельности
Наименование показателя начало конец изменения
Общая рентабельность 7,51 4,70 -2,81
Рентабельность основной деятельности (издержек) 13,95 9,20 -4,75
Рентабельность оборота (продаж) 12,24 8,42 -3,82
Рентабельность активов (имущества) 27,54 20,81 -6,73
Рентабельность текущих активов 50,38 34,40 -15,98
Рентабельность производственных фондов 45,36 37,60 -7,76
Рентабельность основных фондов 45,36 37,60 -7,76
Экономическая рентабельность 27,54 20,81 -6,73
Финансовая рентабельность 28,31 24,22 -4,09
Рентабельность заемного капитала 137,57 52,28 -85,29

Рассмотренные показатели рентабельности имеют отрицательные тенденции, что связано с небольшими объемами полученной прибыли по сравнению с более значительными показателями выручки, капитала и издержек производства.
С одной стороны данный факт негативно характеризует деятельность предприятия, но с другой – связан с тем, что предприятие в рассматриваемом году занималось реализацией инвестиционных проектов и при этом полученную прибыль инвестировала также в данные проекты. Поэтому динамика показателей рентабельности в данном конкретном случае не является отрицательной характеристикой деятельности общества в целом.

Таблица 13
Исходные данные для факторного анализа рентабельности реализованной продукции
Показатели План, рассчитанный исходя из заключенных договоров, тыс. руб. План, пересчитанный на фактическую реализацию, тыс. руб. Фактически за год
1. Выручка от реализации 576666 856345 1040513
2. Себестоимость реализованной продукции 480584 689234 875058
3. Прибыль от реализованной продукции 96082 167111 165455
4. Рентабельность реализованной продукции, % 16,66 19,51 15,90

Из полученной таблицы видно, что рентабельность реализованной продукции снизилась за счет значительного увеличения себестоимости реализованной продукции (темп роста составил 182,08 %).
Из таблицы видно, что, если сравнивать предыдущий год с отчетным в ценах предыдущего, выручка от реализации увеличилась на 80,44 %, затраты на производство и реализацию продукции увеличилась на 82,08 %. В результате прибыль составила 165455 тыс. руб., что на 72,20 % больше, чем в предыдущем году. При этом рентабельность реализованной продукции уменьшилась на -0,76 %. Значит, в условиях инфляции и повышения цен предприятию, несмотря на увеличение прибыли в отчетном году, по данным баланса не удалось увеличить объем реализации, но стабильный доход сохранился.

9.4. По данным в таблице №14 определить рентабельность изделия «А» и рассчитать влияние на ее уровень инфляции, себестоимости и цен. Оценивая фактор цен, исходите из того, что цены изменились под влиянием спроса-предложения.

Таблица 14
Исходные данные для факторного анализа рентабельности изделия «А»
Показатели План Факт По методологии и оценке Индекс инфляции
1. Цена, руб. 36000 42000 37500 1,12
2. Себестоимость 31800 36200 33519 1,08
3. Прибыль от реализации, тыс. руб. 4200 5800 3981 -
4. Рентабельность изделия, % 13,21 16,02 11,88 -

Таким образом, рентабельность изделия «А» имела тенденцию к увеличению, то есть производство изделия «А» является рентабельным. Но рентабельность изделия увеличилась в большей степени под влиянием индекса инфляции. При учете влияния инфляции рентабельность изделия составила бы 11,88 %.
Таким образом, несмотря на то, что производство изделия «А» рентабельно, динамика показателя рентабельности отрицательно, что негативно характеризует деятельность предприятия.
Поэтому управленческому персоналу необходимо разработать мероприятия, связанные со снижением затрат на производство рассматриваемой продукции.

10. На основании данных баланса проанализируйте динамику объема и состава дебиторской и кредиторской задолженности, выявите возможные причины возникновения сомнительной дебиторской задолженности и пути погашения. Дайте оценку состояния расчетов. Соизмерьте соотношение дебиторской и кредиторской задолженности и оцените его влияние на финансовое состояние предприятия. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской расценивается как непокрытие отвлеченных в дебиторы финансовых ресурсов над привлеченными кредиторскими средствами. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской расценивается как дополнительное использование средств в хозяйственном обороте предприятия. Результаты отразите в таблице №15.
Таблица 15
Динамика дебиторской и кредиторской задолженности
Состав задолженности начало года уд.вес конец года уд.вес отклонение
1 Дебиторская задолженность, всего (по данным приложения к таблице 1), в т.ч. 33674 100 73388 100 39714
• Дебиторская задолженность, по которой платежи ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты 26816 79,63 61473 83,76 34657
• Сомнительная дебиторская задолженность 6858 20,37 11915 16,24 5057
2. Кредиторская задолженность по текущим расчетам и платежам, в том числе 61641 100 133243 100 71602
• Поставщики и подрядчики 9646 15,65 17491 13,13 7845
• По оплате труда 4838 7,85 5557 4,17 719
• По социальному страхованию и обеспечению 1853 3,01 973 0,73 -880
• С бюджетом 8864 14,38 8708 6,54 -156
• С прочими кредиторами 5427 8,80 8700 6,53 3273
• Кредиты 31013 50,31 91814 68,91 60801
3. Соотношение (разница) между дебиторской и кредиторской задолженностью по текущим расчетам и платежам -27967 -59855 -31888

Из данной таблицы видно, что дебиторская задолженность ниже кредиторской на протяжении рассматриваемого периода, что отрицательно характеризует деятельность предприятия.
При этом в составе дебиторской задолженности преобладает дебиторская задолженность, по которой платежи ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты – около 80 % на протяжении рассматриваемого периода. Положительным является снижение сомнительной дебиторской задолженности в общей структуре дебиторской задолженности, но в абсолютном выражении она имела тенденцию к увеличению.
В составе кредиторской задолженности преобладают кредиты – 50,31 % и 68,91 % от общей суммы кредиторской задолженности на начало и конец года, соответственно.
Задолженность поставщикам и подрядчикам увеличилась на 7845 тыс. руб. и составляла в общем объеме кредиторской задолженности более 13 % на протяжении рассматриваемого периода времени.
11. На основании операционного анализа установить связь «Объем – затраты – прибыль» и определить объем реализации, обеспечивающий прогнозируемую прибыль. Величину переменных и постоянных расходов принять условно (2/3 – переменные расходы от размера себестоимости).
Таблица 16
Операционный анализ
Показатели начало года конец года изменения
Выручка от реализации товаров, услуг 576666 1040513 463847
Переменные затраты в себестоимости товаров, услуг (2/3 себестоимости) 320389 583372 262983
Доля переменных затрат в выручке от реализации товаров 0,56 0,56 0,01
Постоянные затраты в себестоимости 160195 291686 131491
Маржинальная прибыль 256277 457141 200864
Коэффициент маржинальной прибыли 0,44 0,44 -0,01
Прибыль 96082 165455 69373
Прирост прибыли 69373
Сила воздействия операционного рычага 2,67 2,76 0,10
Порог рентабельности 480584 875058 394474
Запас хозяйственной прочности 16,66 15,90 -0,76

Коэффициент маржинальной прибыли = Маржинальная прибыль / Выручку от реализации
Сила воздействия операционного рычага вычисляется как частное от деления выручки от реализации после возмещения переменных затрат на прибыль. Действие операционного рычага генерирует предпринимательский риск.
Порог рентабельности – величина выручки от реализации продукции предприятия, которая полностью покрывает его совокупные текущие издержки (постоянные и переменные), представляет собой точку нулевой прибыли (нулевых убытков) предприятия.
Запас финансовой прочности – отношение разности между текущим объемом продаж и объемом продаж в точке безубыточности к текущему объему продаж, выраженное в процентах.
Из таблицы видно, что переменные затраты в выручке от реализации занимали 0,56 доли на протяжении рассматриваемого периода.
Переменные и постоянные затраты имели тенденцию к увеличению.
Вследствие значительного объема выручки от реализации маржинальная прибыль возросла на 200864 тыс. руб.
Коэффициент маржинальной прибыли отражает, что доля маржинальной прибыли довольно значительная и составляет 0,44.
Сила воздействия операционного рычага возросла на 0,10, что негативно характеризует деятельность предприятия.
Порог рентабельности возрос на 394474 тыс. руб.
Запас хозяйственной прочности имел тенденцию к снижению, что негативно характеризует состояние предприятия и свидетельствует о необходимости разработки путей совершенствования управления затратами предприятия.

12. В таблице №17 рассчитать показатели, необходимые для оценки вероятности банкротства по модели Альтмана.
Таблица 17
Анализ вероятности банкротства (модель Альтмана)
Показатели начало года конец года изменение
1 отношение чистого оборотного капитала к сумме активов 0,34 0,22 -0,12
2. рентабельность активов 27,54 20,81 -6,73
3. уровень доходности активов 0,20 0,15 -0,06
4. коэффициент соотношения собственного и заемного капитала 2,46 1,50 -0,97
5. Оборачиваемость активов 2,68 3,09 0,41
6. интегральный показатель уровня угрозы банкротства

7. Степень вероятности банкротства 6,37 5,73 -0,64

По полученным в таблице 20 значениям показателя Z можно говорить об очень низкой вероятности банкротства на протяжении рассматриваемого периода, так как показатель Z>3,0.
13. По результатам анализа сделайте обобщающий вывод и предложите мероприятия по улучшению финансово-хозяйственной деятельности.
По итогам работы можно привести следующие рекомендации, способствующие повышению эффективности работы предприятия и повышению рентабельности его деятельности: увеличение доходов от реализации (выручки) товаров; оптимизация издержек; повышение уровня рентабельности реализации товаров; расширение торговой сети; повышение уровня производительности труда работников; повышение производительности труда, улучшение качества обслуживания и консультации клиентов; сокращение коммерческих расходов; поиск поставщиков с более низкими ценами на товар, оптимизации денежных потоков от предприятия к поставщикам с целью достижения определенного объема закупок для получения скидок по товару, получения товарных кредитов, а также разработка мероприятий в сфере управления дебиторской и кредиторской задолженности и т.п.


Заключение

В ходе выполнения работы выполнен анализ хозяйственной деятельности ООО «Элтехкомплект» за 2008 год. По итогам работы были сделаны выводы.
Имущество предприятия увеличилось на 121817 тыс. руб. по сравнению с началом года, в том числе за счёт прироста оборотных средств – на 86207 тыс. руб. и внеоборотных активов – на 35610 тыс. руб. Таким образом, стоимость активов увеличилась, прежде всего, за счёт роста оборотных активов.
Анализ пассивной части баланса показывает, что дополнительный приток источников финансирования имущества предприятия в отчётном году на сумму 121817 тыс. руб. был связан с увеличением заёмного капитала на 72892 тыс. руб. и собственного капитала на 48925 тыс. руб.
Причиной роста величины собственного капитала предприятия стало увеличение на 48925 тыс. руб. показателя «Нераспределённая прибыль», что объясняется эффективной работой предприятия по итогам 2008 года, когда была получена прибыль от деятельности в размере 48925 тыс. руб., которая по сравнению с аналогичным периодом 2007 года (прибыль составила 43328 тыс. руб.), изменила положение еще более в лучшую сторону.
Данная ситуация свидетельствует о том, что предприятию необходима разработка новых программ по совершенствования эффективности использования средств, разработка инвестиционных проектов и т.д.
Кредиторская задолженность за период увеличилась с 30628 тыс. руб. до 41429 тыс. руб., то есть в составе заёмных источников выросла доля средств, привлекавшихся на платной основе. Это с одной стороны подтверждает снижение финансовой устойчивости и повышение зависимости организации от внешних кредиторов, с другой стороны связано с расширением объемов деятельности предприятия.
К концу рассматриваемого года состояние платежеспособности предприятия можно уже охарактеризовать как нормальное. При этом данное состояние характеризуется рациональным использованием заемных средств и высокой доходностью текущей деятельности.
Все рассмотренные коэффициенты хозяйственной устойчивости удовлетворяют нормативным значениям или находятся в близком диапазоне от нормативов, что свидетельствует о хозяйственной устойчивости предприятия.
Ликвидность баланса можно охарактеризовать как достаточную, но баланс не является абсолютно ликвидным, так как не соблюдается одно условие.
По итогам выполнения курсовой работы приведены следующие рекомендации, способствующие повышению эффективности работы предприятия и повышению рентабельности его деятельности: увеличение доходов от реализации (выручки) товаров; оптимизация издержек; повышение уровня рентабельности реализации товаров; расширение торговой сети; повышение уровня производительности труда работников; повышение производительности труда, улучшение качества обслуживания и консультации клиентов менеджеров по продажам и старших менеджеров; сокращение коммерческих расходов; поиск поставщиков с более низкими ценами на товар, оптимизации денежных потоков от предприятия к поставщикам с целью достижения определенного объема закупок для получения скидок по товару, получения товарных кредитов и т.п.
Практически все показатели оборачиваемости, за исключением оборачиваемости дебиторской задолженности, оборачиваемости готовой продукции и оборачиваемость общей задолженности предприятия имели тенденцию к росту, что характеризует деятельность предприятия с положительной точки зрения. К концу года предприятие смогло снизить оборачиваемость и в результате этого высвободить дополнительно 1643,850 тыс. руб. в оборот.
На предприятии наблюдается положительная тенденция развития, которая обусловлена ростом выручки на 463847 тыс. руб. При этом благодаря тому, что темп роста затрат на производство продукции оказался ниже темпа роста выручки, прибыль от реализации заметно в абсолютном выражении, но негативным является тот факт, что в структуре выручки от реализации прибыль от продаж стала занимать на 3,82 % меньше в конце рассматриваемого года по сравнению с началом года.
В заключении необходимо подчеркнуть актуальность представленной темы, так как выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли анализа и изучения финансовых результатов деятельности является характерной чертой и тенденцией во всем мире.


Список литературы

1. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/ Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельника. – М.: Омега – Л, 2004. – 408 с.
2. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 366 с.
3. Камышанов П.И., Камышанов А.П. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: составление и анализ. – М.: Омега-Л, 2006. – 208 с.
4. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 560 с.
5. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов/ Под ред. проф. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 471 с.
6. Маренков Н.Л., Веселова Т.Н. Экономический анализ. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2006. – 416 с.
7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 330 с.
8. Сайфулин Р.С., Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА- М, 2005. – 241 с.
9. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пособие д/вузов. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2005. – 384 с.
10. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 307 с.